英倫金融「黃金交易早評」：避險情緒降溫美債收益率走高，金價痛失千五大關

英倫金融：歐洲央行和美聯儲即將先後舉行貨幣政策會議，由于對會議的鴿派預期占優，投資者對風險資産的興趣持續升溫，加上市場憧憬中美貿易談判取得積極進展，美國10年期國債收益率創出一個月新高，美股漲跌互現，道瓊斯指數頑強錄得連續第五個交易日上漲。美元指數小幅反彈，但仍受制于98.5水平附近的阻力，金銀持續走弱，銀價在18美元關口上方搖搖欲墜。歐佩克即將公布月度原油市場報告，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年9月降息至少25個基點的機會爲92%， 10月進一步降息的可能爲51%，12月則見74%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率震蕩上行，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1470-1480區間好倉存在一定支持，而1490-1500區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，全球經濟增長放緩漸成共識，衰退風險高企引致降息潮此起彼伏，美聯儲降息預期升溫市場風險偏好持續改善，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國8月PPI年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
4) 2200以美國7月批發庫存月率終值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1493適量淡倉，目標1487,1484
　B)上破1493適量好倉，目標1500,1506
　C)跌穿1484適量淡倉，目標1475,1470
　D)首觸1470適量好倉，目標1475,1484
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1506 1517 1535
支持 1480 1463 1450
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國8月CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 0930以中國8月PPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國8月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2200以美國7月JOLTs職位空缺高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1500適量淡倉，目標1494,1490
　B)上破1500適量好倉，目標1510,1514
　C)跌穿1490適量淡倉，目標1480,1475
　D)首觸1475適量好倉，目標1480,1490
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1490做多，看1500，突破追1510 (亞市晚段，准確捕捉7美元波幅)
2. 1500做空，看1490，突破追1480 (美市早段，准確捕捉13美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
歐洲央行和美聯儲即將先後舉行貨幣政策會議，由于對會議的鴿派預期占優，投資者對風險資産的興趣持續升溫，加上市場憧憬中美貿易談判取得積極進展，美國10年期國債收益率創出一個月新高，美股漲跌互現，道瓊斯指數頑強錄得連續第五個交易日上漲。美元指數小幅反彈，但仍受制于98.5水平附近的阻力，金銀持續走弱，銀價在18美元關口上方搖搖欲墜。原油方面，油價先揚後抑，58美元關口得而複失，油價曾跟隨股市行情向好，但美國總統特朗普解雇了他最鷹派的顧問之一博爾頓，博爾頓給石油市場帶來的風險溢價消失，加上EIA短期能源展望報告偏悲觀，造成油價回落，此外API原油庫存驟降700多萬桶，推動油價尾盤回升。本周市場焦點，歐洲央行議息，目前市場預期歐洲央行存款利率將下調10個基點，並宣布重啓資産購買計劃，這意味著負利率政策或將深化；此外，OPEC和非OPEC産油國部長級觀察委員會開會，亦值得關注。數據方面，在美國，在歐洲預計JOLTs職位空缺有所減少，CPI和PPI均略有下滑，批發庫存終值持平，初請略增，進口物價下滑，零售銷售增長微弱，密歇根大學消費者信心稍微好轉，營運庫存變化不大。在歐洲，預計歐元區工業産出回暖，歐洲央行或加強量化寬松；德國CPI終值持平；法國CPI終值持平。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：避險情緒降溫美債收益率走高，金價痛失千五大關。1)首個即市策略，升穿1493可適量做多，看1500,1506，突破追1510,1514。2)反之，跌破1484，目標1480,1475，突破可追1470,1463。3)最後一個策略，全球經濟增長放緩漸成共識，衰退風險高企引致降息潮此起彼伏，美聯儲降息預期升溫市場風險偏好持續改善，金銀區間震蕩，以1510-1524區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連升四個交易日後，由一個多月最高回落。美國總統特朗普辭退外交立場強硬的國家安全顧問博爾頓，市場估計，美國對伊朗立場可能會轉爲較溫和，並且可能放寬伊朗原油出口制裁，油價受影響。美國能源部調低油價預測，亦利淡油市。紐約期油以每桶57.4美元收市，跌45美仙，跌幅近百分之0.8。倫敦期油收市報62.38美元，跌21美仙，跌幅百分之0.3。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存減少720萬桶，市場則預期減少270萬桶。汽油存量減少450萬桶，減幅大過預期。蒸餾油存量增加61萬8千桶，增幅遠較預期大。數據公布後，油價在場外交易時段上升。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看57.13, 55.76，阻力看58.82, 60.27。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市個別發展。道瓊斯工業平均指數連續第五個交易日上升，是三個月來最長升浪，收市升73點，報26909點。標准普爾五百指數升不足1點，報2979點。中國工業生産者價格指數錄得三年來最大跌幅，觸發市場擔心環球經濟會衰退，美股受影響。有報道說，中國准備增加購買美國農産品，希望達成較佳貿易協議，消息曾經支持大市反彈。尾段有買盤，大市明顯上升。道指上午中段跌118點後回穩，上午尾段曾經倒升近22點，其後再度下跌。不過尾段抽升，與標普五百指數都是以全日最高收市。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價個別發展，兌歐元與日圓都向好。美彙指數微升。歐洲中央銀行星期四開會，市場預期會減息。不過有報道說，歐洲央行可能會討論延遲恢複量化寛松貨幣政策。歐元上落不大，兌美元則偏軟。日本央行下星期開會。有報道說，對于討論擴大經濟刺激計劃，決策官員取態更爲開放。消息影響日圓兌美元觸及五星期來最低。美中兩國下月初舉行高級別貿易磋商，避險貨幣需求亦受影響。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間寬幅震蕩，此前金價在幾番衝擊後突破年內高位，但在1450上方遇阻回落，隨後特朗普再次挑起貿易爭端，金價衝破千五大關後一度刷新近六年高位，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行以寬松政策救市，圍繞金價千五大關多空鏖戰，中美貿易戰突然升級，金價兩次衝擊1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理後，美ISM制造業PMI意外跌破榮枯線，美元重挫助推金價飙漲，金價順勢刷新年內高點，中美擬于10月初舉行高級別貿易談判，金價重挫。日圖呈震蕩上行，周圖則呈寬幅拉鋸後逐漸向上突破。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，2019年7月底則是逾十年來首次降息，鮑威爾表示是政策的“中期調整”，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1480及1463附近。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看重要整數1500及前期高位1517附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1535 ~
阻力 1517 ~
阻力 1506 ~
支持 ~ 1480
支持 ~ 1463
支持 ~ 1450
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1506 前期高位1517 前期高位1535
支持 前期低位1480 前期低位1463 前期低位1450
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 49% 51% 1470,1480 1490,1500
前日 50% 50% 1480,1490 1500,1510
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周二（9月10日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲882.42噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周二（9月10日）白銀持倉量較前一交易日相比減少55.28噸，爲11800.71噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿100.00, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.03, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周三（9月11日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國8月PPI年率，高，1.7%，1.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月批發庫存月率終值，高，0.2%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國9月6日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-477.1，-200，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（9月12日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國8月CPI年率終值，中，1.4%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1445，法國8月CPI年率終值，中，1.1%，1.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區7月季調後工業産出月率，中，-1.6%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1945，歐元區9月歐洲央行主要再融資利率，中，0%，0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
2030，美國截至9月7日當周初請失業金人數（萬），高，21.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國8月未季調CPI年率，高，1.8%，1.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（9月13日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國8月進口物價指數月率，高，0.2%，-0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國8月零售銷售月率，高，0.7%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2200，美國9月密歇根大學消費者信心指數初值，高，89.8，90.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月營運庫存月率，高，0%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部