英倫金融「黃金交易早評」：特朗普與鮑威爾討論負利率等話題，金價先抑後揚

英倫金融：昨日市場聚焦中美貿易局勢的進展，美國再次延長對華爲的出口管制豁免，但有報道指特朗普不願意取消此前對中國商品加征的關稅，中方對達成首階段貿易協議看法悲觀，市場風險偏好情緒回落。特朗普與鮑威爾、努欽等人在白宮座談，討論了包括強勢美元以及負利率等話題，據悉鮑威爾的表態與此前國會聽證的發言一致。美元指數延續回落態勢，一舉跌穿98關口，金銀先抑後揚，錄得微弱漲幅。英國首相約翰遜與工黨領導人科爾賓爲12月12日的大選展開首次電視辯論，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年12月降息至少25個基點的機會爲0%， 2020年1月見15%，3月則見27%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率震蕩微跌，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1460-1470區間好倉存在一定支持，而1480-1490區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，中美貿易談判取得階段成果，經濟前景改善美聯儲暫停降息周期，美股強勁走勢市場對風險資産興趣盎然，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1900以英國11月CBI工業訂單差值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國10月營建許可總數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2130以美國10月新屋開工年化總數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1474適量淡倉，目標1470,1466
　B)上破1474適量好倉，目標1481,1487
　C)跌穿1466適量淡倉，目標1461,1454
　D)首觸1454適量好倉，目標1461,1466
美聯儲議息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠資金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1474 1487 1503
支持 1466 1446 1436
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2300以美國11月NAHB房産市場指數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1474適量淡倉，目標1470,1466
　B)上破1474適量好倉，目標1481,1487
　C)跌穿1466適量淡倉，目標1461,1454
　D)首觸1454適量好倉，目標1461,1466
美聯儲議息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠資金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
4. 觸頂回1466做空，看1461，突破追1455 (亞市時段，准確捕捉9美元波幅)
1. 1466做多，看1474，突破追1481 (美市早段，准確捕捉8美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦中美貿易局勢的進展，美國再次延長對華爲的出口管制豁免，但有報道指特朗普不願意取消此前對中國商品加征的關稅，中方對達成首階段貿易協議看法悲觀，市場風險偏好情緒回落。特朗普與鮑威爾、努欽等人在白宮座談，討論了包括強勢美元以及負利率等話題，據悉鮑威爾的表態與此前國會聽證的發言一致。美元指數延續回落態勢，一舉跌穿98關口，金銀先抑後揚，錄得微弱漲幅。原油方面，油價承壓回落，早盤一度站上58美元水平但無奈未能站穩，隨後急跌並失守57美元關口，市場對中美貿易首階段協議能否達成感到焦慮，而需求增長乏力這一因素一直在拖油市後腿。本周市場焦點，美聯儲、歐洲央行、澳洲聯儲均將公布議息紀要，有望給出各自貨幣政策取向的前瞻指引，應當予以充分重視並認真研究。此外，FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話，經合組織公布全球經濟前景展望報告，亦可適當關注。數據方面，在美國，預計營建許可小幅減少，新屋開工略有增加，初請變化不大，谘商會領先指標持續回落，成屋銷售狀況相對良好，制造業PMI略微升溫，密歇根大學消費者信心指數終值持平。預計加拿大CPI增速放緩，零售銷售狀況欠佳。在歐洲，預計歐元區消費者信心仍然疲弱，制造業PMI表現尚可；德國PPI稍微下行，GDP表現差強人意，制造業PMI增速稍微回穩；英國CBI工業訂單差值小幅收窄。在亞太區，預計日本CPI小幅上行。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：特朗普與鮑威爾討論負利率等話題，金價先抑後揚。1)首個即市策略，升穿1474可適量做多，看1481,1484，突破追1487,1494。2)反之，跌破1466，目標1461,1456，突破可追1450,1446。3)最後一個策略，中美貿易談判取得階段成果，經濟前景改善美聯儲暫停降息周期，美股強勁走勢市場對風險資産興趣盎然，金銀區間震蕩，以1487-1500區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格下跌超過百分之1，受美中兩國貿易談判前景不確定性影響。紐約期油以每桶57.05美元收市，跌67美仙，跌幅近百分之1.2。倫敦期油收市報62.44美元，跌86美仙，跌幅近百分之1.4。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看56.14, 54.60，阻力看57.85, 59.41。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】美國股市反複靠穩，三項主要指數繼續創收市新高。道瓊斯工業平均指數收市報28036點，升31點。標准普爾500指報3122點，升1點。美國再延長中國電訊設備商華爲的出口管制豁免，有助緩和市場對美中貿易談判前景的憂慮。財經頻道CNBC引述消息人士報道，由于美國總統特朗普不願意取消向中國貨加征的關稅，中方對達成貿易協議看法悲觀。美股早段受影響。房地産股和必需消費品股等，防禦性股份表現比較好，能源股則跟隨油價下跌。標普500指數連升第五個交易日，曾經升至3124點紀錄高位，收市連續第四個交易日創新高。道指上午好淡爭持，曾經跌近36點，下午走勢轉穩，曾經升36點，至28040點紀錄高位，收市連續第二個交易日創新高。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價兌其他主要貨幣普遍下跌，美彙指數連續第三個交易日下跌。據報中國對與美國達成貿易協議感到悲觀，日圓兌美元彙價受避險因素支持上升。歐元兌美元亦上升，曾經升至差不多兩星期最高。英國大選民意調查顯示，執政保守黨領先，英鎊受支持。此外，英國首相約翰遜表示，參與國會選舉的所有保守黨員表明支持「脫歐」協議，消息亦利好英鎊。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈觸底回穩的形態，此前圍繞金價千五大關多空鏖戰，中美貿易戰突然升級，金價兩次衝擊1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理，季末因素刺激美元強勢走高，金價遭遇沈重打擊，中美貿易談判取得階段性成果，英國脫歐進程依然頗多曲折，金價在區間內震蕩反複，美聯儲如預期降息但暗示降息周期將暫停，全球貿易前景整體改善，美股叠創新高，金價則承壓下滑，特朗普威脅若無協議就會大幅提高對華商品的關稅，但庫德洛則暗示中美很有希望達成首階段貿易協議，貿易談判前景撲簌迷離，金價維持區間震蕩。日圖呈區間震蕩，周圖則呈寬幅拉鋸。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，而2019年下半年則連續三次降息，現美聯儲政策再次進入按兵不動的觀察期，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1456及1446附近。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1481及1494附近。美聯儲議息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠資金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1503 ~
阻力 1487 ~
阻力 1474 ~
支持 ~ 1466
支持 ~ 1446
支持 ~ 1436
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1474 前期高位1487 前期高位1503
支持 前期低位1466 前期低位1446 前期低位1436
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 50% 50% 1460,1470 1480,1490
前日 50% 50% 1450,1460 1470,1480
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周一（11月18日）黃金持倉量較前一交易日相比減少4.98噸，爲891.79噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周一（11月18日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲11681.66噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及北美市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿99.10, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破96.46, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿29500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破26500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周二（11月19日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1900，英國11月CBI工業訂單差值，中，-37，-33，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國10月營建許可總數（萬戶），高，139.1，138.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國10月新屋開工年化總數（萬戶），高，125.6，131.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
0530，美國11月15日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-54.1，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周三（11月20日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國10月PPI年率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，加拿大10月CPI年率，中，1.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2330，美國11月15日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，221.9，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（11月21日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2130，美國截至11月16日當周初請失業金人數（萬），高，22.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2130，美國11月費城聯儲制造業指數，高，5.6，6.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，歐元區11月消費者信心指數，中，-7.6，-7.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2300，美國10月谘商會領先指標月率，高，-0.1%，-0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國10月成屋銷售年化總數（萬戶），高，538，549，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（11月22日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本10月全國CPI年率，中，0.2%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1500，德國第三季度季調後GDP季率終值，中，0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，德國11月Markit制造業PMI初值，中，42.1，42.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區11月Markit制造業PMI初值，中，45.9，46.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，加拿大9月零售銷售月率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2245，美國11月Markit制造業PMI初值，高，51.3，51.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國11月密歇根大學消費者信心指數終值，高，95.7，95.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
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