黃金、原油：美國非農或決定金價、油價短期走勢方向

摘要：美國9月非農是市場關注的重中之重，非農數據的好壞或決定黃金、原油短期的走勢方向。




全球最大的經濟體的經濟數據表現令市場大失所望對全球的金融市場構成了影響，周四黃金和原油都經歷了大幅的震盪。周四公布的數據顯示美國上周初請失業金人數增加21.9萬，略微超出市場預估的增加21.5萬。數據公布後，市場風險情緒開始惡化。隨後公布的美國9月ISM非製造業指數從前值的56.4大幅跌至52.6，差於市場預估的55.1，這更是進一步加劇了市場情緒的惡化，標普500指數進一步承壓下行。

上述數據的疲軟表現更是進一步提振了市場對美聯儲在10月底會議上出手「救市」、宣布進一步降息的揣測。在此背景下，盤尾市場風險情緒開始復甦，對風險情緒敏感的油價也跟隨收復了日內大部分跌幅。與此同時，無息資產黃金則在美元跟隨美債收益率雙雙下跌的情況下錄得小幅上漲。

在環繞着貿易局勢不確定性的背景下，美國的經濟數據表現依然是市場關注的重點，因此日內大宗商品黃金、原油的走勢將重點關注美國9月非農就業報告（北京時間20:30公布）。目前市場預計美國9月新增非農就業人數14.5萬，失業率料持穩於3.7%不變。近期美國經濟數據呈現惡化的趨勢，倘若上述數據也延續該勢頭，則可能進一步加劇市場對美聯儲進一步放寬貨幣政策的揣測。

次日凌晨（北京時間）02:00美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）將在美聯儲聽證會上致開幕詞。在美聯儲官員對進一步下調基準借貸利率存在分歧之際你，疲軟的經濟數據可能施壓美聯儲考慮進一步降息以便維持經濟的可持續發展。但倘若鮑威爾的講話令不斷上升的鴿派市場押注大失所望，則可能令黃金和原油承壓下行。

黃金走勢技術分析
金價未能成功跌破關鍵支撐區間1480-1485後，頭肩頂看跌形態繼續失效中。當前金價正向9月初高點延伸的下行壓力線（圖中藍色虛線）發起挑戰，倘若有效站上該壓力線，則後市有望進一步上行。



原油走勢技術分析
自9月初WTI原油價格在63.32下方構築短期頂部後，價格便持續下行、昨日更是一度觸及關鍵支撐區間52.08-50.41。雖然目前WTI原油價格重返該支撐上方，但散戶持倉報告暗示WTI原油價格可能很快下跌。若後市WTI原油價格跌破關鍵支撐的下限50.41，則可能為進一步下探49.13敞開大門。（Daniel Dubrovsky撰,Lisa譯）

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