英倫金融「原油交易策略」：經濟憂慮席卷全球，API下降難擋油價跌跌不休

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第二日下跌，跌幅超過百分之1，倫敦期油進入熊市。市場擔心美中兩國貿易爭端惡化，將會削減全球原油需求，油價繼續受影響。紐約期油以每桶53.63美元收市，爲七個星期來最低收市價，跌1.06美元。倫敦期油跌87美仙，收市報58.94美元，爲七個月來最低收市價，並且由4月高位回落超過兩成，技術上進入熊市。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存減少340萬桶，市場預期減少280萬桶。汽油存量減少110萬桶，減幅大過預期。蒸餾油存量增加120萬桶，增幅大過預期。數據公布後，油價在場外交易時段跌幅收窄。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看52.63, 51.48，阻力看54.74, 56.04。目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1000以新西蘭8月官方現金利率決定下調預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1400以德國6月季調後工業産出月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1530以英國7月Halifax季調後房價指數年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

5) 2200以加拿大7月IVEY季調後PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

6) 2230以美國8月2日當周EIA原油庫存變動低于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***

7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

　A)首觸54.30適量淡倉，目標53.45,52.63

　B)上破54.30適量好倉，目標55.35,56.04

　C)跌穿52.63適量淡倉，目標51.48,50.61

　D)首觸50.61適量好倉，目標51.48,52.63

油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

弱 中 強

阻力 54.74 56.04 57.63

支持 52.63 51.48 50.00

【環球市況焦點及分析】

昨日市場關注美聯儲官員的言論，布拉德稱“沒有看到有一次降息50個基點的條件”；戴利亦表示，“在沒有更有力的證據證明經濟下行的時候，不會進行激進的降息”。白宮經濟顧問納瓦羅則與特朗普態度一致，認爲美聯儲“應該在年底前再降息75個基點或100個基點”。美元指數跌勢緩和，在97關口上方找到支撐後，小幅攀升至97.5水平附近，金銀依然備受熱捧，金價在近六年多高位附近震蕩整固。原油方面，油價繼續震蕩下行，布倫特原油價格相比4月末觸及的高點已下跌超過20%，技術上步入熊市，美財政部將中國列爲“彙率操縱國”，中美關系持續惡化，市場擔憂貿易爭端將進一步拖累經濟前景。經曆美聯儲議息風暴以及重磅非農報告的洗禮後，本周將陸續迎來數位美聯儲官員的講話，而在全球經濟貿易環境日益嚴峻的當下，各國央行的動向亦值得關注。數據方面，在美國，預計初請小幅增加；批發庫存終值持平，PPI表現差強人意。預計加拿大IVEY季調後PMI小幅下行，失業率仍相對高企。在歐洲，預計德國工業産出維持微弱增長；法國BOF商業信心指數變化不大；英國Halifax房價指數下跌，GDP增速進一步放緩，工業産出停滯。在亞太區，預計中國社會融資規模略微擴張，CPI與PPI環比變化不大；新西蘭聯儲降息25個基點；日本GDP增長重陷困境。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。

英倫金融【原油】：經濟衰退憂慮席卷全球，API下降難擋油價跌跌不休。1)首個即市策略，跌破52.63可適量做空，目標52.00,51.48，突破可追50.61,50.00。2)反之，升穿54.30可適量做多，看54.74,55.35，突破追56.04,57.08。3)最後一個策略，目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，以56.04-57.32區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。

【紐約股市】美國股市上日急挫後，三項主要指數反彈超過百分之1，受惠于市場對美中兩國貿易戰進一步升級的憂慮降溫。道瓊斯工業平均指數升311點，報26029點。標准普爾五百指數升37點，報2881點。中國采取行動穩定人民幣彙價，以及美國國家經濟委員會主任庫德洛說總統特朗普仍然希望與中國達成貿易協議，纾緩市場對美中貿易戰可能會演變爲貨幣戰的憂慮，美股受到支持。各類股份普遍上升，其中科技股和零售股表現比較好。道指連跌五個交易日後反彈，初段升229點，其後走勢轉弱，上午後段倒跌大約7點後反彈，尾段重上2萬6千點水平，最多升近321點，收市升幅略爲收窄。標普五百指數連續六個交易日跌勢結束，回升百分之1.3。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。

【美元指數】美元彙價兌其他主要貨幣普遍上升，美彙指數由兩個星期最低回升。市場對美中兩國貿易戰進一步升級的憂慮降溫，避險資金流出日圓，美元兌日圓由七個月最低反彈。在岸人民幣兌美元回升，但仍然處于七算以下，離岸人民幣兌美元則表現反複。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。

【原油分析】

【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價震蕩走低，幾經掙紮仍痛失60美元關口，貿易戰憂慮持續抑制需求前景，油價嘗試反抽60美元關口乏力後陷入崩跌，從相對高位一路跌至51美元關口下方，不過50美元關口上方存在較強支撐，市場擔心貿易緊張局勢惡化令需求增速放緩， G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價大漲後重返54美元上方，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，刷新七月份低位，波斯灣軍事衝突加劇，油價收複55-57美元關口，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。

黃金分割回調分析：

近期波浪回調 重要黃金回調

阻力 57.63

阻力 56.04

阻力 54.74

支持 52.63

支持 51.48

支持 50.00

陰陽燭形態：

4小時 日圖 周圖

形態 震蕩下行 震蕩下行 區間震蕩

頂底形態及均線分析：

弱 中 強

阻力 前期高位54.74 前期高位56.04 前期高位57.63

支持 前期低位52.63 前期低位51.48 重要整數50.00

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。

【指數及外彙市場對油價關注事項】

----, 美元指數升穿98.37 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓

----, 美元指數跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠

----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠

----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。

英倫金融投資管理部