英倫金融「原油交易策略」：特朗普有意放寬對伊朗的制裁，EIA難阻油價急跌

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第二日下跌，至一星期最低，跌幅超過百分之2。《彭博》報道，美國總統特朗普考慮放寬對伊朗制裁，全球原油供應可能會因此而增加，油價受影響。美國原油存量連續四個星期下跌。能源部公布，上星期原油庫存減少691萬2千桶，至4億1610萬桶，爲11個月來最少。汽油庫存減少68萬2千桶，蒸餾油庫存增加270萬4千桶。上星期每日原油産量爲1240萬桶，與前星期相同。紐約期油以每桶55.75美元收市，跌1.65美元，跌幅近百分之2.9。倫敦期油收市報60.81美元，跌1.57美元，跌幅百分之2.5。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看55.35, 54.74，阻力看56.89, 57.46。目前OPEC+仍然維持著減産協議，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲主席鮑威爾表示將采取行動維持經濟擴張，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以德國8月CPI年率終值高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1445以法國8月CPI年率終值高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1700以歐元區7月季調後工業産出月率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1945以歐元區9月歐洲央行主要再融資利率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2030以美國截至9月7日當周初請失業金人數高于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2030以美國8月未季調CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸55.35適量好倉，目標56.04,56.89
　B)上破56.89適量好倉，目標57.46,58.30
　C)跌穿55.35適量淡倉，目標54.74,53.78
　D)首觸53.78適量好倉，目標54.74,55.35
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 56.89 58.82 60.27
支持 54.74 53.11 51.48
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美PPI數據的新鮮出爐，結果美PPI出乎意料持續上升，核心PPI升幅高過預期，並且據悉特朗普將召開白宮會議重新審視資本利得稅減稅議題，中美貿易緊張局勢降溫，美國三大股指全線收漲，納斯達克綜合指數在勁升1%後攀升至7月以來最高水平。歐洲央行議息重磅來襲，市場預期歐洲央行或推出新的經濟刺激政策，歐元兌美元小幅回落至1.10水平附近。美元指數延續反彈態勢，重新站至98.5水平上方，金銀跌勢趨緩小幅靠穩，金價在千五大關附近徘徊。原油方面，油價快速回落逾2%，連續跌穿57、56美元關口，美國總統特朗普聲稱考慮放寬對伊朗的制裁，分析師預計伊朗石油出口或在一兩個月內重返全球石油供應體系，市場擔心供應過剩狀況惡化，此外EIA原油庫存下降近700萬桶，但餾分油庫存意外增加。本周市場焦點，歐洲央行議息，目前市場預期歐洲央行存款利率將下調10個基點，並宣布重啓資産購買計劃，這意味著負利率政策或將深化；此外，OPEC和非OPEC産油國部長級觀察委員會開會，亦值得關注。數據方面，在美國，在歐洲預計JOLTs職位空缺有所減少，CPI略有下滑，初請略增，進口物價下滑，零售銷售增長微弱，密歇根大學消費者信心稍微好轉，營運庫存變化不大。在歐洲，預計歐元區工業産出回暖，歐洲央行或加強量化寬松；德國CPI終值持平；法國CPI終值持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：特朗普有意放寬對伊朗的制裁，EIA難阻油價急跌。1)首個即市策略，跌破55.35可適量做空，目標54.74,53.78，突破可追53.11,52.63。2)反之，升穿56.89可適量做多，看57.46,58.00，突破追58.82,59.65。3)最後一個策略，目前OPEC+仍然維持著減産協議，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲主席鮑威爾表示將采取行動維持經濟擴張，美國庫存狀況左右短期波動，以51.93-53.11區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市上升，主要是受惠于美中兩國貿易關系緊張降溫。道瓊斯工業平均指數升二百多點，並連續第六個交易日上升，收市升227點，報27137點。標准普爾五百指數升21點，報3000點。美中兩國下月初貿易談判前，中國宣布豁免對部分美國貨加征關稅，美股受支持。蘋果公司上日宣布推出新産品與服務後股價上升，市值重上一萬億美元水平，亦利好大市。科技股與工業股帶動大市向好，三項主要指數都是以全日最高收市。道指早段跌近24點後反彈，重上2萬7千點水平，尾段升勢轉急，收市升近百分之0.9，連續第六個交易日上升，並連續第二日錄得三個月來最長升浪。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價上升，歐洲中央銀行貨幣政策會議受注視。中國宣布豁免對部分美國貨加征的關稅後，美元兌其他主要貨幣普遍上升，兌日圓曾經升至上月初來最高。市場預期，歐洲央行今日會議會放寬貨幣政策。歐元受影響，兌美元曾經跌穿1.1，觸及一星期來最低。美國生産物價出乎意料上升，不過市場仍然預期，聯邦儲備局下星期議息會減息四分之一厘。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價從相對高位一路跌至51美元關口下方，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行救市，油價跟隨風險偏好情緒變化而來回拉鋸，中美互相加征新的關稅開始陸續生效，油價一度連失55、54美元關口，全球股市普漲，最新非農報告喜憂參半，美聯儲主席鮑威爾承諾將采取適當行動維持經濟擴張，油價震蕩回升，特朗普有意放寬對伊朗的制裁，油價聞訊急跌。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 60.27
阻力 58.82
阻力 56.89
支持 54.74
支持 53.11
支持 51.48
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位56.89 前期高位58.82 前期高位60.27
支持 前期低位54.74 前期低位53.11 前期低位51.48
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿100.00, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.03, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部