英倫金融「黃金交易早評」：美個人支出數據表現欠佳，美元高位持穩金價走弱

英倫金融：上周五市場依然聚焦中美貿易局勢的變化，特朗普考慮將在美國上市的中資公司除牌，並限制美國資金在中國投資，引發美股重挫，中概股首當其衝，市值大幅縮水。美國個人消費者支出數據表現疲軟，經濟學家們紛紛下調對美國第三季度的經濟增速預期，市場風險偏好情緒明顯降溫。美元指數衝高後小幅回落，但仍站穩99水平上方，對100整數大關虎視眈眈，金銀震蕩回落後維持盤整，金價幾次衝擊千五大關但無功而返。日本央行公布政策會議審議委員意見摘要，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年10月降息至少25個基點的機會爲49%， 12月爲70%，2020年1月則見81%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率小幅上行，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1480-1490區間好倉存在一定支持，而1500-1510區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，全球經濟增長放緩中美貿易談判懸而未決，美聯儲領銜多國央行降息潮此起彼伏，中東地緣政治局勢趨緊，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0900以中國9月官方制造業PMI高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 0945以中國9月財新制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1400以德國8月實際零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1555以德國9月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1630以英國第二季度GDP年率終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 1700以歐元區8月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
8) 2000以德國9月CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
10) 2145以美國9月芝加哥PMI低于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
11) 2230以美國9月達拉斯聯儲商業活動指數)低于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
12) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1493適量好倉，目標1496,1503
　B)上破1503適量好倉，目標1510,1517
　C)跌穿1493適量淡倉，目標1487,1480
　D)首觸1480適量好倉，目標1487,1493
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1506 1524 1536
支持 1487 1475 1458
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以德國8月實際零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1445以法國9月CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區9月經濟景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1700以歐元區9月消費者信心指數終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 2030以美國8月核心PCE物價指數年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美國8月個人支出月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 2030以美國8月耐用品訂單月率初值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 2200以美國9月密歇根大學消費者信心指數終值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1500適量好倉，目標1506,1512
　B)上破1512適量好倉，目標1517,1524
　C)跌穿1500適量淡倉，目標1493,1487
　D)首觸1487適量好倉，目標1493,1500
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1512做空，看1500，突破追1493 (亞市晚段，准確捕捉14美元波幅)
4. 觸頂回1500做空，看1493，突破追1487 (美市早段，准確捕捉12美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
上周五市場依然聚焦中美貿易局勢的變化，特朗普考慮將在美國上市的中資公司除牌，並限制美國資金在中國投資，引發美股重挫，中概股首當其衝，市值大幅縮水。美國個人消費者支出數據表現疲軟，經濟學家們紛紛下調對美國第三季度的經濟增速預期，市場風險偏好情緒明顯降溫。美元指數衝高後小幅回落，但仍站穩99水平上方，對100整數大關虎視眈眈，金銀震蕩回落後維持盤整，金價幾次衝擊千五大關但無功而返。原油方面，油價震蕩收低，據報道沙特阿美的産量已恢複至980萬桶/日，與遭襲前的水平相當；此外IEA表示，如果全球經濟進一步走弱，可能下調對2019年和2020年全球石油需求的預估，令油價承壓。本周市場焦點，當屬美國最新非農報告的表現，此前美聯儲副主席克拉裏達稱當前的通脹水平不支持進一步降息，若非農表現強勁加以印證，美元或迎來衝擊百點整數大關的契機。數據方面，在美國，預計ISM制造業PMI重返榮枯線上方，非制造業PMI小幅回落，營建支出小幅增長，ADP就業人數有所下降，初請略增，耐用品與工廠訂單表現較差，貿易逆差小幅擴大，非農就業人口增長不多，失業率持平，時薪增速差強人意。預計加拿大GDP小幅下行，IVEY季調後PMI表現尚可。在歐洲，預計歐元區失業率依然高企，制造業與服務業PMI終值持平，CPI表現溫和而PPI相對弱勢，零售銷售止跌回升；德國失業率變化不大，CPI輕微下行；英國GDP大致持平，制造業PMI小幅回升，服務業PMI則差強人意。在亞太區，預計中國制造業PMI持穩；日本失業率小幅上升；澳洲聯儲降息25個基點。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美個人支出數據表現欠佳，美元高位持穩金價走弱。1)首個即市策略，升穿1503可適量做多，看1510,1514，突破追1517,1524。2)反之，跌破1493，目標1487,1482，突破可追1475,1471。3)最後一個策略，全球經濟增長放緩中美貿易談判懸而未決，美聯儲領銜多國央行降息潮此起彼伏，中東地緣政治局勢趨緊，金銀區間震蕩，以1463-1475區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油期貨價格下跌，沙特阿拉伯石油設施複修速度較預期快，加上中國八月工業利潤下降，市場擔心中國經濟放緩，可能影響全球原油需求。紐約期油以每桶55.91美元收市，跌0.5美元，跌幅近百分之0.9。倫敦期油收市報61.91美元，跌83美仙，跌幅百分之1.3。總結全星期，紐約和倫敦期油都跌近百分之4。紐約期油跌幅是七月中以來最大，倫敦期油跌幅是八月初以來最大。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看55.48, 54.01，阻力看57.33, 58.82。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市連續第二日下跌，受美國考慮增加對中國限制所影響。道瓊斯工業平均指數跌70點，報26820點。標准普爾五百指數跌15點，報2961點。富國銀行任命新的行政總裁，銀行股有買盤，美股受支持。不過晶片股美光業績預測差過市場預期，大市受影響，三項主要指數都是連續第二日下跌。據報美國政府考慮將在美國上市的中資公司除牌，並限制美國資金在中國投資，大市進一步下跌。標普五百指數曾經錄得五星期來最大跌幅。道指上午升121點後走勢逆轉，下午中段最多倒跌175點，其後跌幅收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價個別發展，美彙指數偏軟。美元在周末前有獲利回吐，據報美國考慮限制美國資金在中國投資，消息支持美元兌人民幣離岸價曾經升至7.14水平。英倫銀行有決策官員認爲，英國可能會要減息。英鎊受影響，兌美元觸及兩星期來最低。歐元區經濟增長展望疲弱，歐元受影響。不過兌美元跌至超過兩年來最低後有技術買盤，其後轉升。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈寬幅區間內的上下拉鋸，此前金價在衝破千五大關後一度刷新近六年高位，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行以寬松政策救市，圍繞金價千五大關多空鏖戰，中美貿易戰突然升級，金價兩次衝擊1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理後，美ISM制造業PMI意外跌破榮枯線，美元重挫助推金價飙漲，金價順勢刷新年內高點，中美擬于10月初舉行高級別貿易談判，貿易緊張局勢逐漸降溫，金價重挫，中東局勢變幻莫測，中美貿易談判錯綜複雜，英美兩國均陷入政治不確定性的漩渦之中，金價走出過山車行情。日圖呈區間震蕩，周圖則呈寬幅拉鋸後逐漸向上突破。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，2019年下半年兩次降息但決策層分歧較大，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1487及1475附近。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1510及1524附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1536 ~
阻力 1524 ~
阻力 1506 ~
支持 ~ 1487
支持 ~ 1475
支持 ~ 1458
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1506 前期高位1524 前期高位1536
支持 前期低位1487 前期低位1475 前期低位1458
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 50% 50% 1480,1490 1500,1510
前日 51% 49% 1490,1500 1510,1520
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周五（9月27日）黃金持倉量較前一交易日相比減少2.06噸，爲922.88噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周五（9月27日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲11874.87噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿101.34, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破98.29, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周一（9月30日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0900，中國9月官方制造業PMI，中，49.5，49.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0945，中國9月財新制造業PMI，中，50.4，50.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1555，德國9月季調後失業率，中，5%，5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1630，英國第二季度GDP年率終值，中，1.2%，1.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區8月失業率，中，7.5%，7.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
2000，德國9月CPI年率初值，中，1.4%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國9月芝加哥PMI，高，50.4，50，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國9月達拉斯聯儲商業活動指數，高，2.7，1.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周二（10月1日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本8月失業率，中，2.2%，2.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1230，澳大利亞10月現金利率，中，1%，0.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區9月Markit制造業PMI終值，中，45.6，45.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國9月Markit制造業PMI，中，47.4，48.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區9月未季調CPI年率初值，中，1%，1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大7月季調後GDP年率，中，1.5%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國9月Markit制造業PMI終值，高，51，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國9月ISM制造業PMI，高，49.1，50.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月營建支出月率，高，0.1%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國9月27日當周API原油庫存變動（萬桶），高，138，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周三（10月2日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2015，美國9月ADP就業人數（萬），高，19.5，13.8，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2230，美國9月27日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，241.2，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（10月3日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1600，歐元區9月Markit服務業PMI終值，中，52，52，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國9月Markit服務業PMI，中，50.6，50.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區8月零售銷售月率，中，-0.6%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區8月PPI年率，中，0.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國截至9月28日當周初請失業金人數（萬），高，21.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2145，美國9月Markit服務業PMI終值，高，50.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國9月ISM非制造業PMI，高，56.4，55.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月耐用品訂單月率終值，高，0.2%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月工廠訂單月率，高，1.4%，-0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（10月4日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國8月貿易帳（億美元），高，-540，-545，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國9月季調後非農就業人口變動（萬），高，13，14.5，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國9月失業率，高，3.7%，3.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
2030，美國9月平均每小時工資月率，高，0.4%，0.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2200，加拿大9月IVEY季調後PMI，中，60.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網rcyi99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部