英倫金融「原油交易策略」：庫欣庫存增加觸發多頭獲利了結，油價震蕩走低

英倫金融：上個交易日，原油價格過去四個交易日升勢結束，由一個月最高回落。市場估計美國原油庫存上星期回升，以及中國工業企業利潤連續兩個月下跌，都利淡油價。紐約期油以每桶55.81美元收市，跌85美仙，跌幅百分之1.5。倫敦期油收市報61.57美元，跌45美仙，跌幅百分之0.7。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看54.93, 53.64，阻力看56.76, 57.77。目前OPEC+仍然維持著減産協議，沙特石油設施遭襲但産能快速恢複，全球貿易形勢嚴峻投資者觀望中美貿易談判進展，美聯儲領銜多國央行降息潮，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

2) 2100以美國8月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

3) 2200以美國10月谘商會消費者信心指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2200以美國9月季調後成屋簽約銷售指數月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 0430以美國10月25日當周API原油庫存變動低于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***

6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

　A)首觸54.93適量好倉，目標55.48,56.76

　B)上破56.76適量好倉，目標57.46,58.30

　C)跌穿54.93適量淡倉，目標54.01,53.35

　D)首觸53.35適量好倉，目標54.01,54.93

油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

弱 中 強

阻力 56.76 58.30 59.68

支持 54.93 52.85 51.48

【環球市況焦點及分析】

昨日中美貿易局勢再次迎來利好消息，首階段貿易協議部分文本的技術磋商已基本完成，特朗普表示可能比原定計劃提早簽訂協議，同時美國貿易代表處宣布將咨詢是否延長部分中國貨的關稅豁免，不過美國對中國電信設備生産商的態度則依然強硬，認爲可能牽涉國家安全問題。受貿易樂觀情緒推動，市場風險偏好明顯改善，美股延續強勁漲勢，劍指紀錄新高。美元指數稍微下滑，衝擊98關口的計劃暫時擱置，金銀承壓回落，投資者對避險資産的興趣消退。原油方面，油價小幅下跌，連續四天上漲的勢頭中止，庫欣庫存增加，以及俄羅斯表態無需過早討論擴大減産規模的消息，引發獲利盤大舉出逃。美聯儲議息領銜，超級周震撼來襲！本周市場焦點，除美聯儲外，加拿大及日本央行亦將先後舉行議息會議；美國最新非農報告以及GDP、核心PCE等重磅數據發布，以及英國脫歐、中美貿易局勢的最新進展。數據方面，在美國，預計20座大城市房價指數稍微走低，谘商會消費者信心略有增強，成屋簽約銷售指數小幅走低，ADP就業人數小幅減少，三季度實際GDP表現差強人意，核心PCE物價指數持續低于2%，美聯儲維穩利率政策不變，初請變化不大，核心PCE物價指數輕微下滑，個人支出小幅上升。預計加拿大央行按兵不動，GDP小幅造好。在歐洲，預計歐元區經濟景氣狀況稍有回落，消費者信心指數終值持平，CPI小幅下行，GDP增長稍微放緩，失業率依然高企；德國失業率變化不大，CPI輕微下行，實際零售銷售止跌回升；法國GDP表現尚可，CPI表現疲弱；英國制造業PMI震蕩上行，非農就業人口或明顯減少，失業率小幅上升，時薪增長稍微提速，ISM制造業PMI有所反彈，營建支出輕微增長。在亞太區，預計澳大利亞CPI稍微上行；中國官方制造業PMI小幅走低，未能重返榮枯線上方，財新制造業PMI勉強維持在榮枯線上；預計日本央行維持負利率政策不變，失業率大致持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。

英倫金融【原油】：庫欣庫存增加觸發多頭獲利了結，油價震蕩走低。1)首個即市策略，跌破54.93可適量做空，目標54.01,53.64，突破可追52.85,52.06。2)反之，升穿56.76可適量做多，看57.46,57.77，突破追58.82,59.68。3)最後一個策略，目前OPEC+仍然維持著減産協議，沙特石油設施遭襲但産能快速恢複，全球貿易形勢嚴峻投資者觀望中美貿易談判進展，美聯儲領銜多國央行降息潮此起彼伏，美國庫存狀況左右短期波動，以51.48-52.85區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。

【紐約股市】美國股市上升，標准普爾五百指數創收市新高，納斯達克指數貼近曆史高位。道瓊斯工業平均指數收市升132點，報27090點。標准普爾五百指數升16點，報3039點。美國總統特朗普表示，可能會較原先計劃早與中方簽署第一階段貿易協議的一大部分，美股受支持。市場預期，美國聯邦儲備局本星期將會減息，亦利好大市。標普五百指數連升第四個交易日，最高升至3044點，創紀錄新高，收市亦創新高。道指上午中段升近210點後升勢減弱，下午早段升幅曾經收窄至接近71點，其後再發力上升，收市升至上月19日以來最高。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。

【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價個別發展，其中兌日圓上升，兌英鎊和澳元下跌。美彙指數連升兩個交易日後回落。市場對美中兩國可以達成貿易協議的樂觀情緒升溫，日圓等避險貨幣的需求下降，美元兌日圓曾經升至109.03，爲8月初以來最高。對中國經濟表現敏感的澳元受到追捧，兌美元彙價上升。市場憧憬英國可以與歐洲聯盟達成協議，避過「硬脫歐」，英鎊受支持。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。

【原油分析】

【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，全球經濟放緩迹象越發明顯，油價從相對高位一路跌至51美元關口下方，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行救市，油價跟隨風險偏好情緒變化而來回拉鋸，一度連失55、54美元關口，沙特石油設施遭空襲破壞，油價衝高回落後維持橫盤震蕩，沙特産能恢複速度快于預期，而且美英政治局勢存不確定性，影響全球經濟增長前景嚴峻，油價震蕩走低，中美貿易談判取得階段成果但矛盾分歧尚未完全解決，市場憧憬OPEC+將進一步減産，油價脫離低位區間盤整後強勢走高。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。

黃金分割回調分析：

近期波浪回調 重要黃金回調

阻力 59.68

阻力 58.30

阻力 56.76

支持 54.93

支持 52.85

支持 51.48

陰陽燭形態：

4小時 日圖 周圖

形態 震蕩上行 區間震蕩 區間震蕩

頂底形態及均線分析：

弱 中 強

阻力 前期高位56.76 前期高位58.30 前期高位59.68

支持 前期低位54.93 前期低位52.85 前期低位51.48

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。

【指數及外彙市場對油價關注事項】