美元波動率報告∶美聯儲鴿派押注顯著加大，美元流動性進一步上升

內容摘要：美元指數已經連續下跌三周，目前似乎來到了關鍵支撐位，後市關注美聯儲利率決議。



美元指數目前正徘徊在關鍵支撐位97.30（50周簡單移動均線與2018年2月低點以來23.6%斐波回撤位的交叉點）附近，過去幾個交易日美元大幅下挫跌破了始於去年底以來的上升趨勢線，同時也跌破了始於同時期以來構築的上升楔形形態。

美元指數周圖


如果周線收盤美元指數跌破了50周簡單移動均線，則有可能進一步下行至96關口，更下方支撐看向100周EMA均線和200周SMA均線的交叉點附近。此外，相對強弱指標RSI跌破 了50，MACD出現熊背離。


美聯儲利率預期


目前美聯儲已經進入緘默期，即美聯儲官員在作出利率決定之前，不能對貨幣政策和經濟發表評論。此前美聯儲在7月和9月各降息25個基點。

根據隔夜指數掉期利率顯示，交易員預計美聯儲在10月進行第三次降息25個基點的概率為87.3%，較月初計價的60.5%大幅上升，值得一提的是，在此期間基本面的出現了樂觀進展，中美達成了階段性貿易協議。

隨着美聯儲注入流動性，資產負債表開始擴張


美元匯率近期走弱的一個可能解釋是，美聯儲在過去幾周擴大了資產負債表，試圖平息最近瘋狂的回購操作。雖然美聯儲主席鮑威爾明確地表示不要將追求適當銀行準備金水平的資產負債表有機增長與與量化寬鬆(QE)混淆，但美聯儲的行動確實提振了美元的流動性。從最基本的經濟學供需原則來看，美聯儲的回購操作向市場注入了大量美元，美元匯率因此走低。

美元隱含波動率


本周外匯交易員需要關注基本面因素包括：美國耐用品數據、英國退歐的最新消息、歐央行的利率決定，以及揮之不去的貿易相關新聞，以尋找有關美元下一步走勢的線索。日內需要關注歐央行公布的銀行借貸調查報告、英國公共部門借貸數據以及英國首相約翰遜與歐盟達成的脫歐協議在英國議會的投票情況，其他數據需關注加拿大零售銷售和美國房屋銷售，預計今日歐元/美元、英鎊/美元、美元/加元和美元/日元波動最大。

美元風險反轉率


風險反轉率高於0暗示看漲期權超過看跌期權，要了解更多關於市場倉位和看漲或看跌偏好的信息，交易員可以參考IG客戶情緒數據，該數據實時更新，涵蓋多種貨幣對、大宗商品和股票指數。（Rich Dvorak撰，Cindy譯）

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