英倫金融「黃金交易早評」：美國債長短期收益率倒挂美股崩跌，金價震蕩上行

英倫金融：昨日市場聚焦美債長短期收益率曲線的倒置，結合亞洲和歐洲糟糕的經濟數據，全球範圍的經濟衰退或正漸行漸近。美國三大股指均大幅低收，道瓊斯指數收盤暴跌逾800點，錄得今年以來最大單日下跌幅度，恐慌情緒蔓延，市場風險偏好情緒驟降至冰點。雖然美國經濟前景不容樂觀，但G10成員國的經濟基本面看起來更差，美元指數與日元、瑞郎等避險貨幣聯袂走強，一度刷新年內高點至98.05，金銀震蕩爬升。美零售數據重磅來襲，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年9月降息至少25個基點的機會爲100%， 10月進一步降息的可能爲74%，12月則見89%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率震蕩下行，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1500-1510區間好倉存在一定支持，而1520-1530區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，全球經濟增長放緩漸成共識，美聯儲鷹派降息後續前景撲簌迷離，特朗普屢次出爾反爾中美貿易協議遙遙無期，金銀震蕩上行，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亞7月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以英國7月季調後零售銷售月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國7月零售銷售月率低于預期適量好倉，波幅逾5~8美元**
6) 2030以美國8月費城聯儲制造業指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2030以美國8月紐約聯儲制造業指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美國第二季度非農生産力初值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 2030以美國截至8月10日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 2115以美國7月工業産出月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
11) 2200以美國6月營運庫存月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
12) 2200以美國8月NAHB房産市場指數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
13) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1513適量好倉，目標1518,1524
　B)上破1524適量好倉，目標1530,1535
　C)跌穿1513適量淡倉，目標1506,1500
　D)首觸1500適量好倉，目標1506,1513
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1524 1535 1556
支持 1510 1500 1480
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1000以中國7月社會消費品零售總額年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1000以中國7月規模以上工業增加值年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1000以中國7月城鎮固定資産投資年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1400以德國第二季度季調後GDP季率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1445以法國7月CPI年率終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 1630以英國7月零售物價指數年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 1630以英國7月未季調輸入PPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
9) 1630以英國7月CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
10) 1700以歐元區6月季調後工業産出月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
11) 1700以歐元區第二季度季調後GDP季率修正值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
12) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
13) 2030以美國7月進口物價指數月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
14) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1496適量好倉，目標1500,1505
　B)上破1505適量好倉，目標1510,1520
　C)跌穿1496適量淡倉，目標1487,1480
　D)首觸1480適量好倉，目標1487,1496
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1496做多，看1505，突破追1510 (亞市晚段，准確捕捉13美元波幅)
3. 觸底回1505做多，看1510，突破追1520 (美市早段，准確捕捉14美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美債長短期收益率曲線的倒置，結合亞洲和歐洲糟糕的經濟數據，全球範圍的經濟衰退或正漸行漸近。美國三大股指均大幅低收，道瓊斯指數收盤暴跌逾800點，錄得今年以來最大單日下跌幅度，恐慌情緒蔓延，市場風險偏好情緒驟降至冰點。雖然美國經濟前景不容樂觀，但G10成員國的經濟基本面看起來更差，美元指數與日元、瑞郎等避險貨幣聯袂走強，一度刷新年內高點至98.05，金銀震蕩爬升。原油方面，油價再次遭遇暴跌，盤中一度大跌逾5%，隨後在54美元下方覓得支撐後跌幅收窄，全球經濟衰退預期使石油需求前景變得黯淡，而駕車旺季油品庫存狀況反常，原油庫存連續兩周上升，均令油價承壓。經曆了跌宕起伏的一周後，市場情緒逐漸趨穩，但隨著多國央行陸續開啓比慘模式，投資者對全球經濟陷入衰退的擔憂有增無減，接下來對美國的通脹及零售數據的表現、英國脫歐前景、特朗普的推特動態等，仍然不能掉以輕心。數據方面，在美國，預計零售銷售表現慘淡，非農生産力明顯下滑，初請略增，工業産出稍有好轉，營運庫存小幅下降，NAHB房産市場指數走勢趨穩，營建許可小幅增加，新屋開工變化不大，密歇根大學消費者信心繼續走低。在歐洲，預計英國零售銷售表現欠佳。在亞太區，預計澳大利亞失業率小幅上升。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美國債長短期收益率倒挂美股崩跌，金價震蕩上行。1)首個即市策略，升穿1524可適量做多，看1530,1535，突破追1540,1545。2)反之，跌破1513，目標1510,1506，突破可追1500,1494。3)最後一個策略，全球經濟增長放緩漸成共識，美聯儲鷹派降息後續前景撲簌迷離，特朗普屢次出爾反爾中美貿易協議遙遙無期，金銀震蕩上行，以1487-1500區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連升四個交易日後回落，跌幅百分之3左右。倫敦期油跌穿每桶60元。德國經濟上季收縮，加上中國上月工業生産數字是超過17年來最差，市場擔心環球經濟增長放慢削弱原油需求。美國原油存量出乎意料連續兩個星期上升，亦利淡油價。美國能源部公布，上星期原油庫存增加158萬桶，市場則預期減少277萬5千桶。汽油庫存減少141萬2千桶，蒸餾油庫存減少193萬8千桶，而市場則預期兩項都增加。上星期每日原油産量爲1230萬桶，與前星期相同。紐約期油以每桶55.23美元收市，跌1.87美元，跌幅近百分之3.3。倫敦期油收市報59.48美元，跌1.82美元，跌幅近百分之3。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看53.59, 52.63，阻力看55.35, 56.04。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市跌百分之3左右。市場擔心全球經濟會衰退，道瓊斯工業平均指數錄得去年十月來最大點數跌幅，曾經跌超過八百點，收市跌800點，報25479點。標准普爾五百指數收市跌85點，報2840點。美國兩年期國債孳息率自2007年來首次高過十年期債息，出現被視爲經濟衰退訊號的孳息率曲線倒挂，美股受影響。德國上季經濟收縮，及中國工業生産錄得超過17年來最低增長，亦是利淡因素。各類股份全面下跌，金融股、能源股與晶片股表現較差。標普五百指數跌百分之2.8。開市道指跌近245點，收市前最多跌808點，最後跌勢喘定，跌幅近百分之3.1。30只成份股全數下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】投資者避險，資金流向日圓與瑞士法郎。市場擔心全球經濟會衰退，避險貨幣受追捧，美元兌日圓曾經跌百分之一左右，兌瑞士法郎亦下跌。不過美元兌其他主要貨幣普遍向好。美彙指數曾經升至98水平。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈震蕩上行，此前金價從1270附近展開反彈並突破三月末的高點，市場預期各國央行將陸續跟隨美聯儲采取更鴿派的立場，金價回落並陷入區間盤整，貿易戰惡果逐漸呈現，金價在1320附近企穩後飙升至近六年高位，G20峰會習特會晤成果斐然，金價回落痛失千四大關後繼續走低，全球經濟放緩前景重回投資者視野，美聯儲官員言論暗示溫和降息，金價幾番衝擊後突破年內高位，但在1450上方遇阻回落，美聯儲鴿派降息預期落空打壓金價大幅走低，隨後特朗普發表再次挑起貿易爭端的言論，市場風險厭惡情緒升溫，金價強勁上揚，衝破千五大關後一度刷新近六年高位，美國對華強硬貿易立場軟化，全球經濟衰退風險高企，金價險守千五大關後強勢反彈。日圖呈震蕩上行的走勢，周圖則呈寬幅拉鋸後逐漸向上突破。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，2019年7月底則是逾十年來首次降息，鮑威爾表示是政策的“中期調整”，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注重要整數1500的得失，以及前期低位1487附近。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位前期高位1535及1548附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1556 ~
阻力 1535 ~
阻力 1524 ~
支持 ~ 1510
支持 ~ 1500
支持 ~ 1480
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 震蕩上行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1524 前期高位1535 前期高位1556
支持 前期低位1510 重要整數1500 前期低位1480
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 57% 43% 1500,1510 1520,1530
前日 56% 44% 1490,1500 1510,1520
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（8月14日）黃金持倉量較前一交易日相比增加7.63噸，爲844.29噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（8月14日）白銀持倉量較前一交易日相比增加141.15噸，爲11700.44噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿100.00, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破96.67, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周四（8月15日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，澳大利亞7月季調後失業率，中，5.2%，5.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1630，英國7月季調後零售銷售月率，中，1%，-0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月零售銷售月率，高，0.4%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國8月費城聯儲制造業指數，高，21.8，10，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國8月紐約聯儲制造業指數，高，4.3，2，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國第二季度非農生産力初值，高，3.4%，1.9%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國截至8月10日當周初請失業金人數（萬），高，20.9，21.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2115，美國7月工業産出月率，高，0.0%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月營運庫存月率，高，0.3%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月NAHB房産市場指數，高，65，66，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（8月16日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國7月營建許可總數（萬戶），高，123.2，127.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國7月新屋開工年化總數（萬戶），高，125.3，125.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月密歇根大學消費者信心指數初值，高，98.4，97.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
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