Snap財報前瞻：後發亦可制人 日活用戶超過Twitter

Investing.com - 圖片分享軟體Snap(NYSE:SNAP)將於10月21日(星期四)發佈最近一個季度的財報，市場焦點料為用戶增速。過去一年，爆炸性的用戶增速驅動了Snap股價的漲勢。

用戶增長強勁

在第二季度，Snapchat的日活用戶達到了2.93億。公司還預計，截至9月30日止季度的日活用戶將達到3.01億，營收將增長58%至60%。

相比之下，Twitter(NYSE:TWTR)第二季度的日活才2.06億。

考慮到兩年前Snap的處境，這份成績非常遊戲。當時，Snap還在Facebook (NASDAQ:FB)等社交媒體巨頭的競爭下掙扎，而Facebook幾乎抄襲了Snap為吸引年輕人的每一項功能。

Snap處境的改變支撐了其股價大幅反彈。今年以來Snap漲幅超過50%，在過去12個月裡上漲了170%。

疫情也是用戶數量增加的重要原因。為觸及呆在家中的潛在客戶，大大小小的公司都把目光轉向了社交媒體，使得社交媒體的廣告銷售額大幅增長。Snap首席執行官Evan Spiegel及其團隊巧妙地抓住了這個風口，提高了SnapChat對廣告商的吸引力。與去年同期相比，Snap第二季度的銷售額翻了一番多，達到9.821億美元。

根據Investing.com對分析師的調查，大部分分析師維持Snap「跑贏大市」的評級。他們對Snap的12個月共識目標價較當前水準高約13%.。Snap週二收報76.43美元。

營收增速料達50%

分析師的樂觀預測表明他們認可Snap的增長戰略，包括成立Arcadia工作室、向用戶提供增強現實工具並在國際市場擴張。

Snap預計，隨著越來越多的廣告商採用Snap的Arcadia AR工具，公司的收入有望在未來幾年以50%或更快的速度增長。使用者可以通過Arcadia AR工具虛擬性地試用產品。在全球業務方面，Snap正在增加更多的本土內容，投資區域行銷活動，並提供更多語言版本。

但是，疫情期間流量異常激增後，用戶增長速度恐會放緩。對於投資者而言，重要的是在大流行後的環境中，如何證明當下較高的估值水準是合理的。在疫情爆發期間，很多企業首次嘗試在Snap上做廣告，但這種情況降溫後，Snap的增長可能會放緩。

社交媒體還面臨另一個不確定性因素，即蘋果(NASDAQ:AAPL)的最新軟體政策。蘋果已經開始向用戶提供關閉APP廣告追蹤的選項。

Snap在7月份表示，其用戶選擇跟蹤比率高於業內平均水準，但要到第三季度或更晚些時候才能看到蘋果新政的全部影響。

結語

Snap的第三季度用戶數和銷售額有望繼續增長。公司的重要戰略舉措及其對年輕受眾的關注，使其成為社交媒體領域罕見的成功後發制人的案例。我們認為，Snap當前還有更大的成長空間。財報發佈會若股價走弱，將是切入機會。

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翻譯：劉川