Investing.com - 於新冠疫苗的利好消息方興未艾，不管距離全民接種還有多長時間，資本市場已經開始狂歡，投資者對於一切的下行風險都不感興趣了。
11月，美國三大股指憑藉疫苗消息助推，月線大幅收漲，如果不出意外，道指本月勢將上漲13%，標普500也料累漲11%，將會創下1928年以來最好的11月成績，此外，納指也將累計上漲12%，創出2001年11月以來的最好成績，而羅素2000也已經累計上漲了20%，可能創出有史以來最大的月線漲幅。
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而與此同時，芝加哥期權交易所的波動率指數VIX在過去一月則暴跌了40%，創下了恐怖指數有記錄以來的最大單周跌幅。
然而，美國民眾的對於疫情的擔憂和資本市場投資者對股票的熱衷，似乎南轅北轍。一方面，美股因為疫苗狂歡，另一方面，美國的消費者們仍然擔憂著疫情的影響，這值得投資者密切關注。
雖然有後市的疫苗利好，但是人們眼下的恐懼也是真實的。在剛剛過去的感恩節假期，根據零售諮詢公司Sensormatic Solutions的初步數據顯示，今年的黑色星期五購物日，美國實體商店內的客流量下滑了50%以上。另一方面，很多人都選擇了線上購物這一更為安全的購物管道，根據Adobe Analytics的初步數據顯示，黑色星期五的線上銷售額飆升了22%，分析人士也預計，週一“網路星期一”的最終銷售數據，也將成為美國有史以來單日最大銷售額。
在這場狂歡中，投資者首要關注的當然是線上零售巨頭。稍早前，Investing.com的獨家美股份析師Haris Anwar在《本周需要關注的3只個股》文章中指出：
根據Adobe Analytics的預測數據顯示，美國購物者在11月和12月的消費額將會達到1890億美元，比去年同期增長33%，是此前增速的兩倍以上。而需要注意的是，統計也顯示，美國人每線上上消費1美元，就給亞馬遜貢獻了0.40美元的收入，也就是說，這家總部位於西雅圖的零售巨頭，今年迄今為止的強勢增長有望延續。
除了亞馬遜之外，一眾知名電子商務公司預計都將有較好表現。其中，耗費數十億美元改造門店，旨在加強全管道能力的塔吉特，通過其門店作為配送中心，降低運輸成本，又為客戶提供了快捷的配送選擇，讓其成為了電子商務領域不可忽視的一股力量。三季度，其電商可比銷售飆升了155%，總收入增長21%，至221億美元。有分析預計，到2020年至今，塔吉特的電商市場份額已經擴張了60億美元。該股本月累計上漲18.10%，年初至今漲約40.22%。
另外，社交平臺Pinterest也值得關注，理論上這是一個社交平臺，但是很多人會通過這一平臺挑選禮物，該平臺會將用戶鏈接至其他電子商務網站。該平臺每月4.42億活躍用戶的體量，帶來了很大的銷售額。不過，這是一只比較昂貴的個股，今年以來累計上漲了274.03%，市盈率高達100倍左右。
有趣的是，和一系列“黑五”初步數據所表現出來的情況不同的是，11月，長期深陷虧損泥淖的傳統百貨公司零售商的表現超出了眾多零售類股，佔據了11月熱門零售股榜單的首位。例如，根據Investing.com的行情數據顯示，諾德斯特龍是11月美國零售商中表現最好的個股，累計漲幅達到121%，梅西百貨也漲了74.72%，科爾士百貨累漲57.35%，該公司此前宣佈將恢復派息；愛芬奇Abercrombie & Fitch (ANF)累計漲約59%。
在新冠疫情爆發以前，美國的傳統零售商們已經飽受線上零售商的競爭擠壓，那時候，人們已經斷定這些零售商永遠都不會恢復往昔榮光了，但是新冠疫情似乎改變了這個糟糕的狀況，一些分析指出，正由於是受到疫情打擊，這個行業中很多實力較弱的競爭對手都被迫倒閉或者縮小了門店規模，這樣一來，倖存者勢必變得越來越強大。
讓美股投資者無法遠離傳統零售商這塊“雞肋肉”的另一個邏輯是，即使是疫情最嚴重的時候，很多美國消費者也無法完全放棄購物中心這一現實生活中的社交和生活平臺。
不過，投資者仍然需要注意的是，包括梅西百貨、科爾士百貨、諾德斯特龍在內的一系列傳統零售商，今年全年的股價仍然累計下跌達到30%以上。而且，三季度財報顯示，梅西百貨的銷售同比下滑了23%，科爾士下跌了13%。此前，華爾街的一些分析師也都下調了這些公司的四季度同店銷售預期，Cleveland Research和摩根大通的分析師，均對百貨商店的購物季前景持謹慎態度。
總 結
總體而言，從11月，零售板塊個股的整體表現來看，今年以來“雄赳赳氣昂昂”的電商股，本月“偃旗息鼓”，股價漲幅明顯差於傳統零售商。反而是今年遭到重創的一些傳統實體零售公司憑藉疫苗走出了“反轉”劇情。
不過，疫情危機前景、刺激方案等一系列宏觀事件之下，難言哪個板塊更勝一籌，隨著黑五和網路星期一的推進，以及隨後的聖誕新年購物節開啟，美國年底的購物狂歡季還將持續一段時間，作為美股投資者，勢必對零售股躍躍欲試，即使沒有買入零售股的計畫，接下來的一段時間裏，相關零售股的消息恐怕也會不絕於耳。此時，投資者仍需要綜合個股及自身資金情況，做好盡調，謹慎為上。
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