英倫金融「原油交易策略」：歐美制造業數據表現疲弱，需求憂慮施壓油價走軟

英倫金融：上個交易日，原油價格下跌，受市場擔心全球經濟增長放慢，可能會削弱原油需求所影響。紐約期油以每桶55.35美元收市，跌33美仙，跌幅近百分之0.6。倫敦期油收市報59.92美元，跌38美仙，跌幅百分之0.6。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看54.74, 53.78，阻力看56.04, 57.03。目前OPEC+仍然維持著減産協議，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0730以日本7月全國CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以加拿大6月零售銷售月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2200以美國7月季調後新屋銷售年化總數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸56.04適量淡倉，目標55.35,54.74
　B)上破56.04適量好倉，目標56.75,57.46
　C)跌穿54.74適量淡倉，目標53.78,53.31
　D)首觸53.31適量好倉，目標53.78,54.74
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 56.04 57.46 58.82
支持 54.74 53.78 51.87
【環球市況焦點及分析】
傑克遜霍爾全球央行年會拉開帷幕，美聯儲主席鮑威爾將發表講話，市場憧憬鮑威爾會安撫市場對經濟衰退前景的擔憂，不過鮑威爾更有可能強化美聯儲在最新議息紀要裏的觀點，即美聯儲沒有走在進一步降息的預設道路上，不會在未來幾個月啓動大規模的降息周期。美聯儲官員哈克、喬治均表示目前美聯儲不需要推出更多的刺激措施，而卡普蘭亦稱不希望美聯儲跟隨其他央行降息。美元指數維持窄幅盤整，下方98關口的支撐經受住了考驗，金銀震蕩偏軟。原油方面，油價小幅走低，疲弱的歐美制造業數據暗示石油需求的前景仍然黯淡，但全球央行可能的降息潮爲油價增添了更多的不確定性。本周市場焦點，傑克遜霍爾全球央行年會開幕，在經濟衰退風險高企的當下，各國央行的重量級人物齊聚一堂，其重要性自然不言而喻。數據方面，在美國，預計新屋銷售表現差強人意。預計加拿大零售銷售表現欠佳。在亞太區，預計日本CPI表現疲弱。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：歐美制造業數據表現疲弱，需求憂慮施壓油價走軟。1)首個即市策略，跌破54.74可適量做空，目標54.03,53.59，突破可追52.63,51.87。2)反之，升穿56.04可適量做多，看56.75,57.46，突破追58.00,58.82。3)最後一個策略，目前OPEC+仍然維持著減産協議，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，以58.00-59.18區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展。道瓊斯工業平均指數連續第二日上升，收市升49點，報26252點。標准普爾五百指數跌1點，報2922點。個別零售股業績好過預期，美股早段受支持。不過美國制造業收縮是差不多十年來首次，及聯邦儲備局官員言論，令市場對下月大幅減息預期降溫，大市受影響。對利率表現敏感的銀行股跟隨國債孳息率上升。有報道說，飛機制造商波音將增加客機生産。波音股價造好，對道指支持最大。道指早段升186點後轉跌，上午尾段最多跌近104點，其後重拾升軌，尾段升幅收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價個別發展。市場注視美國聯邦儲備局主席鮑威爾發言。主要中央銀行家年會星期四開始。鮑威爾預定星期五發表演說，可能會就貨幣政策提供線索。美元上落不大，美彙指數在98水平偏軟。市場認爲德國總理默克爾講話，意味英國十月底「脫歐」前會解決愛爾蘭邊界問題。英鎊受刺激，兌美元升超過百分之1，觸及三星期來最高。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價從相對高位一路跌至51美元關口下方，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，波斯灣軍事衝突加劇，油價收複55-57美元關口，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，沙特提議OPEC+擴大減産規模，全球經濟衰退風險高企但市場預期央行救市，油價反彈後在55美元附近維持區間震蕩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 58.82
阻力 57.46
阻力 56.04
支持 54.74
支持 53.78
支持 51.87
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位56.04 前期高位57.46 前期高位58.82
支持 前期低位54.74 前期低位53.78 前期低位51.87
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿100.00, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.67, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部