英倫金融「原油交易策略」：貿易局勢惡化全球經濟衰退風險高企，油價暴跌

英倫金融：上個交易日，原油價格跌逾3%，由于貿易關系惡化加劇了對全球經濟健康狀況的擔憂，引發金融市場投資者逃離風險資産，國際石油基准價格近兩個月以來首次收于每桶60美元以下。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看54.23, 53.00，阻力看56.04, 57.32。目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1230以澳大利亞8月現金利率持平預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2200以美國6月JOLTs職位空缺低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 0430以美國8月2日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸56.04適量淡倉，目標55.00,54.23
　B)上破56.04適量好倉，目標56.75,57.63
　C)跌穿54.23適量淡倉，目標53.45,52.63
　D)首觸52.63適量好倉，目標53.45,54.23
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 56.04 57.63 58.82
支持 54.23 52.63 51.48
【環球市況焦點及分析】
在全球貿易形勢愈發嚴峻的背景下，市場風險厭惡情緒急劇蔓延，全球服務業企業指數顯示商業前景降至曆史低位，投資者擔憂中美貿易爭端進一步升級，紛紛抛出燙手的風險資産，美國股市市值單日蒸發超過7000億美元，美債收益率一降再降，市場預期美聯儲很快將再次降息，以對衝全球貿易環境惡化的風險。美元指數延續跌勢，擊穿多個支撐位後進一步向97關口滑落，金銀穩步上揚，金價刷新年內高位至1470美元上方。原油方面，油價跟隨美股重挫，55美元關口岌岌可危，需求預期持續惡化，市場擔憂亞洲可能將受到石油需求增長放緩的最大衝擊。經曆美聯儲議息風暴以及重磅非農報告的洗禮後，本周將陸續迎來數位美聯儲官員的講話，而在全球經濟貿易環境日益嚴峻的當下，各國央行的動向亦值得關注。數據方面，在美國，預計JOLTs職位空缺小幅減少，初請小幅增加；批發庫存終值持平，PPI表現差強人意。預計加拿大IVEY季調後PMI小幅下行，失業率仍相對高企。在歐洲，預計德國工業産出維持微弱增長；法國BOF商業信心指數變化不大；英國Halifax房價指數下跌，GDP增速進一步放緩，工業産出停滯。在亞太區，預計中國社會融資規模略微擴張，CPI與PPI環比變化不大；澳洲聯儲維穩利率政策不變；新西蘭聯儲降息25個基點；日本GDP增長重陷困境。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：貿易局勢惡化全球經濟衰退風險高企，油價暴跌。1)首個即市策略，跌破54.23可適量做空，目標53.59,52.63，突破可追52.00,51.48。2)反之，升穿56.04可適量做多，看56.75,57.63，突破追58.34,58.82。3)最後一個策略，目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，以58.34-59.68區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國將中國列爲彙率操縱國，標普五百指數期貨在亞洲市曾跌超過百分之一。美股周一亦急跌百分之三左右，道瓊斯工業平均指數曾經跌超過900點。收市報25717點，跌767點。標准普爾五百指數報2844點，跌87點。人民幣彙價大幅下跌，引發市場擔心美中兩國貿易戰將會持續升級，導致全球經濟衰退及損害企業盈利，美股受影響。此外，中國商務部表示，中國企業已經停止購買美國農産品。道指連續第五個交易日下跌，開市跌近226點，已經是全日最高，其後跌勢加劇，下午後段跌近962點，跌幅百分之3.6，收市跌百分之2.9，爲去年12月24日以來最大單日跌幅，跌至6月5日以來最低。標普五百指數連續第六個交易日下跌，跌幅近百分之三，爲去年12月4日以來最大單日跌幅，而收市位是6月6日以來最低。反映投資者恐慌情緒的波動指數升近四成，至差不多七個月最高。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元重挫，美元指數刷新近二周低點至97.40，美債收益率下跌，交易商預計今年還會進一步降息。隨著投資者在貿易爭端之際尋求更安全的資産，瑞士法郎的表現優于其他G-10貨幣，日元彙率飙升至7個月高點。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價震蕩走低，幾經掙紮仍痛失60美元關口，貿易戰憂慮持續抑制需求前景，油價嘗試反抽60美元關口乏力後陷入崩跌，從相對高位一路跌至51美元關口下方，不過50美元關口上方存在較強支撐，市場擔心貿易緊張局勢惡化令需求增速放緩， G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價大漲後重返54美元上方，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，刷新七月份低位，波斯灣軍事衝突加劇，油價收複55-57美元關口，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 58.82
阻力 57.63
阻力 56.04
支持 54.23
支持 52.63
支持 51.48
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩下行 震蕩下行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位56.04 前期高位57.63 前期高位58.82
支持 前期低位54.23 前期低位52.63 前期低位51.48
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿98.37 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部