英倫金融「原油交易策略」：中美貿易局勢依舊劍拔弩張，風險厭惡致油價承壓

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第二日下跌，至一個星期最低。市場越來越擔心環球經濟會衰退，並憂慮美中兩國貿易戰一旦升級，將導致原油需求增長放緩。紐約期油以每桶54.47美元收市，跌76美仙，跌幅近百分之1.4。倫敦期油收市報58.23美元，跌1.25美元，跌幅百分之2.1。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看53.59, 52.63，阻力看55.35, 56.04。目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

2) 2030以美國7月營建許可總數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**

3) 2030以美國7月新屋開工年化總數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2200以美國8月密歇根大學消費者信心指數初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

　A)首觸55.35適量淡倉，目標54.74,53.97

　B)上破55.35適量好倉，目標56.04,57.03

　C)跌穿53.97適量淡倉，目標53.00,52.29

　D)首觸52.29適量好倉，目標53.00,53.97

油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

弱 中 強

阻力 55.35 57.46 58.82

支持 53.59 51.48 50.00

【環球市況焦點及分析】

昨日市場聚焦美國最新零售數據的公布，結果該數據一如既往地表現強勁，緩和了投資者對美國經濟大幅失速的擔憂，不過美國國債市場依然在發出警告信號，30年期美債收益率周四跌至2%以下的創紀錄低點，作爲關鍵指標的10年期美債收益率亦跌至三年低點，市場對美聯儲降息的預期持續升溫。特朗普再三敦促美聯儲主席鮑威爾加快降息步伐，“因全球其他國家都在降息”。美元指數震蕩上行，在一波強勁拉升後站穩98關口上方，金銀獲避險買盤支撐，持穩在年內高點附近。原油方面，油價跌逾1%，再次在54美元下方獲得支撐並收窄跌幅，特朗普預期不會在近期與中國達成貿易協議，市場對全球經濟衰退的憂慮情緒依然是油價重返漲勢的最大阻礙。數據方面，在美國，預計營建許可小幅增加，新屋開工變化不大，密歇根大學消費者信心繼續走低。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。

英倫金融【原油】：中美貿易局勢依舊劍拔弩張，風險厭惡致油價承壓。1)首個即市策略，跌破53.97可適量做空，目標53.33,52.63，突破可追51.87,51.11。2)反之，升穿55.35可適量做多，看56.04,56.75，突破追57.46,58.34。3)最後一個策略，目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，以57.46-58.82區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。

【紐約股市】紐約股市個別發展。市場對經濟衰退憂慮降溫，道瓊斯工業平均指數反複向好，收市升99點，報25579點。標准普爾五百指數升7點，報2847點。美國零售銷售與零售商沃爾瑪業績都是好過預期，纾緩市場對經濟會衰退的憂慮。美股受支持，上日急跌後早段回穩，必需消費品股表現最好。不過美中兩國貿易關系緊張，網絡設備生産商思科業績預測欠佳，加上美國國債孳息率下跌，大市受影響，大部分時間好淡爭持。道指表現反複，下午跌近140點後重拾升軌，尾段最多升160點，收市升幅收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。

【美元指數】美國零售銷售大幅上升，緩和經濟將衰退的憂慮，但由于制造業數據疲弱，市場仍然認爲聯邦儲備局下月將減息。美國零售銷售上個月加快上升，升幅百分之0.7，爲四個月來最好表現，較6月份升幅高0.4個百分點，而市場則預期升百分之0.3。扣除汽車、汽油、建築材料及膳食服務的核心零售銷售亦加快上升，按月升百分之1，升幅高過市場預期的百分之0.3。不過，制造業相關數據表現就比較差。制造業生産連升兩個月後回跌，上月跌百分之0.4，跌幅大過市場預期的百分之0.1。分析指，美中兩國貿易戰對制造業正造成沈重影響。整體工業生産受制造業生産下跌拖累，亦連升兩個月後回跌，上月跌百分之0.2，市場則預期升百分之0.1。美元指數刷新近二周高點至98.24，優于預期的美國零售銷售數據緩和了對美國經濟可能走向衰退的擔憂；與此同時美國國債收益率下跌，市場仍處于一片動蕩之中。美元兌避險貨幣和兌歐元上漲，澳元、紐元和英鎊則兌美元走強。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。

【原油分析】

【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價震蕩走低，幾經掙紮仍痛失60美元關口，貿易戰憂慮持續抑制需求前景，油價嘗試反抽60美元關口乏力後陷入崩跌，從相對高位一路跌至51美元關口下方，不過50美元關口上方存在較強支撐，市場擔心貿易緊張局勢惡化令需求增速放緩， G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價大漲後重返54美元上方，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，刷新七月份低位，波斯灣軍事衝突加劇，油價收複55-57美元關口，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，沙特提議OPEC+擴大減産規模，全球經濟衰退風險高企，油價短暫回升後再陷跌勢。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。

黃金分割回調分析：

近期波浪回調 重要黃金回調

阻力 58.82

阻力 57.46

阻力 55.35

支持 53.59

支持 51.48

支持 50.00

陰陽燭形態：

4小時 日圖 周圖

形態 震蕩上行 區間震蕩 區間震蕩

頂底形態及均線分析：

弱 中 強

阻力 前期高位55.35 前期高位57.46 前期高位58.82

支持 前期低位53.59 前期低位51.48 重要整數50.00

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。

【指數及外彙市場對油價關注事項】

----, 美元指數升穿100.00, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓

----, 美元指數跌破96.67, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠

----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠

----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。

英倫金融投資管理部