英倫金融「原油交易策略」：貿易樂觀情緒助美股再攀紀錄新高，油價震蕩持穩

英倫金融：上個交易日，原油價格上升，受惠于市場憧憬美中兩國短期內達成貿易協議。紐約期油以每桶58.01美元收市，升24美仙，升幅百分之0.4。倫敦期油收市報63.65美元，升26美仙，升幅百分之0.4。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看56.91, 55.76，阻力看58.73, 60.27。目前OPEC+仍然維持著減産協議，中美達成首階段貿易協議的前景不明朗，經濟預期改善美聯儲暫停降息周期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市下行預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以德國12月Gfk消費者信心指數高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國10月批發庫存月率初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2200以美國9月FHFA房價指數月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2300以美國10月季調後新屋銷售年化總數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2300以美國11月裏士滿聯儲制造業指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2300以美國11月谘商會消費者信心指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 0530以美國11月22日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸56.91適量好倉，目標57.85,58.73
　B)上破58.73適量好倉，目標59.41,60.27
　C)跌穿56.91適量淡倉，目標56.14,55.48
　D)首觸55.48適量好倉，目標56.14,56.91
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠資金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 58.73 60.27 61.49
支持 56.91 54.86 53.72
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦中美貿易談判的最新進展，有報道指中美非常接近達成首階段的貿易協議，而且市場並購活動頻繁，投資者對高風險資産的興趣明顯增強，推動美股收盤創下紀錄新高。此外，英國大選民調顯示保守黨繼續大幅領先，英鎊回暖。美元指數小幅上行，站穩98水平上方，金銀則持續處于跌勢。原油方面，油價震蕩持穩，盤中屢次向上測試58美元關口的阻力，但未能衝破，投資者保持對中美曠日持久的貿易爭端接近和解的樂觀情緒，但美國原油産量高企，抑制了油價的漲幅。本周將迎來美國感恩節假期，緊接其後的就是“黑色星期五”的來襲；在感恩節前美聯儲主席鮑威爾將發表講話，以及國際貿易局勢的變化，都需要密切留意。數據方面，在美國，預計批發庫存表現欠佳，FHFA房價指數大致持平，新屋銷售狀況表現尚可，谘商會消費者信心有所回穩，第三季度GDP與核心PCE物價指數毋須修正，初請略增，耐用品訂單跌幅收窄，成屋簽約銷售由升轉跌，個人支出略微增加。預計加拿大GDP維持微弱增長。在歐洲，預計歐元區經濟景氣指數變化不大，失業率相對仍高企；德國Gfk消費者信心小幅走弱，實際零售銷售表現差強人意，CPI大致持平，失業率好轉程度有限；法國CPI稍微下行，GDP終值持平。在亞太區，預計中國規模以上工業企業利潤小幅下滑；日本失業率小幅上升。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：貿易樂觀情緒助美股再攀紀錄新高，油價震蕩持穩。1)首個即市策略，跌破56.91可適量做空，目標56.14,55.76，突破可追54.86,54.05。2)反之，升穿58.73可適量做多，看59.41,60.27，突破追60.93,61.49。3)最後一個策略，目前OPEC+仍然維持著減産協議，中美達成首階段貿易協議的前景不明朗，經濟預期改善美聯儲暫停降息周期，美國庫存狀況左右短期波動，以53.72-54.86區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市連升第二個交易日，三項主要指數都創收市新高。道瓊斯工業平均指數收市報28066點，升190點。標准普爾500指數報3133點，升23點。《環球時報》報道，中美兩國非常接近達成第一階段貿易協議，加上有大型企業並購消息，美股受支持。各類股份普遍上升，其中對貿易敏感的半導體股，表現比較好。防禦性股份必需消費品股和公用股則有沽盤。標准普爾500指數在接近紀錄高位收市。道指開市升42點，爲全日低位，上午早段升153點，重上2萬8千點水平後升勢減弱，臨近收市再發力上升，在接近全日高位收市。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價兌其他主要貨幣普遍上升，美彙指數連升第五個交易日，至一個半星期最高。市場預期，美中兩國將會達成協議化解貿易爭端，避險資金流出日圓。美元兌日圓升至一星期最高。英鎊彙價上升。英國大選民意調查顯示，執政保守黨支持率，仍然高過在野工黨。市場期望，保守黨贏得大選可以平息，「脫歐」引發的政治亂局。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因全球經濟放緩迹象越發明顯，油價從相對高位一路跌至51美元關口下方，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，油價因貿易局勢趨緊而接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行救市，油價跟隨風險偏好情緒變化而來回拉鋸，一度連失55、54美元關口，全球經濟增長前景嚴峻，油價震蕩走低，中美貿易談判取得階段成果但矛盾分歧尚未完全解決，市場憧憬全球經濟恢複增長，油價震蕩回升，但58美元上方阻力較大，油價屢次衝高未果後維持區間盤整，投資者密切關注中美首階段貿易協議的簽署進展，特朗普屢次作出強硬表態，油價維持區間內反複上落。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 61.49
阻力 60.27
阻力 58.73
支持 56.91
支持 54.86
支持 53.72
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位58.73 前期高位60.27 前期高位61.49
支持 前期低位56.91 前期低位54.86 前期低位53.72
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿99.67, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.11, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿29500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破26500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部