英倫金融「白銀交易日評」：美制造業活動三年來首次指向收縮，銀價火箭升空

【操作策略】
倫敦銀日間建議適量逢低做多或突破區間追單爲主：
倫敦銀阻力位：19.50, 19.71, 19.90 支撐位：19.04, 18.82, 18.65
1、短線在19.04支持上方做多，止損18.84，目標19.50, 19.71；
2、向下突破18.82可適量做空，止損19.02，目標18.65, 18.35；
3、中線在18.82支持上方做多，止損18.62，目標19.50, 19.90。
【走勢回顧】
倫敦銀上交易日（9月3日）開盤18.39美元/盎司，盤中最高19.37美元/盎司，最低18.34美元/盎司，日收盤19.36美元/盎司，收大陽線。今日亞盤時段，銀價區間震蕩。
【基本面分析】
美國勞動節假期結束後交易員重返市場，美最新的ISM制造業PMI數據成爲投資者關注的焦點，但結果令人大失所望，美國ISM采購經理指數在8月下跌至49.1，跌破榮枯線，制造業活動三年來首次指向收縮，引發市場對經濟急劇衰退的恐慌情緒，10年期美債收益率跌至2016年7月以來最低水平。美聯儲官員羅森格倫以及布拉德相繼發表鴿派言論，市場對美聯儲9月降息的預期升溫。美元指數在觸及2017年5月以來最高水平的99.38後震蕩回落，在99關口下方徘徊，金銀強勁拉升，金價試圖衝擊年內高點，而銀價更是如同火箭發射般猛漲至19美元上方，是2016年以來首次突破19美元關口。原油方面，油價震蕩走弱，美ISM制造業PMI表現欠佳，令市場擔心需求前景之際，OPEC在8月的産量略有上升，多重利空施壓下油價往下方尋求支撐。本周重磅事件多多，重中之重自然是美國最新非農報告的新鮮出爐，而美聯儲主席鮑威爾在緘默期前的最後一次公開講話亦值得關注，此外由于特朗普的反複無常，中美貿易局勢隨時可能有意想不到的變化，不可掉以輕心。數據方面，在美國，預計ISM非制造業PMI差強人意，貿易逆差小幅擴大，ADP就業人數小幅下滑，初請略增，非農生産力終值小幅下修，耐用品訂單與工廠訂單表現尚可，非農就業人口環比變化不大，時薪增速放緩，失業率輕微下跌。預計加拿大央行維穩利率政策不變，失業率大致持平，IVEY季調後PMI小幅向好。在歐洲，預計歐元區服務業PMI終值持平，零售銷售維持微弱增長，GDP增長陷入停滯；德國工業産出止跌回升；英國服務業PMI小幅回升，Halifax季調後房價指數明顯下滑。在亞太區，預計中國財新服務業PMI稍有走低；澳大利亞GDP增長陷入困境。
美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在Real Return XIII：通脹挂鈎産品會議上發表講話，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年9月降息至少25個基點的機會爲100%， 10月進一步降息的可能爲68%，12月則見88%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率震蕩下行，金銀料逢低受支持。全球最大的白銀ETF持倉近期持平居多偶見增持，美債收益率曲線倒挂，全球經濟衰退風險高企，避險買盤支撐銀價勇闖19美元關口上方。消息面多空交織，銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動的走勢。
【技術分析】
技術面來看，銀價的長期形態大致維持在13-21美元區間震蕩。從4H圖來看，隨著美聯儲利率接近中性水平，銀價低位企穩後緩慢回升，中美貿易談判一波三折，銀價震蕩走低，美國經濟放緩態勢漸見明顯，美聯儲降息預期高漲，銀價從底部回升至15美元上方，鮑威爾國會證詞基調偏鴿，銀價頂住抛售壓力，強勢反彈至16美元上方，美聯儲鴿派降息預期落空，銀價遭遇沈重打擊，不過特朗普再次挑起貿易爭端，市場擔心全球經濟恐將陷入嚴重衰退，銀價震蕩上行，中美貿易戰升級，銀價強勢站上18美元關口，中美貿易緊張局勢懸而未決，美制造業PMI意外跌破榮枯線引發恐慌情緒，銀價飙漲突破19美元關口。消息面多空交織，投資者密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化，全球經濟增長放緩漸成共識，衰退風險高企引致降息潮此起彼伏，中美貿易緊張局勢懸而未決美聯儲降息預期升溫，金銀震蕩上行，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【數據焦點】
周三（9月4日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，澳大利亞第二季度GDP年率，中，1.8%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0945，中國8月財新服務業PMI，中，51.6，51.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區8月Markit服務業PMI終值，中，53.4，53.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國8月Markit服務業PMI，中，51.4，51.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區7月零售銷售月率，中，1.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月貿易帳（億美元），高，-552，-552，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，加拿大9月央行基准利率，中，1.75%，1.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0430，美國8月30日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-1110，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網rcyi99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部