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一周前瞻:財報季來襲,波動性加持的美股能否再創新高

作者 Investing.com (Pinchas Cohen/Investing.com)市场概况2021年7月12日 12:54
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一周前瞻:財報季來襲,波動性加持的美股能否再創新高
作者 Investing.com (Pinchas Cohen/Investing.com)   |  2021年7月12日 12:54
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  • 投資者從成長型股票轉向週期性股票
  • 指數再創新高
  • 所有人都在關注財報季是否能帶來好的消息,這將給經濟復蘇帶來信心
  • 通脹擔憂和Delta毒株令投資者倍感壓力

Investing.com – 在經歷了起伏不定的一周後,美國三大指數——標準普爾500指數、道鐘斯指數和納斯達克指數在週五收盤時都創下了歷史新高。不過,似乎還沒有一個新的理由來驅動交易員繼續買進,不過隨著財報季的臨近,這種情況可能在未來一周發生改變。

儘管股市在近期遭到拋售後出現大幅反彈,但通貨再膨脹交易成為上週五股市加速上漲的推動因素,蓋過了成長型股票(科技股)。不過,表現最好的還是羅素 2000指數,該指數包含了從消費者增加消費中獲益最多的小盤股公司。該指數上漲了2.1%,是納斯達克綜合指數漲幅(0.98%)的兩倍還多。

就連納斯達克100指數中的大型科技公司的表現也不及羅素指數,僅上漲0.7%,不到羅素指數漲幅的三分之一。

道鐘斯工業股票平均價格指數上週五上漲1.3%,僅次於羅素2000指數。

版塊輪動

市場熱門板塊也出現了轉變。因預期利率上升將增加銀行的利潤率,金融類股表現亮眼大漲2.9%,遠強於指數,這是很長一段時間以來首次受到收益率上升以及利率上升預期的提振。

能源股緊隨其後上漲2.1%,因為能源公司將為經濟的重建提供中重要支撐,也是經濟不斷擴張的象徵。隨著夏季駕車和度假旅遊的增加,經濟重新開放,消費者在解除封鎖後增加消費,石油需求可能會再創紀錄,這令石油行業受益。

此外,OPEC+成員國之間的分歧也對油價提供了支撐。不過,能源的成本通常會隨著經濟的擴張而上升。

上周,材料版塊也表現優異,上漲2%,工業類股則緊隨其後上漲1.6%。

在通脹的另一端,科技通訊服務公司Technology and Communications Services股價僅上漲0.9%,也沒有比防禦性股票好多少,防禦性股票在經濟擴張期間往往表現不佳。

儘管以科技股占主導地位的納斯達克指數收盤再次刷新歷史記錄,但未能達到像標普500和道鐘斯指數一樣的盤中高點。

不過,今年繼續主導市場的依然是科技股。這可以從每週、每月、三個月和年初至今的K線圖上看到。

納斯達克100指數自5月份的低點以來,該指數已經上漲了14%,目前仍處於上升趨勢之中。

納斯達克日線,來源:Investing.com
納斯達克日線,來源:Investing.com

美國小型股2000指數期貨僅上漲了6.68%。而且要注意的是,它正處於橫盤震盪之中,如果跌破了頸線,將增加反轉的可能。

羅素2000日線,來源:Investing.com
羅素2000日線,來源:Investing.com



上週五最令人驚訝的是,目前股市的估值仍處於歷史高位,這意味著一切都沒有太大改變。

通脹繼續在上漲,具有高度傳染性的德爾塔變種病毒則在全球肆虐,尤其是在美國和一些疫苗短缺的國家。

這種變異病毒的感染者在美國近一半的州不斷增加,一位健康專家稱其為“吃了興奮劑的病毒”。

儘管有無數的擔憂,但是包括黑石集團(紐交所:BLK)、摩根大通 (紐交所:JPM)和摩根士丹利 (紐交所:MS)在內的總共管理著12萬億美元資產知名投行們對第二季度的財報充滿信心,他們認為經濟復蘇仍在健康的軌道上。

與此同時,全球各國央行繼續通過寬鬆的貨幣政策來刺激經濟。中國央行下調了銀行存款準備金率,為經濟注入了更多資金。歐洲央行週五也表示,將追隨美聯儲的腳步,允許通脹率超過2%的目標。

我們預計市場將出現更多的波動性。因為有人認為經濟復蘇不夠快,有人認為經濟已經過熱,市場的說法不斷從一個極端轉向另一個極端,並且越來越頻繁。

週五,美國10年期國債收益率的反彈提振了週期性的金融類股,但美債已經扭轉了下跌趨勢嗎?

美國十年期國債日線,來源:Investing.com
美國十年期國債日線,來源:Investing.com



目前美債已經跌破藍色的下跌三角形,正處於紅色的下跌通道中。

週五收益率的上升,是在藍色三角形被突破之後出現的,這表明這次反彈可能不過是為下一輪的下跌積蓄能量而已,美債已經從橙色的下跌通道進入更加陡峭的紅色下跌通道,下跌速度或將加快。

上週五,美元連續第二天下跌,儘管收益率上升,且通脹交易活躍,這本應令美元受益。也許交易員們認為美聯儲會把通脹推高,這將令美元的購買力遭到減弱。

美元日線,來源:Investing.com
美元日線,來源:Investing.com

美元自去年11月以來一直在寬幅震盪。若美元突破這一震盪區間,美元將進一步朝著突破的方向發展。

黃金大幅下跌後反彈。

黃金日線,來源:Investing.com
黃金日線,來源:Investing.com



黃金目前還沒有超過週二的倒錘線高點,但是它已經走出了此前的下跌三角形區間。

比特幣幾乎沒有變化,因為數位貨幣的交易一直在收縮。

在週四收錘子線之後,油價連續第二天上漲。

原油日線,來源:Investing.com
原油日線,來源:Investing.com



不過,油價目前已經跌破了之前的上行趨勢線,並且 MACD出現死叉,ROC出現頂背離,暗示WTI原油可能正在形成一個頂部。

一周前瞻

週二

20:30

美國核心消費者價格指數:預計將從0.7%下降至0.4%。

週三

10:00

紐西蘭儲備銀行利率決定:預測維持在0.25%。

20:30

美國PPI:可能從0.8%下降到0.5%。

22:00

加拿大央行貨幣政策報告和利率決定:預計維持在0.25%。

22:30

美國EIA原油庫存:上周下降了686.6萬桶。

週四

09:30

澳大利亞新增就業:預計將從之前的115.2萬下降到30.0萬。。

10:00

中國GDP:預計將從同比增長18.3%降至8.1%,季度環比增長一倍多,從0.6%降至1.3%。

20:30

美國初請失業救濟人數:預計將從733K降至360K。

星期五

10:00

日本-日本央行貨幣政策聲明,展望報告和新聞發佈會

17:00

歐元區CPI:預計維持在1.9%。

20:30

美國核心零售額:從-0.7%躍升至0.5%。

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(翻譯:潘奕衡)

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