歐央行給市場出難題，但技術信號似乎要給美元空頭一道送分題！

摘要：隔夜歐銀維持利率不變並調整了前瞻性指引，不過德拉吉的言論不及預期鴿派，而市場又傳出該行必定會在9月降息的消息，匯市反覆震盪。但從美元指數的技術形態來看，似乎空頭即將穩操勝券。



德拉吉不夠「鴿」但被一則消息搶風頭，歐元劇震


周四（7月25日），歐央行公布最新利率決定，將主要再融資操作利率保持在0.0%，邊際貸款利率保持在0.25%，以及將存款利率保持在-0.4%不變。同時，歐央行強調長時間內維持高度寬鬆立場的必要性，因為目前實現的通脹和預期的通脹都低於目標水平。歐央行已隨時準備適當地調整其所有政策工具，以確保通脹以持續的方式朝着其目標邁進。

由於歐央行調整了利率指引，為未來降息開綠燈，歐元/美元先漲後跌，上摸1.1161水平後迅速下挫至1.1102。然而，由於歐央行行長德拉吉的言論不及預期鴿派，歐元/美元迅速反彈。

在新聞發布會上，德拉吉表示，通脹壓力仍然溫和，未來幾個月通脹預期下降，需要顯著規模的刺激，疲軟的經濟增速反映了貿易的疲弱以及全球的不確定性，服務業、建築業表現出韌性，製造業尤其受到全球需求疲軟的影響，經濟前景的風險仍偏下行，但不存在出現衰退的重大風險。不過，德拉吉稱沒有就降息和降息規模作出討論，任何降息都應該用溫和的措施。



註：上圖為歐央行利率走勢圖


顯然，德拉吉的言論並未滿足市場對歐銀的鴿派預期，歐元/美元迅速上揚至1.1188水平。但很快行情又出現戲劇性一幕：據媒體援引熟悉談判的歐央行消息人士的話報導稱，歐央行決策者認為9月降息「幾乎是肯定的」。該消息傳出後，歐元/美元急劇回落至1.1130之下，抹去了早前的大部分漲幅。

一方面，德拉吉的相關言論令外界懷疑歐銀未來刺激政策的程度，另一方面，歐銀在9月加碼刺激措施甚至重啟QE的可能性存在，則令投資者不得不有所準備。因此，若只從歐銀角度考慮，歐元/美元未來走勢存在巨大的變數！


技術信號顯示，美元指數B浪反彈有結束的跡象！


隔夜美國方面公布的6月耐用品訂單和初請失業金數據表現優於預期，限制了美元指數的回落幅度。但從美元指數的圖表形態來看，昨日高點97.81，有可能是這波反彈行情的終點！

① 周線仍運行於調整浪

美元指數的周線圖表顯示，目前價格仍運行於調整浪中，且受阻於上升楔形下軌。也就是說，美元指數的中期築頂格局仍未被破壞。問題的關鍵在於，B浪反彈是否已經終結？

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② 多信號顯示，此輪反彈或已結束

美元指數的日線圖表顯示，價格反彈受阻於5月23日高點--6月25日低點的78.6%調整位，同時受布林上軌的壓制，而Woodies CCI指標雙線在100上方同時拐頭下行，同時，97.80的水平壓力依然存在，多個信號反映行情有強烈的回落修正需求。

北京時間周五（7月26日）20:30，美國商務部將公布第二季度國內生產總值(GDP)初值。該數據將對美聯儲7月底的利率決議產生較大的影響，預計會導致美元指數大幅波動。一旦數據後美元指數再次沖高回落或直接下挫，則會進一步確認美元指數B浪結束，從而為美元空頭帶來理想的入市良機！

Jack 撰寫

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