- 標普500指數瀕臨下降趨勢
- 美元即將建立短期上升趨勢
- 油價加強了看跌的經濟觀點
- 當前的標普500指數趨勢暗示拜登將獲勝
Investing.com - 壹系列的基本面因素——包括美國和全球新增確診病例激增，美國新壹輪財政刺激方案陷入僵局，競爭激烈的美國總統選舉，以及該國壹些大型企業令人失望的財報——導致了上周美股的下跌。這其中很多因素，有的暗示了經濟放緩有前景，可能會在本周再次給市場帶來壓力。
周五，股市在五個交易日內第四天下跌。上周股指的跌幅也是自3月份創下15%的拋售以來最嚴重的跌幅，3月份美股遭受了自2008年金融危機以來的最劇烈下跌，之後市場觸底。10月份最後壹周的拋售，是否也會是美股的底部？
選舉前，美股遭遇拋售意味著什麽？
在蘋果 (NASDAQ:AAPL)披露了疲軟的iPhone銷售額、推特 (NYSE:TWTR)報告的用戶增長令市場失望之後，納斯達克100指數下跌約2.6%。唯壹的亮點是谷歌 (NASDAQ:GOOGL)，其廣告業務反彈帶動了股價的上漲。
標普500指數壹周累跌5.6%，是史上美國總統大選前壹周的最大跌幅。通常，在選舉之前，股票往往會上漲。
如果股票處於盤整狀態，交易員靜待大選結果出爐，這也可以理解。但是，在勝選者公布之前，股票遭受急劇拋售時，這意味著什麽呢？
是投資者已經對預期結果進行了定價？還是他們擔心如果特朗普落敗，他將不會接受這個結果，而會將大選變成壹場曠日持久的法律鬥爭？
我們當然無法準確預測美國下壹任總統是誰，但根據市場近期走勢所釋放的信號，我們可以稍作猜測。
按照市場的“暗示”，如果今天就舉行大選，拜登將獲得勝利。自1928年以來，在選舉前的三個月內，如果美股錄得下跌，執政黨在87%的情況下都會失利。自1984年以來，這條定律百發百中。
截至目前，由於上周美股的暴跌，標普500指數在過去三個月中下跌了0.77%。除非股市大幅反彈，否則上述定律表明，至少從統計學的角度來看，特朗普將落選。
不過，眾所周知，市場是不可預測的。
2016年，市場普遍認為希拉利將獲勝。當時，全球最大的對沖基金橋水的創始人雷·達裏奧預測，如果結果出乎所有人的意料，特朗普獲勝，市場將會崩潰。但我們都知道，最終，特朗普逆襲，市場上漲了壹段時間。
現在，有人預測，鑒於特朗普的貿易立場以及缺乏明確性的政策，他的勝選可能令世界陷入全球性衰退。換句話說，任何事情都可能發生。
我們所能確定的是，現在有兩層不確定性：壹是誰會贏，二是這對市場而言意味著什麽。
標普500指數或確認短期下跌趨勢
目前，我們只能從技術面來進行判斷，而技術圖表所釋放的信號是：
自8月3日以來，也就是選舉前三個月，標普500指數已跌至負面區域（加粗黑線）。截至目前，價格收於100日均線以下。也就是說，標普500挑戰了這個重要阻力位，但未能成功。
自6月份觸及高點以來，3200點以上的水平已成為重要的支撐-阻力區域。若股指跌破9月24日低點，將確認壹個短期的趨勢反轉形態。
上周股市拋售的必然結果是：十年期美國國債收益率上升，因市場預期大選之後美國將推出更多的刺激措施。
上周，收益率連續三日攀升，至6月8日以來的最高水平，將50日均線拉高至200日均線上方。這觸發了壹個“黃金交叉”，同時收益率繼續重新測試10月23日的高點和上升通道頂部。
盡管美債遭遇拋售，但隨著投資者轉向現金，美元仍然走強。
上周五，美元連續第三日突破3月高點以來的下跌趨勢線上方。如果它能夠突破9月25日的高點94.74，將建立壹個短期的上升趨勢。
雖然美元大幅走高，但在股市急劇下跌的背景下，黃金憑借其避險資產的地位仍錄得了上漲。
該貴金屬繼續在看漲楔形和看跌旗形之間掙紮，後者的底部與100日均線有所重疊。
比特幣 (BitfinexUSD)上周收於自1月13日以來的最高點，這建立了比特幣的中期上升趨勢。
不斷惡化的第二波疫情，加上主要石油生產國沒有更多的減產余地，而且美元上漲，將油價推至五個月低點。
WTI在周五連續第二天下跌，跌破壹個區間，表明價格在完成了看跌楔形之後，新的下降趨勢已經恢復。
壹周前瞻
以下所有時間均為北京時間
周壹
17:30 英國 – 制造業PMI：預計將維持在53.3。
23:00 美國 – ISM制造業PMI：預計將從55.4升至55.8。
周二
11:30 澳大利亞 – 澳洲聯儲利率決議：利率料將從0.25%降至0.10%。
全天 美國 – 總統大選
周三
05:45 新西蘭 – 就業人數季率：預計將從先前的-0.4%降至-0.8%。
07:50 日本 – 貨幣政策聲明
08:30 澳大利亞 – 零售銷售月率：預計將從-4.0%上升至-1.5%。
17:30 英國 – 綜合PMI指數：預計從56.5下滑至52.9。
21:15 美國 – 美國ADP就業人數 ：預計將從74.9萬降至65萬。
23:00 美國 – ISM非制造業PMI：預計將從57.8攀升至57.5。
23:30 美國 – EIA原油庫存：前值增加432萬桶。
周四
17:30 英國 – 建築業PMI指數：預計將從56.8降至55.0。
20:00 英國 – 英國央行利率決議：預計將利率維持在0.10%。
21:30 美國 – 初請失業金人數：預計將從75.1萬升至73.3萬。
周五
03:00 美國 – 美聯儲利率決議：預計利率將維持在0.25%。
03:30 美國 – 聯邦公開市場委員會新聞發布會
21:30 美國 – 季調後非農就業人口變動：預計將從66.1萬降至60萬。
21:30 美國 – 失業率：預計將從7.9%降至7.6%。
21:30 加拿大 – 就業人數變動：預計將從37.82萬降至-7500。
23:00 加拿大 – Ivey季調後PMI：前值為54.3。
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（翻譯：莫寧）