英倫金融「原油交易策略」：OPEC無意加大減産力度，庫存預期悲觀油價承壓

英倫金融：上個交易日，原油價格偏軟，受美中兩國能夠達成全面貿易協議的預期降溫，及市場估計，美國上星期原油庫存增加所影響。紐約期油以每桶52.75美元收市，跌6美仙。倫敦期油扭轉過去兩個交易日升勢，收市報58.35美元，跌2美仙。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看52.06, 50.52，阻力看53.78, 55.35。目前OPEC+仍然維持著減産協議，沙特石油設施遭襲但産能快速恢複，全球貿易形勢嚴峻投資者觀望中美貿易談判進展，美聯儲領銜多國央行降息潮，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中國9月財新服務業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1400以德國8月季調後工業産出月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1700以中國9月社會融資規模低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1800以美國9月NFIB小型企業信心指數低于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2030以美國9月PPI年率高于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 0430以美國10月4日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸53.78適量淡倉，目標53.11,52.06
　B)上破53.78適量好倉，目標54.77,55.35
　C)跌穿52.06適量淡倉，目標51.00,50.52
　D)首觸50.52適量好倉，目標51.00,52.06
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 53.78 55.35 56.76
支持 52.06 50.52 49.42
【環球市況焦點及分析】
昨日美元收漲，終結了近期四連陰的調整走勢，美聯儲主席鮑威爾在發表的講話中對貨幣政策或美國經濟前景只字未提，而是強調美聯儲的獨立性，似乎是對特朗普要求美聯儲更大幅度降息的回應。美股小幅走低，整體交投清淡，多數投資者都在觀望中美新一輪貿易磋商的結果。美元指數先抑後揚，重返99關口附近，金銀承壓下滑，金價再次痛失千五大關。原油方面，油價先升後跌，日內反彈的成果前功盡棄，OPEC秘書長巴爾金都表示，盡管油價下跌，但OPEC現在討論加大原油減産爲時過早，而初步調查顯示，美國原油庫存可能連續四周攀升，同樣令油價承壓。本周精彩看點多多，美聯儲主席鮑威爾領銜多位美聯儲官員發表重要講話，美聯儲、歐洲及英國央行公布議息紀要，爲期三天的IMF/世界銀行年度會議召開，中美貿易談判的最新進展，均需密切關注。數據方面，在美國，預計NFIB小型企業信心指數小幅走低，PPI大致持平，JOLTs職位空缺稍微下降，批發庫存終值持平，CPI小幅回暖，初請略增，進口物價指數略有上升，密歇根大學消費者信心指數稍微回落。預計加拿大失業率變化不大。在歐洲，預計德國工業産出跌勢放緩，CPI終值持平；法國BOF商業信心表現差強人意；英國GDP變化不大，工業産出維持微弱增長。在亞太區，預計中國財新服務業PMI輕微回落，社會融資規模小幅下降。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：OPEC無意加大減産力度，庫存預期悲觀油價承壓。1)首個即市策略，跌破52.06可適量做空，目標51.00,50.52，突破可追50.00,49.42。2)反之，升穿53.78可適量做多，看54.77,55.35，突破追56.04,56.45。3)最後一個策略，目前OPEC+仍然維持著減産協議，沙特石油設施遭襲但産能快速恢複，全球貿易形勢嚴峻投資者觀望中美貿易談判進展，美聯儲領銜多國央行降息潮此起彼伏，美國庫存狀況左右短期波動，以56.04-57.46區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市反複下跌。美中兩國本星期恢複貿易談判前，投資者取態審慎。道瓊斯工業平均指數跌95點，報26478點。標准普爾五百指數跌13點，報2938點。據報中國越來越不願意與美國達成較廣泛貿易協議，美股受影響。三項主要指數，都扭轉過去兩個交易日升勢。據報中國商務部表示，對于中美在談判上都同意的部分項目，中國准備達成協議。消息曾經支持大市轉升。道指早段跌149點後反彈，下午中段曾經倒升82點，尾段再度下跌。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價反彈，美彙指數終止連續四個交易日下跌。市場觀望中美兩國本星期貿易談判。據報中國商務部表示，對于中美在談判上都同意的部分項目，中國准備達成協議。消息支持美元兌日圓向好，升至107水平。英鎊連升兩個交易日後回跌，兌美元失守1.23。對于達成「脫歐」協議，市場認爲英國與歐洲聯盟分歧仍然大，英鎊受影響。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，全球經濟放緩迹象越發明顯，油價從相對高位一路跌至51美元關口下方，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行救市，油價跟隨風險偏好情緒變化而來回拉鋸，一度連失55、54美元關口，沙特石油設施遭空襲破壞，油價衝高回落後維持橫盤震蕩，沙特産能恢複速度快于預期，而且美英政治局勢存不確定性，影響全球經濟增長前景嚴峻，油價震蕩走低，美最新非農報告整體穩健，油價跌勢放緩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 56.76
阻力 55.35
阻力 53.78
支持 52.06
支持 50.52
支持 49.42
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩下行 震蕩下行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位53.78 前期高位55.35 前期高位56.76
支持 前期低位52.06 前期低位50.52 前期低位49.42
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿100.00, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.17, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿28000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部