Investing.com - 有經驗的長期投資者，通常會設立一個更加多元化的投資組合，其中會涉及到多種不同行業、地區以及不同市值大小的個股。分析師都傾向於認為，不同市值公司的多元化投資組合可能有助於降低風險和波動性。因此，從長遠來看，投資回報會更高。而我們要瞭解這些類別投資的不同特徵也很重要，因為它們之間都有不同的風險回報比，而且市場表現也不盡相同。
此前，我們討論過一些跟蹤小盤股的ETF，本文我們將關注中盤股，並進一步關注兩支基金。
首先，投資者為什麼要來關注中盤股？
在美國，中盤股通常指的是市值在20-100億美元之間的公司。當然，代理之間可能存在一些定義上的差異，一些自稱為“中盤股ETF”的基金也可能包括市值超過100億美元的公司。從歷史上看，每個上限類別的上限都有所提高。
需要注意的是，市值會影響市場對公司未來的預期，中盤股已經成長到足以從小盤股中脫穎而出。因此，他們的業務更為成熟，風險也相對較小。
不過，如果經濟萎縮的持續時間持續並超過預期，那麼中盤股可能比大盤股更難經受住風暴的考驗。儘管如此，中盤股仍然較大盤股小，靈活度也更高，有望繼續成長為更大市值的業務。不管怎麼說，一家市值70億美元的公司，其市值翻倍的速度可能比一家市值700億美元的公司更快。
而“並購”這一主題，對於中型公司來說也至關重要。管理層可以決定收購一家較小的公司，或者和一家類似規模的甚至更大的企業合併。當然，並購對於公司投資者來說，是福是禍往往難以預測。大型股收購中型股，可能會為股東創造價值。
一般來說，分析師對中型股的關注不如對大型公司那麼多。這就為它們中的相當一部分留下了被發掘的空間，願意花時間研究的投資者有望遭到前景光明的中型股公司。同時，一些專門投資於中型股的基金也值得投資者進一步做調查：
1、SPDR S&P MIDCAP 400 ETF
當前價格：366.13美元
52周價格區間：214.22美元至384.47美元
股息收益率：1.67%
費用比率：0.23%
The SPDR S&P MIDCAP 400 ETF (NYSE:MDY) (MDY) 為投資者提供了對於400家中型公司的投資敞口。其跟蹤的是S&P Midcap 400®指數，排名前十的持股占淨資產約為7%，約為155億美元，不過，沒有一家持股權重超過0.8%。也就是說，這一基金對於不同公司的風險大多已經分散開來。
目前，MDY的持股公司包括，SolarEdge Technologies(SEDG)、Enphase Energy(ENPH)、Monolithic Power Systems(MPWR)、Generac Holdlings(GNRC)和Trimble(TRMB)。
從行業配置來看，工業板塊居首，占到17.89%。其次是資訊技術公司(16.07%)、非必需消費品公司(14.92%)、金融公司(14.03%)、醫療保健公司(11.36%)、房地產公司(9.35%)、材料公司(5.89%)、日用消費品公司(3.93%)、公用事業公司(3.73%)、通訊服務公司(1.68%)和能源公司(1.16%)等。
自今年年初以來，該基金累計下跌約3%，相比較之下，標普500ETF上漲了近8%。換句話說，標普中型股一直落後於標普500總體成分股。目前，MDY的往績P/E和P/B比率分別為21.42和1.87，那些預期中盤股最終會追趕大盤股的投資者或可考慮逢低買入。
2、Vanguard Mid-Cap ETF
當前價格：187.03美元
52周範圍：110.05 - 187.54美元
股息收益率：1.63%
費用比率：0.04%
The Vanguard Mid-Cap Index Fund ETF (NYSE:VO) (VO) 提供了一系列美國中盤股公司的投資敞口。該基金投資了360家公司，跟蹤的是CRSP US Mid Cap指數。前十大持股占淨資產的近8%，為1160億美元。其中，名列榜首的有Lululemon Athletica (LULU), Digital Realty Trust (DLR), DexCom (DXCM), DocuSign (DOCU),以及Veeva Systems (VEEV)。投資者可能會注意到，以上這些公司的市值都超過了100億美元。
另外，行業權重來看，科技股占比最高(21.10%)，緊隨其後的是金融(20.30%)、工業(15.70%)、消費服務業(11.50%)、醫療保健(9.70%)和消費品(9.60%)。
今年迄今為止，該基金上漲了約5%，並在10月12日創下新高，不過目前估值偏高，當前的財報季有望給這只基金帶來一波短期獲利了結，這可能給基金帶來壓力，如果跌向175美元，將會提高長期投資組合的安全邊際。
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（翻譯：李善文）