英倫金融「原油交易策略」：OPEC對油市發布悲觀預測，油價反彈幅度受限

英倫金融：上個交易日，原油價格連跌兩日後，由一個星期最低反彈。市場憧憬環球中央銀行將會加大力度刺激經濟，油價受支持，但石油輸出國組織調低今年原油需求增長預測，油價升勢受限制。紐約期油以每桶54.87美元收市，升40美仙。倫敦期油收市報58.64美元，升41美仙。兩項升幅都是百分之0.7。總結全星期，紐約期油和倫敦期油都扭轉過去兩個星期跌勢，分別升近百分之0.7，及升近百分之0.2。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看54.74, 53.59，阻力看56.04, 56.75。目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以歐元區7月未季調CPI年率終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸56.04適量淡倉，目標55.35,54.74
　B)上破56.04適量好倉，目標56.75,57.63
　C)跌穿54.74適量淡倉，目標54.03,53.33
　D)首觸53.33適量好倉，目標54.03,54.74
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 56.04 57.46 58.82
支持 54.74 52.63 51.48
【環球市況焦點及分析】
上周五市場情緒延續修複模式，美國三大股指收高，投資者逐漸恢複對風險資産的興趣。美國財政部將再次在市場推廣潛在的50-100年期的超長期美國國債，尋求更加深入地理解長端市場，美債收益率從多年低點回升。美元指數先揚後抑，仍然站穩98關口上方，金銀震蕩走低，因獲利盤出逃而承壓。原油方面，油價跟隨美股反彈，強勢收複55美元關口，中美貿易緊張局勢緩和，市場預期各國央行將陸續出台寬松政策以對衝經濟下行的風險，但OPEC對今年余下時間的油市發布悲觀預測，下調對2019年剩余時間全球石油需求的預估，扼殺了油價原本良好的漲勢。本周市場焦點，傑克遜霍爾全球央行年會開幕，在經濟衰退風險高企的當下，各國央行的重量級人物齊聚一堂，其重要性自然不言而喻。數據方面，在美國，預計成屋銷售狀況尚可，初請略增，制造業PMI初值小幅走高，谘商會領先指標止跌回升，新屋銷售表現差強人意。預計加拿大CPI小幅下行，零售銷售表現欠佳。在歐洲，預計歐元區CPI小幅走低，制造業PMI初值變化不大，消費者信心持續低迷；德國制造業PMI初值表現一般。英國工業訂單與零售銷售差值均有所收窄。在亞太區，預計日本CPI表現疲弱。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：OPEC對油市發布悲觀預測報告，油價反彈幅度受限。1)首個即市策略，跌破54.74可適量做空，目標54.03,53.59，突破可追52.63,52.00。2)反之，升穿56.04可適量做多，看56.75,57.46，突破追58.34,58.82。3)最後一個策略，目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，以57.03-58.34區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市升超過百分之一。市場憧憬世界各地將進一步刺激經濟增長。道瓊斯工業平均指數升超過三百點，收市升306點，報25886點。標准普爾五百指數升41點，報2888點。德國《明鏡周刊》報道，當地經濟一旦衰退，執政聯盟可能會放棄平衡預算，改爲增加舉債，加上中國計劃推出刺激經濟措施，美股受支持。各類股份普遍上升。工業股、金融股與科技股表現較好。美國國債孳息率上升，對利率表現敏感的銀行股亦受支持。道指開市升近99點，是全日最低。尾段升勢轉急，最多升350點，升幅近百分之1.4，收市升幅略爲收窄。30只成份股全數上升。標普五百指數升百分之1.4，與道指都是連續第二日上升。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價普遍向好，市場注視主要中央銀行下星期會議。美國住宅動工批則升至七個月來最高，加上上日零售銷售數據好過預期，美元受支持。市場預期歐洲中央銀行會減息，歐元受影響，兌美元曾經跌至兩星期來最低。其後據報德國經濟一旦衰退，政府可能會放棄平衡預算，改爲增加舉債，消息支持歐元收複部分失地。市場對貿易緊張憂慮減少，日圓與瑞士法郎作爲避險貨幣受影響。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價震蕩走低，幾經掙紮仍痛失60美元關口，貿易戰憂慮持續抑制需求前景，油價嘗試反抽60美元關口乏力後陷入崩跌，從相對高位一路跌至51美元關口下方，不過50美元關口上方存在較強支撐，市場擔心貿易緊張局勢惡化令需求增速放緩， G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價大漲後重返54美元上方，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，刷新七月份低位，波斯灣軍事衝突加劇，油價收複55-57美元關口，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，沙特提議OPEC+擴大減産規模，全球經濟衰退風險高企，油價短暫回升後再陷跌勢。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 58.82
阻力 57.46
阻力 56.04
支持 54.74
支持 52.63
支持 51.48
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位56.04 前期高位57.46 前期高位58.82
支持 前期低位54.74 前期低位52.63 前期低位51.48
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿100.00, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.67, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部