英倫金融「原油交易策略」：俄輸油管道恢複運作，需求前景黯淡油價積弱難返

英倫金融：上個交易日，原油價格連跌第四日，至一個月來最低，跌幅超過百分之2。市場估計墨西哥灣上星期受風暴吹襲後，原油生産將回升，加上美國股市早段下跌，油價受影響。紐約期油以每桶55.3美元收市，跌1.48美元，跌幅百分之2.6。倫敦期油收市報61.93美元，跌1.73美元，跌幅百分之2.7。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看54.74, 53.45，阻力看56.75, 58.34。目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化中東地緣政治風險上升，經濟增長前景黯淡美聯儲降息預期高漲，駕車出行旺季汽油需求意外疲弱，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0730以日本6月全國CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以加拿大5月零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2200以美國7月密歇根大學消費者信心指數初值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸56.75適量淡倉，目標56.04,55.00
　B)上破56.75適量好倉，目標57.76,58.34
　C)跌穿55.00適量淡倉，目標54.30,53.45
　D)首觸53.45適量好倉，目標54.30,55.00
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 56.75 58.34 60.27
支持 54.74 53.45 51.48
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美聯儲三把手、紐約聯儲主席威廉姆斯的講話，威廉姆斯表示其目前對美國長期中性利率預估在0.5%左右，同時強調，“一旦決策者認爲經濟出現問題，有必要迅速采取行動”。而美聯儲副主席克拉裏達同樣表示，“不希望等到數據變差才采取行動”。美聯儲官員的言論推升了市場對降息幅度的預期，打壓美元迅速走弱。美元指數再遭重挫，97關口告破，且跌穿了200日移動均線，暗示進一步走弱的可能性較大，金銀聯袂上漲，金價創2013年5月以來新高。原油方面，油價在跌勢中刷新近一個月低位，對需求前景的悲觀情緒依然籠罩著市場，俄羅斯輸油管道恢複滿負荷運作，美國墨西哥灣沿岸油廠在風暴過後恢複生産，市場加劇對供給過剩的擔憂。數據方面，在美國，預計密歇根大學消費者信心稍微恢複。預計加拿大零售銷售稍微回暖。在亞太區，預計日本CPI持穩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：俄輸油管道恢複運作，需求前景黯淡油價積弱難返。1)首個即市策略，跌破55.00可適量做空，目標54.53,53.45，突破可追52.63,52.20。2)反之，升穿56.75可適量做多，看57.76,58.34，突破追59.10,59.68。3)最後一個策略，目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化中東地緣政治風險上升，經濟增長前景黯淡美聯儲降息預期高漲，駕車出行旺季汽油需求意外疲弱，美國庫存狀況左右短期波動，以59.10-60.27區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市個別發展，標准普爾五百指數靠穩，道瓊斯工業平均指數曾經跌超過100點。道瓊斯工業平均指數收報27222點，升3點。標准普爾五百指數收報2995點，升10點。串流影視平台Netflix，上季上客數字遠差過市場預期，股價曾經跌至半年最低，並且引發通訊服務股被抛售，抵銷IBM盈利多過預期對美股的支持。道指早段偏軟，上午後段跌幅擴大，最多跌151點，下午後段回穩，曾經倒升近47點。Netflix股價跌超過一成，IBM則升近百分之5。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價全面下跌，美彙指數失守二百天平均線。紐約聯邦儲備銀行行長威廉表示，經濟有迹象出問題時，決策者就應該迅速行動，言論令減息預期升溫。美元受影響，兌日圓觸及三星期來最低。英鎊兌美元急升至1.25水平，受惠于英國零售銷售增長高過預期，及國會議員尋求避免「硬脫歐」。據報歐洲中央銀行官員正研究修訂央行通貨膨脹目標。歐元曾經受影響，其後收複失地。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價震蕩走低，幾經掙紮仍痛失60美元關口，貿易戰憂慮持續抑制需求前景，油價嘗試反抽60美元關口乏力後陷入崩跌，從相對高位一路跌至51美元關口下方，不過50美元關口上方存在較強支撐，市場擔心貿易緊張局勢惡化令需求增速放緩， G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價大漲後重返54美元上方，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，鮑威爾國會證詞一錘定音，油價幾經波折後終于攻克60美元整數大關，但好景不長，美伊關系若即若離，EIA成品油庫存大增，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，刷新七月份低位，55美元關口岌岌可危。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 60.27
阻力 58.34
阻力 56.75
支持 54.74
支持 53.45
支持 51.48
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩下行 震蕩下行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位56.75 前期高位58.34 前期高位60.27
支持 前期低位54.74 前期低位53.45 前期低位51.48
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿98.37, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部