英倫金融「黃金交易早評」：特朗普陷彈劾危機且中美貿易前景未明，金價上揚

英倫金融：昨日市場依然是重點關注中美貿易局勢的進展，美國總統特朗普再次發表強硬警告，指若未能與中國簽訂貿易協議，將再提高對中國商品的關稅，目前雙方仍未能敲定協議的文本內容，在取消關稅的比例等問題上仍存在分歧。此外，針對彈劾特朗普的調查已經開展，爲美國政局增添了不確定性，而且部分企業財報表現黯淡，拖累美股從紀錄高位回落。美元指數止跌靠穩，維持在98關口下方徘徊，金銀維持反彈態勢，小幅上漲。歐洲央行公布金融穩定評估報告，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年12月降息至少25個基點的機會爲2%， 2020年1月見19%，3月則見26%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率震蕩下滑，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1460-1470區間好倉存在一定支持，而1480-1490區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，中美貿易談判取得階段成果，經濟前景改善美聯儲暫停降息周期，美股強勁走勢市場對風險資産興趣盎然，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以德國10月PPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以加拿大10月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1481適量淡倉，目標1474,1470
　B)上破1481適量好倉，目標1487,1494
　C)跌穿1470適量淡倉，目標1461,1456
　D)首觸1456適量好倉，目標1461,1470
美聯儲議息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠資金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1481 1494 1510
支持 1470 1456 1446
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1900以英國11月CBI工業訂單差值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國10月營建許可總數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2130以美國10月新屋開工年化總數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1474適量淡倉，目標1470,1466
　B)上破1474適量好倉，目標1481,1487
　C)跌穿1466適量淡倉，目標1461,1454
　D)首觸1454適量好倉，目標1461,1466
美聯儲議息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠資金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1474做空，看1466，突破追1461 (亞市時段，准確捕捉9美元波幅)
1. 1466做多，看1474，突破追1481 (美市早段，准確捕捉8美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場依然是重點關注中美貿易局勢的進展，美國總統特朗普再次發表強硬警告，指若未能與中國簽訂貿易協議，將再提高對中國商品的關稅，目前雙方仍未能敲定協議的文本內容，在取消關稅的比例等問題上仍存在分歧。此外，針對彈劾特朗普的調查已經開展，爲美國政局增添了不確定性，而且部分企業財報表現黯淡，拖累美股從紀錄高位回落。美元指數止跌靠穩，維持在98關口下方徘徊，金銀維持反彈態勢，小幅上漲。原油方面，油價遭遇重挫，連破多個支撐點位後勉強守住55美元關口，有消息人士表示，俄羅斯不太可能在下個月與其他産油國舉行的會議上同意進一步削減原油産量，但可能致力于延長目前正在執行的限産協議，此外中美貿易前景不明朗、API原油庫存增幅超預期等，均利淡油價。本周市場焦點，美聯儲、歐洲央行、澳洲聯儲均將公布議息紀要，有望給出各自貨幣政策取向的前瞻指引，應當予以充分重視並認真研究。此外，FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話，經合組織公布全球經濟前景展望報告，亦可適當關注。數據方面，在美國，預計初請變化不大，谘商會領先指標持續回落，成屋銷售狀況相對良好，制造業PMI略微升溫，密歇根大學消費者信心指數終值持平。預計加拿大CPI增速放緩，零售銷售狀況欠佳。在歐洲，預計歐元區消費者信心仍然疲弱，制造業PMI表現尚可；德國PPI稍微下行，GDP表現差強人意，制造業PMI增速稍微回穩。在亞太區，預計日本CPI小幅上行。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：特朗普陷彈劾危機且中美貿易前景未明，金價上揚。1)首個即市策略，升穿1481可適量做多，看1487,1494，突破追1500,1503。2)反之，跌破1470，目標1466,1461，突破可追1456,1450。3)最後一個策略，中美貿易談判取得階段成果，經濟前景改善美聯儲暫停降息周期，美股強勁走勢市場對風險資産興趣盎然，金銀區間震蕩，以1500-1514區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連續第二日下跌，跌至上月底以來最低。石油輸出國組織和俄羅斯等盟友，下個月開會討論産油策略。有消息指，俄羅斯很可能會拒絕擴大減産規模。市場擔心原油供應過剩，油價受影響。紐約期油以每桶55.21美元收市，跌1.84美元，跌幅百分之3.2，爲一個半月以來最大單日跌幅。倫敦期油收市報60.91美元，跌1.53美元，跌幅近百分之2.5，爲差不多兩個月來最大單日跌幅。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存增加600萬桶，市場則預期增加150萬桶。汽油存量增加340萬桶，增幅大過預期。蒸餾油存量減少220萬桶，跌幅大過預期。數據公布後，油價在場外交易時段繼續下跌。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看54.60, 52.85，阻力看56.14, 57.85。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】美國股市個別發展，納斯達克指數連續第三個交易日創收市新高，道瓊斯工業平均指數和標准普爾500指數，創紀錄新高後回落。道瓊斯工業平均指數收市報27934點，跌102點。標准普爾500指數，過去五個交易日升勢結束，報3120點，跌1點。個別大型零售商業績預測欠佳，削弱市場對消費開支可以支持經濟的信心，影響美股表現。市場憧憬美中兩國達成貿易協議，大市早段受支持，三項主要指數連續第三個交易日創紀錄新高。非必需消費品股有沽壓。原油價格跌至超過一個半月最低，拖低能源股。道指初段升近54點，創2萬8090點新高後轉跌，下午早段跌近142點，收市跌幅收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價兌其他主要貨幣個別發展，美彙指數連跌三個交易日後回穩。澳洲儲備銀行本月貨幣政策會議紀錄顯示，央行官員在這次會議考慮減息。澳元兌美元先跌後回升。英鎊兌美元彙價下跌。有貨幣策略員指，市場已經消化執政保守黨有較大機會贏得大選的消息。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈觸底回穩的形態，此前圍繞金價千五大關多空鏖戰，中美貿易戰突然升級，金價兩次衝擊1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理，季末因素刺激美元強勢走高，金價遭遇沈重打擊，中美貿易談判取得階段性成果，英國脫歐進程依然頗多曲折，金價在區間內震蕩反複，美聯儲如預期降息但暗示降息周期將暫停，全球貿易前景整體改善，美股叠創新高，金價則承壓下滑，特朗普威脅若無協議就會大幅提高對華商品的關稅，但庫德洛則暗示中美很有希望達成首階段貿易協議，貿易談判前景撲簌迷離，金價維持區間震蕩。日圖呈區間震蕩，周圖則呈寬幅拉鋸。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，而2019年下半年則連續三次降息，現美聯儲政策再次進入按兵不動的觀察期，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1456及1446附近。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1481及1494附近。美聯儲議息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠資金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1510 ~
阻力 1494 ~
阻力 1481 ~
支持 ~ 1470
支持 ~ 1456
支持 ~ 1446
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1481 前期高位1494 前期高位1510
支持 前期低位1470 前期低位1456 前期低位1446
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 51% 49% 1460,1470 1480,1490
前日 50% 50% 1460,1470 1480,1490
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周二（11月19日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲891.79噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周二（11月19日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲11681.66噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿99.10, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破96.46, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿29500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破26500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周三（11月20日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國10月PPI年率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，加拿大10月CPI年率，中，1.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2330，美國11月15日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，221.9，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（11月21日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2130，美國截至11月16日當周初請失業金人數（萬），高，22.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2130，美國11月費城聯儲制造業指數，高，5.6，6.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，歐元區11月消費者信心指數，中，-7.6，-7.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2300，美國10月谘商會領先指標月率，高，-0.1%，-0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國10月成屋銷售年化總數（萬戶），高，538，549，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（11月22日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本10月全國CPI年率，中，0.2%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1500，德國第三季度季調後GDP季率終值，中，0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，德國11月Markit制造業PMI初值，中，42.1，42.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區11月Markit制造業PMI初值，中，45.9，46.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，加拿大9月零售銷售月率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2245，美國11月Markit制造業PMI初值，高，51.3，51.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國11月密歇根大學消費者信心指數終值，高，95.7，95.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部