英倫金融「黃金交易早評」：長短期美債收益率倒挂幅度加深，金價震蕩走高

英倫金融：昨日美國經濟數據令人失望，而中美貿易緊張局勢未見明顯好轉，投資者的擔憂情緒有增無減，在避險買盤的推動下，美國10年期國債收益率跌破1.5%，2年期與10年期美債收益率倒挂幅度加深，繼續發出經濟衰退的強烈預警信號。英國反對黨工黨黨魁柯爾賓表示，他將采取一切必要措施，阻止英國在10月31日無協議脫歐，有報道稱英國政府認爲有機會與歐盟重啓脫歐協議的談判，英鎊走勢回穩。美元指數先抑後揚，小幅走低但收盤仍守在98關口上方，金銀震蕩走強，銀價突破18美元整數大關。德國Gfk消費者信心等數據即將揭曉，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年9月降息至少25個基點的機會爲100%， 10月進一步降息的可能爲59%，12月則見85%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率震蕩下行，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1510-1520區間好倉存在一定支持，而1530-1540區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，全球經濟增長放緩漸成共識，多國央行力推寬松政策對衝經濟衰退風險，特朗普出爾反爾國際貿易局勢急轉直下，金銀震蕩上行，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市下行預期適量好倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以英國8月Nationwide房價指數月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以德國9月Gfk消費者信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1523適量好倉，目標1530,1535
　B)上破1535適量好倉，目標1542,1549
　C)跌穿1523適量淡倉，目標1517,1510
　D)首觸1510適量好倉，目標1517,1523
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1555 1570 1582
支持 1535 1523 1510
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市下行預期適量好倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國7月規模以上工業企業利潤年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以德國第二季度季調後GDP季率終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2100以美國6月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2100以美國6月FHFA房價指數月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2200以美國8月谘商會消費者信心指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國8月裏士滿聯儲制造業指數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1523適量好倉，目標1530,1535
　B)上破1535適量好倉，目標1542,1549
　C)跌穿1523適量淡倉，目標1517,1510
　D)首觸1510適量好倉，目標1517,1523
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1523做多，看1535，突破追1542 (亞市早段，准確捕捉9美元波幅)
1. 1523做多，看1535，突破追1542 (美市早段，准確捕捉14美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日美國經濟數據令人失望，而中美貿易緊張局勢未見明顯好轉，投資者的擔憂情緒有增無減，在避險買盤的推動下，美國10年期國債收益率跌破1.5%，2年期與10年期美債收益率倒挂幅度加深，繼續發出經濟衰退的強烈預警信號。英國反對黨工黨黨魁柯爾賓表示，他將采取一切必要措施，阻止英國在10月31日無協議脫歐，有報道稱英國政府認爲有機會與歐盟重啓脫歐協議的談判，英鎊走勢回穩。美元指數先抑後揚，小幅走低但收盤仍守在98關口上方，金銀震蕩走強，銀價突破18美元整數大關。原油方面，油價尾盤急劇拉升，重返55美元關口上方，主要受惠于投資者預計美國上周原油庫存下降，而隨後公布的API原油庫存確實大幅下降，1110萬桶的降幅甚至超出了市場原本的保守預期。本周市場焦點，中美貿易戰升級的影響或將持續發酵，另外歐洲和中東的政治局勢變化，亦值得關注。數據方面，在美國，預計初請變化不大，二季度核心PCE物價指數與實際GDP均輕微向下修正，批發庫存維持微弱增長，成屋簽約銷售指數表現差強人意，個人支出小幅增加，密歇根大學消費者信心指數終值向上修正。預計加拿大GDP表現尚可。在歐洲，預計歐元區消費者信心持續低迷，CPI顯示通脹水平溫和，而失業率亦暫未有起色；德國Gfk消費者信心指數表現欠佳，失業率大致持平，CPI小幅走低，實際零售銷售由升轉跌；法國GDP終值稍微下修，CPI表現相對低迷；英國Nationwide房價指數不斷走低。在亞太區，預計日本失業率變化不大。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：長短期美債收益率倒挂幅度加深，金價震蕩走高。1)首個即市策略，升穿1549可適量做多，看1555,1562，突破追1565,1570。2)反之，跌破1537，目標1535,1530，突破可追1523,1517。3)最後一個策略，全球經濟增長放緩漸成共識，多國央行力推寬松政策對衝經濟衰退風險，特朗普出爾反爾國際貿易局勢急轉直下，金銀震蕩上行，以1510-1523區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格上升，受惠于市場預期美國原油庫存減少，但經濟衰退憂慮及美中兩國貿易不確定性，減慢油價升勢。紐約期油扭轉過去五個交易日跌勢，以每桶54.93美元收市，升1.29美元，升幅百分之2.4。倫敦期油連續三個交易日跌勢結束，收市報59.51美元，升81美仙，升幅近百分之1.4。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存減少1110萬桶，市場預期減少210萬桶。汽油存量減少34萬9千桶，減幅較預期小，蒸餾油存量出乎意料減少250萬桶。數據公布後，油價在場外交易時段繼續上升。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看54.74, 53.78，阻力看56.45, 57.46。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市回跌，道瓊斯工業平均指數跌一百多點。道瓊斯工業平均指數收市跌120點，報25777點。標准普爾五百指數跌9點，報2869點。市場憧憬美中兩國會解決貿易糾紛，美股早段承接上日升勢。不過美國國債孳息率下跌，短債息高過長債息，孳息率曲線進一步倒挂，市場擔心經濟會衰退，大市回跌。三項主要指數都扭轉上日升勢。金融股有沽壓，不過公用股與地産股等防禦性股份則上升。道指早段升155點後回落，下午最多倒跌近177點，最後收複部分失地。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價個別發展，美彙指數偏軟。美國國債孳息率曲線顯示經濟可能會衰退，美元受影響。不過歐洲中央銀行副行長德金多斯表示，利率會在長時間內維持低水平，言論影響歐元下跌。據報英國政府認爲有機會與歐洲聯盟重開「脫歐」談判，加上英國反對黨嘗試通過法例，避免「硬脫歐」，英鎊受支持，兌美元與歐元都曾經升至約一個月來最高。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈階梯式上漲，此前G20峰會習特會晤成果斐然，金價回落痛失千四大關後繼續走低，但全球經濟放緩前景重回投資者視野，美聯儲官員言論暗示溫和降息，金價在幾番衝擊後突破年內高位，但在1450上方遇阻回落，隨後特朗普再次挑起貿易爭端，金價衝破千五大關後一度刷新近六年高位，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行以寬松政策救市，圍繞金價千五大關多空鏖戰，中國關稅反制而美國以空前力度極限施壓，中美貿易戰升級，金價飙升一度突破1550但隨後小幅回撤，蓄勢再起。日圖呈震蕩上行，周圖則呈寬幅拉鋸後逐漸向上突破。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，2019年7月底則是逾十年來首次降息，鮑威爾表示是政策的“中期調整”，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1535及1523附近。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位前期高位1555及1570附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1582 ~
阻力 1570 ~
阻力 1555 ~
支持 ~ 1535
支持 ~ 1523
支持 ~ 1510
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩上行 震蕩上行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1555 前期高位1570 前期高位1582
支持 前期低位1535 前期低位1523 前期低位1510
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 55% 45% 1530,1540 1550,1560
前日 53% 47% 1510,1520 1530,1540
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周二（8月27日）黃金持倉量較前一交易日相比增加13.49噸，爲873.32噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周二（8月27日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲11988.56噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿98.93, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破95.84, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破24500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周三（8月28日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，英國8月Nationwide房價指數月率，中，0.3%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國9月Gfk消費者信心指數，中，9.7，9.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2230，美國8月23日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-273.2，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（8月29日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1445，法國第二季度GDP年率終值，中，1.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1555，德國8月季調後失業率，中，5%，5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1700，歐元區8月消費者信心指數終值，中，-7.1，-7，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2000，德國8月CPI年率初值，中，1.7%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國截至8月24日當周初請失業金人數（萬），高，20.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國第二季度核心PCE物價指數年化季率修正值，高，1.8%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國第二季度實際GDP年化季率修正值，高，2.1%，2.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國7月批發庫存月率初值，高，0%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月季調後成屋簽約銷售指數月率，高，2.8%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（8月30日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本7月失業率，中，2.3%，2.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1400，德國7月實際零售銷售月率，中，3.5%，-1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1445，法國8月CPI年率初值，中，1.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區8月未季調CPI年率初值，中，1.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區7月失業率，中，7.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
2030，加拿大6月季調後GDP年率，中，1.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月核心PCE物價指數年率，高，1.6%，1.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國7月個人支出月率，高，0.3%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2145，美國8月芝加哥PMI，高，44.4，48，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月密歇根大學消費者信心指數終值，高，92.1，92.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網rcyi99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部