英倫金融「原油交易策略」：中美貿易爭端針鋒相對，需求前景黯淡油價重挫

英倫金融：上個交易日，原油價格受美中兩國貿易戰影響。紐約期油跌超過百分之2，至兩星期來最低。美中兩國貿易糾紛進一步升級，市場擔心會影響原油需求。紐約期油以每桶54.17美元收市，跌1.18美元，跌幅百分之2.1。倫敦期油收市報59.34美元，跌58美仙，跌幅近百分之1。總結全星期，紐約期油跌近百分1.3。倫敦期油則升近百分之1.2，爲連續第二個星期上升。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看52.63, 51.48，阻力看54.74, 56.04。目前OPEC+仍然維持著減産協議，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市下行預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1600以德國8月IFO商業景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美國7月芝加哥聯儲全國活動指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2030以美國7月耐用品訂單月率初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2230以美國8月達拉斯聯儲商業活動指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸54.26適量淡倉，目標53.33,52.63
　B)上破54.26適量好倉，目標55.35,56.04
　C)跌穿52.63適量淡倉，目標51.48,50.61
　D)首觸50.61適量好倉，目標51.48,52.63
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 54.74 56.04 57.46
支持 52.63 51.48 50.00
【環球市況焦點及分析】
上周五市場聚焦美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會上的講話，結果稍偏鴿派，鮑威爾稱美聯儲“將采取適當行動”，因“美國經濟面臨顯著風險”，但並未給出明確的降息承諾，引發特朗普不滿。周末的消息面則幾乎被中美貿易局勢刷屏，中國第三輪關稅反制措施出台與美國空前力度的施壓，中美貿易戰突然大幅升級，美元遭到大規模的抛售，被打了個措手不及的投資者緊急湧向避險資産。美元指數小幅走高後急劇回落，98關口宣告失守，金銀強勢攀升，金價創出2013年4月份以來收盤新高。原油方面，油價遭遇沈重打擊，跌至近兩周低點，中美曠日持久的貿易爭端再次升級，兩敗俱傷的結局似乎難以避免，市場開始作最壞的打算，對石油需求的前景愈發悲觀。本周市場焦點，中美貿易戰升級的影響或將持續發酵，此外G7領導人峰會召開，市場避險情緒存在繼續升溫的可能性。數據方面，在美國，預計耐用品訂單明顯下滑，20座大城市房價整體略有下滑，FHFA房價指數環比走低，谘商會消費者信心回落，初請變化不大，二季度核心PCE物價指數與實際GDP均輕微向下修正，批發庫存維持微弱增長，成屋簽約銷售指數表現差強人意，個人支出小幅增加，密歇根大學消費者信心指數終值向上修正。預計加拿大GDP表現尚可。在歐洲，預計歐元區消費者信心持續低迷，CPI顯示通脹水平溫和，而失業率亦暫未有起色；德國IFO商業景氣指數小幅回落，GDP終值持平，Gfk消費者信心指數表現欠佳，失業率大致持平，CPI小幅走低，實際零售銷售由升轉跌；法國GDP終值稍微下修，CPI表現相對低迷；英國Nationwide房價指數不斷走低。在亞太區，預計中國規模以上工業企業利潤持續下滑；日本失業率變化不大。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：中美貿易爭端針鋒相對，需求前景黯淡油價重挫。1)首個即市策略，跌破52.63可適量做空，目標52.29,51.48，突破可追50.61,50.00。2)反之，升穿54.26可適量做多，看54.74,55.35，突破追56.04,57.03。3)最後一個策略，目前OPEC+仍然維持著減産協議，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，以56.04-57.46區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市跌超過百分之二。受美中兩國貿易戰升級所影響，道瓊斯工業平均指數跌七百多點後收複部分失地，收市跌623點，報25628點。標准普爾五百指數跌75點，報2847點。中國宣布對總值750億美元美國貨加征關稅，反制美國貿易保護主義，美股早段受影響。聯邦儲備局主席鮑威爾表示，會采取適當行動維持經濟增長，言論曾經支持大市收複失地。其後總統特朗普表示，會公布反擊中國措施，並要求美國企業馬上開始找尋代替中國的市場，言論影響大市急跌。道指扭轉過去兩日升勢。開市跌118點，早段倒升68點後急跌，尾段跌勢轉急，最多跌745點，收市跌幅略爲收窄至接近百分之2.4。三十只成份股只有一只上升。標普五百指數連續第二日下跌，跌幅近百分之2.6。各類股份全面下跌，對貿易表現敏感的晶片股，與在中國業務較重的股份跌幅較大。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價普遍下跌，不過兌人民幣向好。美中兩國貿易戰升級，美國總統特朗普要求美國企業開始找尋代替中國的市場。言論影響美元下跌，兌歐元由三星期來高位回落，兌日圓與瑞士法郎都觸及一星期來最低。美彙指數跌至97水平，跌幅百分之0.6左右。不過美元兌人民幣離岸價向好，曾經升至兩星期來最高。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價從相對高位一路跌至51美元關口下方，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行救市，油價反彈後在55美元附近維持區間震蕩，中美貿易局勢急轉直下，油價再陷跌勢。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 57.46
阻力 56.04
阻力 54.74
支持 52.63
支持 51.48
支持 50.00
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩下行 震蕩下行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位54.74 前期高位56.04 前期高位57.46
支持 前期低位52.63 前期低位51.48 重要整數50.00
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿98.93, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.84, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部