Investing.com – 2020年1月，Moderna Inc (NASDAQ:MRNA)的股價約才15美元，而現在，它的價格將近400美元。這意味著在不到20個月的時間裡，其回報率達到了驚人的2,500%。
MRNA股價的52周區間為54.21 - 497.49美元，今年迄今為止，該股上漲了約280%，並在8月10日創下497.49美元的歷史高點。週三，該股收于399.04美元。
8月5日，Moderna公佈了第二季度的業績報告，總收入為6700萬美元，高於2021年第二季度的44億美元。不過我們應該注意到，Moderna的新冠疫苗mRNA-1273是其唯一的上市藥物。
Moderna當季淨利潤為28億美元，攤薄後每股收益為6.46美元，而去年的淨虧損達1.17億美元。
Moderna首席執行官Stéphane Bancel表示：“目前我們正在五個治療領域做疫苗的臨床試驗，包括傳染病、心血管疾病、腫瘤、罕見疾病和自身免疫疾病。我們很高興我們的新冠疫苗在6個月內都具有高達93%的保護力，但現在Delta變種病毒是一個重大的新威脅，我們必須對此保持警惕。”
儘管Moderna正在研究其他疫苗，但分析師預計，該公司收入將會下降，尤其是在2022年後。該公司目前的市值約為1580億美元，這可能意味著新冠疫苗的大部分潛在收益已經兌現。
Modena還有上漲空間嗎？
Investing.com對17位元分析師進行的調查顯示，Moderna的評級為中性。
12個月的目標價格中值為295.83美元，將較當前股價低近25%。換句話說，華爾街看跌Moderna的股票。
不過根據短期技術圖表來看， MRNA股票可能出現上漲，至少在短期內可能反彈。
股價未來幾周很可能會在350美元至400美元之間進行寬幅震盪，直到多頭或空頭占上風。
從長期圖表來看，情況並不樂觀，在新的牛市開始之前，股價跌向300美元的概率較大。
作為短期情緒分析的一部分，觀察Moderna期權的隱含波動率(IV)水準是很重要的，它可以向交易員展示市場對股票潛在波動的看法。雖然，這個指標並不能預測股價移動的方向。
MRNA當前隱含波動率為74.5，高於20天移動平均72.0。這意味著，隱含波動率有上升趨勢。儘管目前的IV水準可能會改變，但就目前而言，市場似乎預計Moderna的股價將出現更多的波動。
我們也持看跌立場，預計在今年剩餘時間裡會進一步跌向350美元，甚至更低。因此，現在買入該股可能還為時過早。
然而，不同的投資組合有不同的目標和風險/回報情況。例如，一些投資者可能認為，德爾塔變體以及新冠肺炎的其他潛在變體的威脅可能為MRNA股票提供進一步的推動力。因此，他們可能會將近期的股價下跌視為買入Moderna股價的機會。
三種交易模式
1. 在當前價格買入MRNA股票
8月18日，MRNA股價收于399.04美元。那些不關心股價每日波動，並相信公司長期潛力的投資者現在可以考慮投資Moderna的股票。
這類買入並持有的投資者應該預計將持有這種多頭頭寸幾個月，甚至更久，他們認為該股可能會再次挑戰紀錄高點497.49美元。
假設一個投資者以當前價格進入該交易，在495美元左右退出，其回報率約為25%。
不過，擔心大幅下跌的投資者也可以考慮在買入點以下約3-5%處設置止損點。
2. 看跌期權
那些看跌Moderna股票並預計短期內會進一步下跌的讀者，可以考慮啟動看跌價差策略。
這種交易可能適合更有經驗的交易者。它要求投資者持有一個執行價格較高的多頭MRNA看跌期權和一個執行價格較低的空頭MRNA看跌期權。兩個看跌期權的到期日相同。
如果Moderna的股價下降，它將獲利。
例如，交易員可能會買入價外看跌期權，比如MRNA 10月15日 380美元行權的看跌期權。
該期權目前的價格為37.40美元。因此，該交易員將花費3,740美元來持有該看跌期權，該期權將在不到兩個月的時間內到期。
與此同時，交易者將賣出另一個行權價較低的看跌期權，如MRNA 10月15日360行權的跌期權。該期權目前的價格為28.15美元。因此，交易員出售這一看跌期權將獲得2,815美元，該期權也將在不到兩個月的時間內到期。
這種交易的最大風險等於看跌期權價差的成本(加上傭金)。在我們的例子中，最大損失是($37.40-28.15)X 100 = $925(加上傭金)。
如果到期時MRNA股價高於多頭看跌期權的執行價(更高的執行價)，這兩個看跌期權到期時都將毫無價值，實現最大損失$925。
該交易的潛在利潤僅限於執行價格(即($380 -$360.00)X 100)減去價差的淨成本(即$925)加上傭金之間的差額。在我們的例子中，執行價格之間的差額是2000美元。因此，利潤潛力是$2,000-$925 = $1,075。
該交易在到期當天將達到370.75美元的盈虧平衡(不包括經紀傭金)。
3.購買一隻將Moderna列為主要投資對象的ETF
許多讀者都知道，我們經常報導可能適合買入並持有的ETF。因此，那些不想將資金投入MRNA股票，但仍希望大量持有該股票的讀者，可以考慮購買一隻將該公司作為重點投資對象的基金。
這些ETF包括：
ETFMG Treatments, Testing and Advancements ETF (NYSE:GERM)，該基金今年迄今上漲了36.8%，MRNA股票權重為11.13%；
iShares Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB)，該基金今年迄今上漲12.1%，MRNA股票權重為10.01%;
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (NASDAQ:PTH)，該基金今年迄今上漲3.2%，MRNA股票權重為9.56%。
總結
過去一年Moderna已成為最重要的疫苗股之一。儘管MRNA股價自2020年疫情爆發以來上漲了很多，但分析師目前仍在爭論Moderna未來的盈利能力能否匹配其巨大的市值，因此，MRNA股價可能會有進一步的波動。
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（翻譯：潘奕衡）