英倫金融「原油交易策略」：中美貿易首階段協議的不確定性重燃，油價回落

英倫金融：上個交易日，原油價格下跌超過百分之1，受美中兩國貿易談判前景不確定性影響。紐約期油以每桶57.05美元收市，跌67美仙，跌幅近百分之1.2。倫敦期油收市報62.44美元，跌86美仙，跌幅近百分之1.4。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看56.14, 54.60，阻力看57.85, 59.41。目前OPEC+仍然維持著減産協議，投資者對中美達成初步貿易協議保持樂觀，經濟前景改善美聯儲暫停降息周期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1900以英國11月CBI工業訂單差值高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國10月營建許可總數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2130以美國10月新屋開工年化總數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 0530以美國11月15日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸56.14適量好倉，目標57.00,57.85
　B)上破57.85適量好倉，目標58.76,59.41
　C)跌穿56.14適量淡倉，目標55.35,54.60
　D)首觸54.60適量好倉，目標55.35,56.14
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠資金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 57.85 59.41 60.93
支持 56.14 54.60 53.11
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦中美貿易局勢的進展，美國再次延長對華爲的出口管制豁免，但有報道指特朗普不願意取消此前對中國商品加征的關稅，中方對達成首階段貿易協議看法悲觀，市場風險偏好情緒回落。特朗普與鮑威爾、努欽等人在白宮座談，討論了包括強勢美元以及負利率等話題，據悉鮑威爾的表態與此前國會聽證的發言一致。美元指數延續回落態勢，一舉跌穿98關口，金銀先抑後揚，錄得微弱漲幅。原油方面，油價承壓回落，早盤一度站上58美元水平但無奈未能站穩，隨後急跌並失守57美元關口，市場對中美貿易首階段協議能否達成感到焦慮，而需求增長乏力這一因素一直在拖油市後腿。本周市場焦點，美聯儲、歐洲央行、澳洲聯儲均將公布議息紀要，有望給出各自貨幣政策取向的前瞻指引，應當予以充分重視並認真研究。此外，FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話，經合組織公布全球經濟前景展望報告，亦可適當關注。數據方面，在美國，預計營建許可小幅減少，新屋開工略有增加，初請變化不大，谘商會領先指標持續回落，成屋銷售狀況相對良好，制造業PMI略微升溫，密歇根大學消費者信心指數終值持平。預計加拿大CPI增速放緩，零售銷售狀況欠佳。在歐洲，預計歐元區消費者信心仍然疲弱，制造業PMI表現尚可；德國PPI稍微下行，GDP表現差強人意，制造業PMI增速稍微回穩；英國CBI工業訂單差值小幅收窄。在亞太區，預計日本CPI小幅上行。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：中美貿易首階段協議的不確定性重燃，油價回落。1)首個即市策略，跌破56.14可適量做空，目標55.35,54.60，突破可追54.05,53.11。2)反之，升穿57.85可適量做多，看58.76,59.41，突破追60.27,60.93。3)最後一個策略，目前OPEC+仍然維持著減産協議，投資者對中美達成初步貿易協議保持樂觀，經濟前景改善美聯儲暫停降息周期，美國庫存狀況左右短期波動，以52.85-54.05區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市反複靠穩，三項主要指數繼續創收市新高。道瓊斯工業平均指數收市報28036點，升31點。標准普爾500指報3122點，升1點。美國再延長中國電訊設備商華爲的出口管制豁免，有助緩和市場對美中貿易談判前景的憂慮。財經頻道CNBC引述消息人士報道，由于美國總統特朗普不願意取消向中國貨加征的關稅，中方對達成貿易協議看法悲觀。美股早段受影響。房地産股和必需消費品股等，防禦性股份表現比較好，能源股則跟隨油價下跌。標普500指數連升第五個交易日，曾經升至3124點紀錄高位，收市連續第四個交易日創新高。道指上午好淡爭持，曾經跌近36點，下午走勢轉穩，曾經升36點，至28040點紀錄高位，收市連續第二個交易日創新高。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價兌其他主要貨幣普遍下跌，美彙指數連續第三個交易日下跌。據報中國對與美國達成貿易協議感到悲觀，日圓兌美元彙價受避險因素支持上升。歐元兌美元亦上升，曾經升至差不多兩星期最高。英國大選民意調查顯示，執政保守黨領先，英鎊受支持。此外，英國首相約翰遜表示，參與國會選舉的所有保守黨員表明支持「脫歐」協議，消息亦利好英鎊。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因全球經濟放緩迹象越發明顯，油價從相對高位一路跌至51美元關口下方，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，油價因貿易局勢趨緊而接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行救市，油價跟隨風險偏好情緒變化而來回拉鋸，一度連失55、54美元關口，全球經濟增長前景嚴峻，油價震蕩走低，中美貿易談判取得階段成果但矛盾分歧尚未完全解決，且非農報告等經濟數據表現強勁，市場憧憬全球經濟恢複增長，油價震蕩回升，但57美元上方阻力較大，油價屢次衝高未果後維持區間盤整，投資者密切關注中美首階段貿易協議的簽署進展，美聯儲主席鮑威爾對經濟前景樂觀，油價維持區間內反複上落。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 60.93
阻力 59.41
阻力 57.85
支持 56.14
支持 54.60
支持 53.11
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩上行 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位57.85 前期高位59.41 前期高位60.93
支持 前期低位56.14 前期低位54.60 前期低位53.11
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及北美市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿99.10, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.46, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿29500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破26500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部