英倫金融「原油交易策略」：投資者押注OPEC+會議將傳利好消息，油價造好

英倫金融：上個交易日，原油價格個別發展。美中兩國貿易談判前景轉趨不明朗，油價受影響下跌。不過，市場估計主要産油國將會擴大減産規模，有助減慢油價跌勢，紐約期油更倒升。紐約期油連續第二日上升，以每桶56.1美元收市，升14美仙，升幅近百分之0.3。倫敦期油收市報60.82美元，跌10美仙，跌幅近百分之0.2。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存減少370萬桶，市場則預期減少170萬桶。汽油存量增加290萬桶，增幅大過預期。蒸餾油存量增加79萬4千桶，增幅較預期小。數據公布後，油價在場外交易時段上升。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看55.76, 54.60，阻力看57.22, 58.73。目前OPEC+仍然維持著減産協議，中美達成首階段貿易協議的前景不明朗，美聯儲暫停降息周期，市場靜待OPEC+會議召開，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0830以澳大利亞第三季度GDP季率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

3) 0945以中國11月財新服務業PMI高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1730以英國11月Markit服務業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

5) 2115以美國11月ADP就業人數高于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***

6) 2245以美國11月Markit服務業PMI終值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2300以美國11月ISM非制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2300以加拿大12月央行隔夜貸款利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

9) 2330以美國11月29日當周EIA原油庫存變動低于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***

10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

　A)首觸55.76適量好倉，目標56.44,57.22

　B)上破57.22適量好倉，目標58.04,58.73

　C)跌穿55.76適量淡倉，目標55.03,54.05

　D)首觸54.05適量好倉，目標55.03,55.76

油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠資金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

弱 中 強

阻力 57.22 58.73 60.27

支持 55.76 54.60 52.85

【環球市況焦點及分析】

昨日市場聚焦全球貿易局勢的變化，特朗普的關稅言論再次掀起軒然大波，特朗普再次強調不急于與中國達成貿易協議，最好是在明年大選後才簽署協議，令市場對短期內達成首階段貿易協議的希望幾近破滅，此外歐美貿易烽火重燃，美法嘗試談判解決數碼稅爭議，但法國揚言若美國報複必將還擊。市場風險厭惡情緒蔓延，歐美股市全線大跌。美元指數刷新近一個月低點，金銀相繼走高。原油方面，油價先抑後揚，連續第二天收漲，OPEC會議召開在即，有預期OPEC+不僅會延長減産措施而且會加大減産力度。本周市場焦點，美國最新非農報告自然是重中之重，而澳洲聯儲及加拿大央行議息，亦可適當關注。數據方面，在美國，預計ISM非制造業PMI表現尚可，ADP就業人數略有增長，初請略減，貿易逆差稍微收窄，工廠訂單止跌回升，耐用品訂單終值不作修正，非農就業人口向好，失業率持平，時薪增速輕微加快，密歇根大學消費者信心小幅增強，批發庫存終值持平。預計加拿大央行維穩利率不變，IVEY季調後PMI依舊疲弱，失業率保持高企。在歐洲，預計歐元區三季度GDP終值持平，零售銷售表現欠佳；德國工業産出有所複蘇；英國服務業PMI稍微回暖。在亞太區，預計中國財新服務業PMI相對持穩；澳大利亞第三季度GDP維持小幅增長。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。

英倫金融【原油】：投資者押注OPEC+會議將傳利好消息，油價造好。1)首個即市策略，跌破55.76可適量做空，目標55.03,54.05，突破可追53.72,52.85。2)反之，升穿57.22可適量做多，看58.04,58.73，突破追59.41,60.00。3)最後一個策略，目前OPEC+仍然維持著減産協議，中美達成首階段貿易協議的前景不明朗，美聯儲暫停降息周期，市場靜待OPEC+會議召開，美國庫存狀況左右短期波動，以52.40-53.72區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。

【紐約股市】美國股市下跌，道瓊斯工業平均指數曾經跌超過400點。道瓊斯工業平均指數收市報27502點，跌280點。標准普爾五百指數報3093點，跌20點。美國總統特朗普表示，在明年11月美國大選後，才與中國簽訂貿易協議可能更好。美國商務部長羅斯則說，假如貿易談判沒有實質進展，將會按原訂計劃于本月15日開始，向另外1500億美元中國貨加征關稅。市場對兩國短期內達成貿易協議的樂觀情緒降溫，加上美國近日與法國、巴西和阿根廷亦有關稅糾紛，美股受影響。三項主要指數連續第三個交易日下跌。反映投資者恐慌情緒的波動指數升百分之7，升至約兩個月來最高。道指開市跌281點，其後跌勢加劇，上午中段曾經跌近458點，跌幅百分之1.6，收市跌幅收窄至百分之1。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。

【美元指數】美元彙價兌其他主要貨幣普遍下跌，美彙指數連跌第三個交易日。市場對美中兩國將于短期內化解貿易爭端的樂觀情緒降溫，避險貨幣日圓和瑞士法郎受到追捧，兌美元曾經分別升至兩星期和四星期最高。人民幣彙價，受美中兩國貿易不確定性影響。離岸人民幣兌美元曾經跌至10月以來最低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。

【原油分析】

【技術面分析】技術上，前期因全球經濟放緩迹象越發明顯，油價從相對高位一路跌至51美元關口下方，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，油價因貿易局勢趨緊而接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行救市，油價跟隨風險偏好情緒變化而來回拉鋸，一度連失55、54美元關口，全球經濟增長前景嚴峻，油價震蕩走低，中美貿易談判取得階段成果但矛盾分歧尚未完全解決，市場憧憬全球經濟恢複增長，油價震蕩回升，但上方阻力較大，投資者密切關注中美首階段貿易協議的簽署進展，特朗普表態反複無常，油價維持區間盤整，OPEC+會議前景不明朗，油價承壓走低。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。

黃金分割回調分析：

近期波浪回調 重要黃金回調

阻力 60.27

阻力 58.73

阻力 57.22

支持 55.76

支持 53.72

支持 52.85

陰陽燭形態：

4小時 日圖 周圖

形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩

頂底形態及均線分析：

弱 中 強

阻力 前期高位57.22 前期高位58.73 前期高位60.27

支持 前期低位55.76 前期低位53.72 前期低位52.85

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。

【指數及外彙市場對油價關注事項】

----, 美元指數升穿99.25, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓

----, 美元指數跌破96.46, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠

----, 美股升穿29000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠

----, 美股跌破26000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓