美元波動風險基本面分析：重點看向美國9月零售銷售、貿易對話最新進展

摘要：本周將公布的美國9月零售銷售數據、貿易局勢最新進展之後美聯儲降息預期的變化或令美元走勢面臨風險。最近美元持續面臨拋售壓力並回落向重要支撐區域。


繼貿易局勢的短期影響之後，市場或將注意力轉向本周三GMT12:30（北京時間20:30）將公布的美國9月零售銷售數據。筆者在此前的美元波動性報告當中提到，美元跌破重要技術支撐水平之後將面臨進一步回落風險；國際貿易局勢仍懸而未決。目前美元指數確實面臨着進一步拋售壓力，但這一波賣壓更多是由於其他貨幣走強而非美元本身走軟。

美元指數日線圖 (2019年4月12日至2019年10月11日)


走勢圖上看，美元指數最近這波下跌推動價格跌破了50天簡單移動平均線，並回落向自6月25日以及8月23日震盪低點所連接的上行支撐線。目前來看這一上行趨勢線或有望為美元指數提供下行支撐，不過若這一支撐乏力持穩，則可能推動美元指數進一步回落測試自6月底以來的交易區域的50%斐波回撤位，以及200天簡單移動平均線。

美國9月零售銷售即將來臨（藍色-實際值，橙色-3個月均值）


之前筆者就提到，美國消費者是美國經濟的支柱。此前美聯儲官員就強調，儘管儘管下行風險有所上升，但美國消費者信心仍然強勁、經濟前景仍舊向好。儘管下行風險很大一部分來源於國際貿易衝突，不過這一風險或正處在消弭的初步階段。

這也就是說，隨着貿易局勢不確定性開始有所好轉，若屆時美國零售銷售數據錄得穩健表現，則可能為美聯儲在下一次會議上維持按兵不動提供理由。從DailyFX財經日曆上我們看到，目前經濟學家們對美國9月零售銷售月率的中位數預估值為0.3%。

達成部分貿易協議後，美聯儲10月會議降息預期降溫（藍色-加息，橙色-不變，灰色-降息）


上周五公布的美國10月密歇根大學消費者信心報告表現強勁，為美聯儲鷹派政策傾向又增添了一份理由。上周五貿易局勢最新進展令市場對美聯儲在下一次會議繼續降息的預期從上周初的82.2%降到了70.8%。（Rich Dvorak撰，Linda譯）

美元1周期隱含波動率（第三列）以及潛在交易區間（末尾一列）


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