【原油】石油需求20年內達峰值？利空正積聚，但油價持穩56.0上方暗示多頭仍占據主導！

摘要：油價於周一（11月11日）微漲0.1%，但多空爭奪異常激烈，沙特阿美暗示全球石油需求20年內見頂、伊朗新油田、OPEC+深化減產存疑等因素令油價承壓，但油價持穩56.0上方暗示多頭仍占據主導，後市該如何研判？



利空因素積聚：沙特阿美預計石油需求20年內峰值，OPEC深化減產存疑！
周一（11月11日）根據沙特阿美IPO招股說明書中的一項評估顯示石油需求將於2020年代末期達到峰值水平，因石油過渡到新能源的速度加快。

儘管阿美石油公司沒有提供自己的評估，而使用了行業諮詢公司IHS Markit Ltd.的預測，但這亦表明沙特國內的觀點正在慢慢改變，此前沙特阿美向投資者表示石油需求將在2050年達到峰值，鑑於全球經濟放緩已對原油需求構成壓力，若天然氣等新能源加快取代速度，這無疑對油價長期形成利空。

無獨有偶，上周日（11月10日）伊朗總統魯哈尼表示，在該國西南部石油資源豐富的胡澤斯坦省發現了原油儲量規模530億桶的新油田，為伊朗現有原油儲量的三分之一，鑑於伊朗原油儲備占擁有全球原油儲備的10%，新增的油田令其原油儲量升至全球第三位。

但值得一提的是，目前美國正對伊朗持續實施「極限施壓」，若伊朗無法從美國制裁中突圍，再多的原油儲備亦將難以出口。

事實上，周一（11月11日）油價盤中一度自日內高位57.35美元下挫逾2%至56.27美元，因阿曼油長預計OPEC+不太可能進一步減產，但稱OPEC+12月的會議上可能將尋求保持減產水平與此前一致直到2020年底，目前市場最為關注在原油需求放緩的背景下OPEC+於12月5-6日舉行的部長級會議是否深化減產，一旦深化減產預期進一步下降，有望令油價目前升勢終結。
市場情緒總體維持良好、伊朗繼續擴大對高性能離心機的實驗，油價持穩56.0美元暗示多頭占據主導！
總體而言，目前市場情緒總體偏向樂觀仍支撐油價升勢，儘管美國總統特朗普（Donald Trump）於上周六（11月9日）發表一系列言論暗示中美貿易仍存變數，但周一（11月11日）有消息顯示特朗普或將有關歐盟汽車關稅的決定推遲6個月。

此外，周一（11月11日）英國脫歐黨領導人Farage表示不會挑戰保守黨在2017年大選中獲得的317個席位，這令英國出現「懸浮議會」的可能性大大下降，同時在12月12日大選之前將給英國首相約翰遜的支持率帶來顯著提振，英鎊/美元受益於此大幅反彈逾100點至日內高位1.2898。

另一方面，美伊局勢存進一步升溫的可能，周一（11月11日）國際原子能機構（IAEA）在伊朗的一處設施中檢測到鈾顆粒，此處設施以前沒有向該組織的專家申報過，這引發法德英發布聯合聲明，稱重申準備好考慮核協議中的所有機制，包括爭端解決機制；近期伊朗的行動令消除該地緊張局勢變得越來越困難。


與此同時，國際原子能機構（IAEA）檢查員表示伊朗的低濃縮鈾庫存在上一個季度增加近三分之二，達到372千克（820磅）以上，目前伊朗每月鈾濃縮量約為100千克，豐度達到4.5%，並表示目前伊朗繼續擴大對高性能離心機的實驗。若伊朗的危險行動引來美國進一步制裁，料將令美伊局勢進一步升溫，進而刺激油價上行。

值得一提的是，上周六（11月9日）公布的貝克休斯數據顯示，截至11月8日當周減少7台至684台，為2017年4月以來最低。

而美國商品期貨交易委員會(CFTC)表示，截至11月5日當周，基金經理增持NYMEX原油期貨和期權淨多倉22512手，至138389手。一系列跡象均暗示原油多頭目前仍占據市場主導，若油價後市企穩56.0美元，短期升勢有望延續。

日內關注重點：

周二（11月12日）美國總統特朗普將出席紐約經濟學會午餐發表主題為"貿易和經濟政策"的演說，一旦特朗普釋放更多貿易樂觀信號，有望刺激油價走強；

同時投資者需關注美聯儲副主席克拉里達(Richard Clarida)在國際清算銀行(BIS)、美聯儲和瑞士央行主辦的高級別會議上就貨幣政策、物價穩定和債券收益率發表講話。


紐約原油技術分析：高位震盪隨時完結，企穩56.0美元支持將延續升勢！



1小時圖顯示，油價目前維持於56.0美元上方整固，並維持於小時圖上升通道運行，總體仍偏強勢，鑑於油價仍未顯示明確見頂信號，一旦油價企穩56.0美元上方，後市仍將進一步走強。

短期內若油價企穩56.0美元上方，後市有望進一步反彈挑戰58.0美元甚至58.50美元水平。但若油價失守56.0美元，料將進一步下行考驗55.0美元甚至54.0美元水平。（Billy撰）

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