英倫金融「原油交易策略」：投資者權衡供給收緊與需求放緩，油價小幅走高

英倫金融：上個交易日，油價連升三個交易日，受惠市場預期主要産油國會繼續減少供應。紐約期油收報每桶54.93美元，爲一個半星期高位，升43美仙。倫敦期油收報58.57美元，升4美仙。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看53.59, 52.63，阻力看55.35, 56.22。目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以德國7月CPI年率終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1630以英國7月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1700以德國8月ZEW經濟景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1700以歐元區8月ZEW經濟景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1800以美國7月NFIB小型企業信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2030以美國7月未季調CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 0430以美國8月9日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸55.35適量淡倉，目標54.74,53.59
　B)上破55.35適量好倉，目標56.04,57.03
　C)跌穿53.59適量淡倉，目標52.63,51.93
　D)首觸51.93適量好倉，目標52.63,53.59
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 55.35 57.03 58.34
支持 53.59 51.48 50.61
【環球市況焦點及分析】
昨日美國三大股指均跌超1%，道瓊斯指數失守26000點關口，10年期美債收益率大幅下跌，市場對曠日持久的貿易爭端愈發感到憂慮，阿根廷、意大利政局不穩，英國硬脫歐風險高企，諸多不確定因素的作用下，投資者擔心全球經濟恐將陷入嚴重衰退。美元指數震蕩偏軟，逐漸向97關口靠攏，金銀獲避險資金青睐，穩步上行。原油方面，油價在震蕩後小幅收高，沙特阿美石油公司財報顯示資本支出同比下滑12%，這可能是供應收緊的預兆，目前市場普遍預期OPEC+將出台減産和支持油價的新舉措，但經濟下行、需求前景持續惡化，抵消了供應減少帶來的利好。經曆了跌宕起伏的一周後，市場情緒逐漸趨穩，但隨著多國央行陸續開啓比慘模式，投資者對全球經濟陷入衰退的擔憂有增無減，接下來對美國的通脹及零售數據的表現、英國脫歐前景、特朗普的推特動態等，仍然不能掉以輕心。數據方面，在美國，預計NFIB小型企業信心指數差強人意，CPI變化不大，進口物價小幅上揚，零售銷售表現慘淡，非農生産力明顯下滑，初請略增，工業産出稍有好轉，營運庫存小幅下降，NAHB房産市場指數走勢趨穩，營建許可小幅增加，新屋開工變化不大，密歇根大學消費者信心繼續走低。在歐洲，預計歐元區ZEW經濟景氣狀況欠佳，工業産出由升轉跌，二季度GDP不作修正；德國CPI終值持平，ZEW經濟景氣狀況依然低迷，GDP增速明顯放緩；法國CPi終值持平；英國失業率輕微下降，零售物價指數小幅下滑，CPI小幅走低，PPI跌勢收窄，零售銷售表現欠佳。在亞太區，預計中國社會消費品零售總額、規模以上工業增加值環比略有下降，城鎮固定資産投資小幅上升；澳大利亞失業率小幅上升。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：投資者權衡供給收緊與需求放緩，油價小幅走高。1)首個即市策略，跌破53.59可適量做空，目標52.63,51.93，突破可追51.48,50.61。2)反之，升穿55.35可適量做多，看56.04,57.03，突破追57.63,58.34。3)最後一個策略，目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，以57.63-59.18區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市連續第二個交易日下跌，三項主要指數都跌超過百分之1。道瓊斯工業平均指數跌389點，收市報25897點。標准普爾五百指數跌35點，報2883點。市場擔心美中兩國貿易爭端一直未能夠化解，將會引發環球經濟衰退，加上阿根廷和意大利政局不穩，美股受影響，資金流入美國國債、黃金和日圓避險。投資銀行高盛表示，不再預期中美能夠于明年美國大選前達成貿易協議，並調低美國第四季經濟增長預測。道指承接上個交易日跌勢，開市跌近118點，下午後段跌幅擴大至近463點，收市跌幅略爲收窄，跌近百分之1.5。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價兌各種主要貨幣個別發展，美彙指數下跌。美國總統特朗普上周五表示，未准備與中方達成貿易協議，美中貿易戰未有緩和迹象，加上市場擔心環球經濟衰退，資金繼續流入日圓避險，美元兌日圓曾經跌至差不多一年半最低。阿根廷總統馬克裏很可能會于10月大選落敗，市場擔心民粹主義反對派候選人費爾南德斯一旦執政，政府可能會恢複幹預市場政策。阿根廷貨幣比索兌美元急跌一成半。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價震蕩走低，幾經掙紮仍痛失60美元關口，貿易戰憂慮持續抑制需求前景，油價嘗試反抽60美元關口乏力後陷入崩跌，從相對高位一路跌至51美元關口下方，不過50美元關口上方存在較強支撐，市場擔心貿易緊張局勢惡化令需求增速放緩， G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價大漲後重返54美元上方，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，刷新七月份低位，波斯灣軍事衝突加劇，油價收複55-57美元關口，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫，最低曾迫近50美元整數大關，沙特提議OPEC+擴大減産規模，油價受提振而震蕩回升。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 58.34
阻力 57.03
阻力 55.35
支持 53.59
支持 51.48
支持 50.61
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩下行 震蕩下行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位55.35 前期高位57.03 前期高位58.34
支持 前期低位53.59 前期低位51.48 前期低位50.61
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿98.37 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部