英倫金融「黃金交易早評」：中東地緣政治風險加劇但美元走強，金價衝高回落

英倫金融：昨日投資者主要圍繞沙特石油設施遭襲這一熱點展開交易，市場揣測美國或對伊朗進行軍事打擊作爲報複，中東緊張局勢或進一步加劇，政治風險溢價回歸原油市場，推動油價大幅飙漲，石油相關貨幣亦有表現，挪威克朗和加元在G10貨幣中表現最佳。油價大幅上行或擡升通脹，使各國的寬松貨幣政策受到妨礙，市場擔心經濟受影響，美股普跌，唯能源股表現良好。美元指數走強，創出三周以來最大升幅，站穩98.5水平上方，金銀獲避險情緒支撐而小幅走高，但上漲空間受制約。澳洲聯儲公布9月貨幣政策會議紀要，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年9月降息25個基點的機會爲65%， 10月進一步降息的可能爲32%，12月則見56%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率衝高回落，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1480-1490區間好倉存在一定支持，而1500-1510區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，全球經濟增長放緩漸成共識，衰退風險高企引致降息潮此起彼伏，美聯儲降息預期升溫市場風險偏好持續改善，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1700以德國9月ZEW經濟景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區9月ZEW經濟景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2115以美國8月工業産出月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國9月NAHB房産市場指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1503適量淡倉，目標1498,1494
　B)上破1503適量好倉，目標1510,1517
　C)跌穿1494適量淡倉，目標1487,1480
　D)首觸1480適量好倉，目標1487,1494
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1506 1517 1535
支持 1487 1475 1458
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1000以中國1-8月社會消費品零售總額年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1000以中國1-8月規模以上工業增加值年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1000以中國1-8月城鎮固定資産投資年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以美國9月紐約聯儲制造業指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1514適量淡倉，目標1508,1503
　B)上破1514適量好倉，目標1520,1528
　C)跌穿1503適量淡倉，目標1496,1490
　D)首觸1490適量好倉，目標1496,1503
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1514做空，看1503，突破追1496 (亞市時段，准確捕捉13美元波幅)
4. 觸頂回1503做空，看1496，突破追1490 (美市早段，准確捕捉7美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日投資者主要圍繞沙特石油設施遭襲這一熱點展開交易，市場揣測美國或對伊朗進行軍事打擊作爲報複，中東緊張局勢或進一步加劇，政治風險溢價回歸原油市場，推動油價大幅飙漲，石油相關貨幣亦有表現，挪威克朗和加元在G10貨幣中表現最佳。油價大幅上行或擡升通脹，使各國的寬松貨幣政策受到妨礙，市場擔心經濟受影響，美股普跌，唯能源股表現良好。美元指數走強，創出三周以來最大升幅，站穩98.5水平上方，金銀獲避險情緒支撐而小幅走高，但上漲空間受制約。原油方面，紐約油價高開高走，創十多年來最大單日漲幅，布倫特油價收漲近15%，成交量超過200萬手合約，創單日曆史新高，因沙特石油設施遭到大規模的破壞，大部分産能需要幾周甚至幾個月時間才能恢複；目前沙特阿美仍在評估工廠的狀況和維修範圍，但該公司認爲僅有不到一半的産能可以迅速恢複，較事件剛發生時的預估更爲悲觀。本周的重頭戲，自然是非美聯儲重磅議息莫屬，此外日本和英國央行議息，英國首相約翰遜與歐盟主席容克舉行脫歐會談，英國工黨舉行爲期五天的會議，中東地緣政治局勢等，亦值得關注。數據方面，在美國，預計工業産出止跌回升，NAHB房産市場指數稍微下行，新屋開工增加，營建許可略微減少，美聯儲或順應市場預期降息25個基點，但措辭上未必過分偏向鴿派，初請略有減少，谘商會領先指標走低，成屋銷售狀況差強人意。預計加拿大CPI變化不大，零售銷售小幅增長。在歐洲，預計歐元區ZEW經濟景氣狀況持續低迷，CPI終值持平，消費者信心持續回落；德國ZEW經濟景氣狀況欠佳，PPI變化不大；英國零售物價指數小幅下滑，CPI與PPI均有不同程度的走弱，零售銷售由升轉跌，工業訂單差值有所收窄，英國央行按兵不動。在亞太區，預計日本央行維持負利率政策，CPI表現低迷。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：中東地緣政治風險加劇但美元走強，金價衝高回落。1)首個即市策略，升穿1503可適量做多，看1510,1514，突破追1517,1524。2)反之，跌破1494，目標1490,1487，突破可追1480,1475。3)最後一個策略，全球經濟增長放緩漸成共識，衰退風險高企引致降息潮此起彼伏，美聯儲降息預期升溫市場風險偏好持續改善，金銀區間震蕩，以1517-1530區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，沙特阿拉伯石油設施遇襲，刺激油價急升。其中倫敦期油升幅，是最少超過三十年來最大。據報沙特預計要數周甚至數個月才能恢複大部分産能，市場預期供應持續減少，支持油價急升超過一成四。紐約期油收報每桶62.9美元，升8.05美元，升幅是2008年底以來最大。單日合約成交達130萬手，亦是超過十年來最多。倫敦期油一度突破70美元，收報69.02美元，升8.8美元，升幅是起碼1988年以來最大。單日成交突破200萬手，創紀錄新高。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看60.92, 59.68，阻力看62.29, 63.35。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市回跌，不過能源股急升。道瓊斯工業平均指數終止連續八個交易日升勢，收市跌142點，報27076點。標准普爾五百指數跌9點，報2997點。沙特阿拉伯石油設施受襲擊，地緣政治風險上升，市場亦擔心全球經濟增長會放慢，資金流向風險較低資産，美股受影響。不過能源股跟隨油價急升，減慢大市跌勢。標普五百能源股指數升百分之3.3，是1月份來最大升幅，而軍備股亦受追捧。開市道指跌73點，早段跌幅曾經收窄至近47點，其後再度下跌，中午最多跌近187點，下午收複部分失地，收市扭轉過去八個交易日升勢。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價普遍上升，美彙指數在98水平靠穩。沙特阿拉伯石油設施受襲擊，市場擔心會有另一次襲擊，日圓與瑞士法郎曾經受避險資金支持。石油相關貨幣，包括挪威克朗、加元與俄羅斯盧布亦上升。美國總統特朗普批准必要時動用美國戰略石油儲備，美元受支持。聯邦儲備局本星期開始議息前，美元亦有補倉。英國首相約翰遜與歐洲聯盟委員會主席容克會面，對「脫歐」討論無進展，英鎊受影響，兌美元由兩個月來高位回落，跌穿1.25。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈震蕩走低，此前金價在衝破千五大關後一度刷新近六年高位，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行以寬松政策救市，圍繞金價千五大關多空鏖戰，中美貿易戰突然升級，金價兩次衝擊1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理後，美ISM制造業PMI意外跌破榮枯線，美元重挫助推金價飙漲，金價順勢刷新年內高點，中美擬于10月初舉行高級別貿易談判，貿易緊張局勢逐漸降溫，金價重挫，歐銀降息並重啓QE，中東局勢驟然趨緊，金價波動加劇。日圖呈震蕩上行，周圖則呈寬幅拉鋸後逐漸向上突破。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，2019年7月底則是逾十年來首次降息，鮑威爾表示是政策的“中期調整”，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1487及1480附近。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1517及1524附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1535 ~
阻力 1517 ~
阻力 1506 ~
支持 ~ 1487
支持 ~ 1475
支持 ~ 1458
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1506 前期高位1517 前期高位1535
支持 前期低位1487 前期低位1475 前期低位1458
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 51% 49% 1480,1490 1500,1510
前日 52% 48% 1490,1500 1510,1520
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周一（9月16日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲874.51噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周一（9月16日）白銀持倉量較前一交易日相比減少90.18噸，爲11710.53噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿100.00, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.03, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周二（9月17日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，德國9月ZEW經濟景氣指數，中，-44.1，-38.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區9月ZEW經濟景氣指數，中，-43.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2115，美國8月工業産出月率，高，-0.2%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國9月NAHB房産市場指數，高，66，66，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國9月13日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-723，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周三（9月18日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630，英國8月零售物價指數年率，中，2.8%，2.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國8月未季調輸入PPI年率，中，1.3%，-1.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國8月CPI年率，中，2.1%，1.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區8月未季調CPI年率終值，中，1.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大8月CPI年率，中，2%，2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國8月新屋開工年化總數（萬戶），高，119.1，125.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國8月營建許可總數（萬戶），高，131.7，131.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國9月13日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-691.2，-290，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
0200，美國9月聯邦基金利率目標，高，2.00-2.25%，1.75-2.00%，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利淡原油**
周四（9月19日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1100，日本9月央行政策余額利率，中，-0.1%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國8月季調後零售銷售月率，中，0.2%，-0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，英國9月CBI工業訂單差值，中，-13，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1900，英國9月央行基准利率，中，0.75%，0.75%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
2030，美國截至9月14日當周初請失業金人數（萬），高，20.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國9月費城聯儲制造業指數，高，16.8，10.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月谘商會領先指標月率，高，0.5%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月成屋銷售年化總數（萬戶），高，542，539，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（9月20日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本8月全國CPI年率，中，0.5%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國8月PPI年率，中，1.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大7月零售銷售月率，中，0.0%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2200，歐元區9月消費者信心指數初值，中，-7.1，-7.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部