英倫金融「白銀交易日評」：美債收益率持續走低美股跌跌不休，銀價震蕩持穩

【操作策略】

倫敦銀日間建議適量逢低做多或突破區間追單爲主：

倫敦銀阻力位：17.24, 17.45, 17.65 支撐位：16.81, 16.59, 16.39

1、短線在16.81支持上方做多，止損16.61，目標17.24, 17.45；

2、向下突破16.59可適量做空，止損16.79，目標16.39, 16.19；

3、中線在16.59支持上方做多，止損16.39，目標17.24, 17.65。

【走勢回顧】

倫敦銀上交易日（8月12日）開盤16.89美元/盎司，盤中最高17.16美元/盎司，最低16.81美元/盎司，日收盤17.08美元/盎司，收小陽線。今日亞盤時段，銀價區間震蕩。

【基本面分析】

昨日美國三大股指均跌超1%，道瓊斯指數失守26000點關口，10年期美債收益率大幅下跌，市場對曠日持久的貿易爭端愈發感到憂慮，阿根廷、意大利政局不穩，英國硬脫歐風險高企，諸多不確定因素的作用下，投資者擔心全球經濟恐將陷入嚴重衰退。美元指數震蕩偏軟，逐漸向97關口靠攏，金銀獲避險資金青睐，穩步上行。原油方面，油價在震蕩後小幅收高，沙特阿美石油公司財報顯示資本支出同比下滑12%，這可能是供應收緊的預兆，目前市場普遍預期OPEC+將出台減産和支持油價的新舉措，但經濟下行、需求前景持續惡化，抵消了供應減少帶來的利好。經曆了跌宕起伏的一周後，市場情緒逐漸趨穩，但隨著多國央行陸續開啓比慘模式，投資者對全球經濟陷入衰退的擔憂有增無減，接下來對美國的通脹及零售數據的表現、英國脫歐前景、特朗普的推特動態等，仍然不能掉以輕心。數據方面，在美國，預計NFIB小型企業信心指數差強人意，CPI變化不大，進口物價小幅上揚，零售銷售表現慘淡，非農生産力明顯下滑，初請略增，工業産出稍有好轉，營運庫存小幅下降，NAHB房産市場指數走勢趨穩，營建許可小幅增加，新屋開工變化不大，密歇根大學消費者信心繼續走低。在歐洲，預計歐元區ZEW經濟景氣狀況欠佳，工業産出由升轉跌，二季度GDP不作修正；德國CPI終值持平，ZEW經濟景氣狀況依然低迷，GDP增速明顯放緩；法國CPi終值持平；英國失業率輕微下降，零售物價指數小幅下滑，CPI小幅走低，PPI跌勢收窄，零售銷售表現欠佳。在亞太區，預計中國社會消費品零售總額、規模以上工業增加值環比略有下降，城鎮固定資産投資小幅上升；澳大利亞失業率小幅上升。

美國通脹數據即將揭曉，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年9月降息至少25個基點的機會爲100%， 10月進一步降息的可能爲78%，12月則見91%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率衝高回落，金銀料逢低受支持。全球最大的白銀ETF持倉持平居多增減持變化不定，美聯儲七月底鷹派降息令人意外，銀價快速回落，但特朗普出爾反爾再次挑起貿易爭端，銀價觸底反彈，不斷擴大漲勢，目前圍繞17美元整數關口震蕩整固。消息面多空交織，銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動的走勢。

【技術分析】

技術面來看，銀價的長期形態大致維持在13-21美元區間震蕩。從4H圖來看，隨著美聯儲利率接近中性水平，銀價低位企穩後緩慢回升，美聯儲態度逐漸轉向鴿派，但銀價兩次嘗試向上突破16美元關口均無功而返，隨後回落並擊穿15美元關口，中美貿易談判一波三折，銀價震蕩走低，美國經濟放緩態勢漸見明顯，美聯儲降息預期高漲，銀價從底部震蕩回升，重返15美元關口上方，中美重啓經貿磋商，鮑威爾國會證詞基調偏向鴿派，銀價頂住抛售壓力，強勢反彈至16美元上方，最高衝至逾一年高點，美聯儲鴿派降息預期落空，銀價遭遇沈重打擊，不過特朗普再次挑起貿易爭端，市場預期全球經濟恐將陷入嚴重衰退，銀價震蕩上行，目前在17美元整數關口附近稍作休整。消息面多空交織，投資者密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化，全球經濟增長放緩漸成共識，美聯儲鷹派降息後續前景撲簌迷離，特朗普屢次出爾反爾中美貿易協議遙遙無期，金銀震蕩上行，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。

【數據焦點】

周二（8月13日）

時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

1400，德國7月CPI年率終值，中，1.7%，1.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1630，英國7月失業率，中，3.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油

1700，德國8月ZEW經濟景氣指數，中，-24.5，-26，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1700，歐元區8月ZEW經濟景氣指數，中，-20.3，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1800，美國7月NFIB小型企業信心指數，高，103.3，104.9，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2030，美國7月未季調CPI年率，高，1.6%，1.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

0430，美國8月9日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-343，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。

英倫金融投資管理部