英倫金融「黃金交易早評」：美聯儲鷹派降息鮑威爾取態謹慎，金價大幅走低

英倫金融：昨日市場聚焦美聯儲議息，結果美聯儲如預期降息25個基點，但政策聲明令此前憧憬鴿派降息的投資者大失所望。鮑威爾強調此次降息爲“此輪周期內的一次政策調整”，目的是“防範下行風險”，並非寬松政策周期的開始。市場對鴿派降息的憧憬落空後，美股創兩個月最大跌幅，而兩年期國債收益率上漲。美元指數強勢上揚，創2017年5月以來新高，進一步迫近99關口，金銀遭遇沈重打擊。英國央行議息接踵而至，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年9月降息機會爲71%， 10月爲84%，12月則見90%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率探底回升，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1390-1400區間好倉存在一定支持，而1410-1420區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，全球經濟增長放緩漸成共識，美聯儲鷹派降息後續前景撲簌迷離，中美重啓貿易磋商但離達成協議仍前路漫漫，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國7月財新制造業PMI高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區7月Markit制造業PMI終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國7月Markit制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1900以英國8月央行基准利率持平預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 2030以美國截至7月27日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2145以美國7月Markit制造業PMI終值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2200以美國7月ISM制造業PMI高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 2200以美國6月營建支出月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1409適量好倉，目標1415,1420
　B)上破1420適量好倉，目標1427,1434
　C)跌穿1409適量淡倉，目標1400,1394
　D)首觸1394適量好倉，目標1400,1409
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1420 1439 1453
支持 1400 1382 1365
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0900以中國7月官方制造業PMI高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 0930以澳大利亞第二季度CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1445以法國7月CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1555以德國7月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1700以歐元區6月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 1700以歐元區7月未季調CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 1700以歐元區第二季度季調後GDP年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
9) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
10) 2015以美國7月ADP就業人數高于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
11) 2030以加拿大5月季調後GDP年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
12) 2145以美國7月芝加哥PMI高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
13) 0200以美國7月聯邦基金利率目標低于預期適量好倉，波幅逾10~12美元****
14) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1425適量好倉，目標1430,1434
　B)上破1434適量好倉，目標1439,1448
　C)跌穿1425適量淡倉，目標1420,1411
　D)首觸1411適量好倉，目標1420,1425
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1434做空，看1425，突破追1420 (美市早段，准確捕捉7美元波幅)
4. 觸頂回1425做空，看1420，突破追1411 (美市晚段，准確捕捉13美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美聯儲議息，結果美聯儲如預期降息25個基點，但政策聲明令此前憧憬鴿派降息的投資者大失所望。鮑威爾強調此次降息爲“此輪周期內的一次政策調整”，目的是“防範下行風險”，並非寬松政策周期的開始。市場對鴿派降息的憧憬落空後，美股創兩個月最大跌幅，而兩年期國債收益率上漲。美元指數強勢上揚，創2017年5月以來新高，進一步迫近99關口，金銀遭遇沈重打擊。原油方面，油價在小幅衝高後大幅回落，EIA庫存數據全線下滑，原油庫存連降七周，一度對油價構成提振，但中美經貿磋商再次無功而返，美聯儲鷹派降息且提前兩月結束縮表，加上英國無協議脫歐風險急升，需求前景看淡令油價承受重壓。美聯儲議息領銜，風險事件和重磅數據密集轟炸的超級周來襲！數據方面，在美國，預計初請稍微減少，ISM制造業PMI持穩在榮枯線上方，營建支出止跌回升，非農就業形勢嚴峻，時薪增長稍微提速，失業率維持在低位徘徊，貿易逆差收窄幅度有限，密歇根大學消費者信心持穩，工廠與耐用品訂單表現尚可。在歐洲，預計制造業PMI暫未有起色，零售銷售枯木逢春，PPI跌勢加深；英國制造業PMI相對黯淡，英國央行維穩利率政策不變。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美聯儲鷹派降息鮑威爾取態謹慎，金價大幅走低。1)首個即市策略，升穿1420可適量做多，看1425,1430，突破追1434,1439。2)反之，跌破1409，目標1403,1400，突破可追1394,1391。3)最後一個策略，全球經濟增長放緩漸成共識，美聯儲鷹派降息後續前景撲簌迷離，中美重啓貿易磋商但離達成協議仍前路漫漫，金銀區間震蕩，以1382-1394區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連升第五個交易日，倫敦期油升浪爲五個半月來最長，受惠于聯邦儲備局減息，及美國原油庫存跌幅大過預期。美國原油存量連續七個星期下跌，至八個月來最低。美國能源部公布，上星期原油庫存減少849萬6千桶，跌至4億3650萬桶，爲去年11月以來最少。市場則預期減少258萬8千桶。汽油庫存減少179萬1千桶，減幅大過預期。蒸餾油庫存出乎意料減少89萬4千桶。上星期每日原油産量較前星期多90萬桶，增至1220萬桶。紐約期油以每桶58.58美元收市，升53美仙。倫敦期油收市到期結算，報65.17美元，升45美仙。總結7月份，紐約期油升近百分之0.2，倫敦期油則跌百分之2。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看57.03, 55.35，阻力看58.82, 60.27。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】美國聯邦儲備局主席鮑威爾言論，令市場對進一步減息預期降溫，影響紐約股市急跌。道瓊斯工業平均指數跌四百多點後收複部分失地，收市跌333點，報26864點。標准普爾五百指數跌32點，報2980點。聯儲局宣布減息後，主席鮑威爾表示，減息是相當于中期政策調整。言論令市場揣測今次減息未必是減息周期開始，美股受影響而急跌。各類股份全面下挫。科技股、物料股與必需消費品股表現較差。不過鮑威爾又表示，聯儲局並不排除進一步減息，言論支持大市收複部分失地。道指早段升近84點後回落，下午中段急跌，最多跌478點，跌幅近百分之1.8，收市連續第二日下跌，跌幅收窄至百分之1.2。標普五百指數連續第三個交易日下跌，收市跌近百分之1.1，與道指都錄得5月底來最大跌幅。反映投資者恐慌情緒的波動指數升近一成六，至超過一個月來最高。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價上升，美彙指數升至兩年來最高。美國聯儲局主席鮑威爾言論顯示，減息周期未必開始。美元受支持，兌其他主要貨幣普遍上升，兌歐元觸及兩年多來最高。英鎊彙價連跌四個交易日後回穩，兌美元曾經重上1.22水平，受月底買盤支持。不過7月份兌美元跌近百分之4，跌幅接近三年來最大。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間內反複震蕩，此前金價從1270附近展開反彈並突破三月末的高點，市場預期各國央行將陸續跟隨美聯儲采取更鴿派的立場，金價回落並陷入區間盤整，貿易戰惡果逐漸呈現，金價在1320附近企穩後飙升至近六年高位，G20峰會習特會晤成果斐然，金價回落痛失千四大關後繼續走低，全球經濟放緩前景重回投資者視野，美聯儲官員言論暗示溫和降息，金價幾番衝擊後突破年內高位，但在1450上方遇阻回落，美聯儲鴿派降息預期落空，金價大幅走低，或將再次測試千四大關支撐。日圖呈區間震蕩的走勢，周圖則呈寬幅拉鋸後准備向上突破。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注重要整數1400及前期低位1387附近。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位前期高位1427及1439附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1453 ~
阻力 1439 ~
阻力 1420 ~
支持 ~ 1400
支持 ~ 1382
支持 ~ 1365
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1420 前期高位1439 前期高位1453
支持 重要整數1400 前期低位1382 前期低位1365
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 49% 51% 1390,1400 1410,1420
前日 52% 48% 1420,1430 1440,1450
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（7月31日）黃金持倉量較前一交易日相比減少1.47噸，爲823.42噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（7月31日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲11095.09噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿99.43, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破96.46, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿28000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周四（8月1日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0945，中國7月財新制造業PMI，中，49.4，49.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區7月Markit制造業PMI終值，中，46.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國7月Markit制造業PMI，中，48，48，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1900，英國8月央行基准利率，中，0.75%，0.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國截至7月27日當周初請失業金人數（萬），高，20.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2145，美國7月Markit制造業PMI終值，高，50.0，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月ISM制造業PMI，高，51.7，52.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月營建支出月率，高，-0.8%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（8月2日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，歐元區6月零售銷售月率，中，-0.3%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區6月PPI月率，中，-0.1%，-0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月季調後非農就業人口變動（萬），高，22.4，16，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國7月平均每小時工資年率，高，3.1%，3.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國7月失業率，高，3.7%，3.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
2030，美國6月貿易帳（億美元），高，-555，-542，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月密歇根大學消費者信心指數終值，高，98.4，98.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月工廠訂單月率，高，-0.7%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月耐用品訂單月率終值，高，2%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網yrc99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部