英倫金融「黃金交易早評」：美經濟數據走弱ADP首當其衝，金價維持盤整

英倫金融：在美國獨立日假期前夕，市場聚焦美國ADP就業報告等一系列經濟數據的表現，結果整體令人失望，ADP就業人數低于預期，工廠訂單延續下滑，ISM非制造業PMI更是下降至2017年6月以來的最低點。越來越多的人預計，美聯儲將在本月的政策會議上進行10年來首次降息，但降息幅度是25還是50個基點尚存爭議。10年期美債收益率觸及1.94%下方的兩年半低點，美元指數從兩周高位小幅回落，仍然維持在97關口下方盤整，金銀回吐部分漲幅後企穩。歐洲央行公布6月貨幣政策會議紀要，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年8月降息機會爲100%， 9月進一步降息機會爲69%，12月則見88%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率震蕩下行，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1400-1410區間好倉存在一定支持，而1420-1430區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，全球經濟增長放緩漸成共識，貿易戰惡果呈現美聯儲降息預期高漲，G20峰會中美元首同意重啓貿易磋商，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1700以歐元區5月零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1412適量好倉，目標1418,1421
　B)上破1421適量好倉，目標1426,1434
　C)跌穿1412適量淡倉，目標1406,1400
　D)首觸1400適量好倉，目標1406,1412
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1425 1439 1458
支持 1412 1400 1378
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國6月財新服務業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區6月Markit服務業PMI終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國6月Markit服務業PMI高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2015以美國6月ADP就業人數高于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
7) 2030以美國截至6月29日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美國5月貿易帳低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 2145以美國6月Markit服務業PMI終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 2200以美國6月ISM非制造業PMI低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
11) 2200以美國5月耐用品訂單月率終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
12) 2200以美國5月工廠訂單月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
13) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1425適量好倉，目標1430,1436
　B)上破1436適量好倉，目標1445,1450
　C)跌穿1425適量淡倉，目標1420,1412
　D)首觸1412適量好倉，目標1420,1425
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1436做空，看1425，突破追1420 (亞市時段，准確捕捉16美元波幅)
4. 觸頂回1425做空，看1420，突破追1412 (美市早段，准確捕捉11美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
在美國獨立日假期前夕，市場聚焦美國ADP就業報告等一系列經濟數據的表現，結果整體令人失望，ADP就業人數低于預期，工廠訂單延續下滑，ISM非制造業PMI更是下降至2017年6月以來的最低點。越來越多的人預計，美聯儲將在本月的政策會議上進行10年來首次降息，但降息幅度是25還是50個基點尚存爭議。10年期美債收益率觸及1.94%下方的兩年半低點，美元指數從兩周高位小幅回落，仍然維持在97關口下方盤整，金銀回吐部分漲幅後企穩。原油方面，油價強勢反彈超2%，重返57美元關口上方，創6月20日以來新低，EIA原油庫存降幅稍遜預期，不過汽油庫存減少158萬桶，降幅約爲API報告的兩倍，以及美國能源公司三周以來首次減少了石油鑽井平台的數量，均支持了油價的反彈。G20領導人峰會上習特會晤取得頗具建設性的成果，有望提振市場風險偏好情緒；本周將迎來美國重磅非農報告的洗禮，而獨立日假期對資金面的擾動也需要注意。數據方面，在美國，預計非農就業報告表現尚可，時薪略微增長而失業率基本持平。預計加拿大失業率小幅上升，IVEY季調後PMI變化不大。在歐洲，預計歐元區零售銷售逐漸回暖。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美經濟數據普遍走弱ADP首當其衝，金價維持盤整。1)首個即市策略，升穿1421可適量做多，看1425,1430，突破追1434,1439。2)反之，跌破1412，目標1406,1400，突破可追1394,1391。3)最後一個策略，全球經濟增長放緩漸成共識，貿易戰惡果呈現美聯儲降息預期高漲，G20峰會中美元首同意重啓貿易磋商，金銀區間震蕩，以1382-1394區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格反彈百分之2左右，受惠于美股上升及美國活躍鑽井數目三個星期來首次減少。紐約期油以每桶57.34美元收市，升1.09美元，升幅百分之1.9。倫敦期油收市報63.82美元，升1.42美元，升幅近百分之2.3。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看56.75, 55.25，阻力看58.34, 59.68。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】美國國慶假期前，紐約股市承接近日升勢。受減息預期升溫支持，三項主要指數都創收市新高。道瓊斯工業平均指數升179點，報26966點。標准普爾五百指數升22點，報2995點。美國星期四獨立紀念日假期前，美股只有半日市。數據反映經濟增長放慢，市場對減息預期升溫，認爲聯邦儲備局本月底議息會議減息半厘機會上升。美股受支持，各類股份普遍造好，公用股、房地産股及必需消費品股等，股息較高的防禦性股份表現較好，不過金融股跟隨美國國債孳息率下跌。三項主要指數都是以全日最高收市。標普五百指數連續第五個交易日上升，並連續第三日創收市新高。道指開市升近46點，貼近全日最低，其後升幅逐步擴大，最終連續第四個交易日上升，創去年10月來另一收市新高。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價個別發展，美彙指數在96水平靠穩。市場對美中兩國會達成貿易協議樂觀情緒減退，加上美國可能再向歐洲加征關稅，及美國國債息率下跌，美元受影響，兌日圓曾經跌至一星期來最低。美國總統特朗普指，中國與歐洲操控彙率。消息曾經支持歐元向好，其後兌美元回跌。英國經濟數據疲弱，市場對未來一年減息預期升溫。英鎊受影響，兌美元觸及兩星期來最低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈高位寬幅拉鋸的態勢，隨著利率接近中性水平，美聯儲漸進加息的步伐已經停滯，此前美聯儲官員鴿聲嘹亮，金價從1270附近展開反彈並突破三月末的高點，市場預期各國央行將陸續跟隨美聯儲采取更鴿派的立場，金價回落並陷入區間盤整，貿易戰惡果逐漸呈現，美聯儲降息預期不斷升溫，金價在1320附近企穩後一路走高，美聯儲暗示最早將于7月降息，金價突破千四大關後飙升至近六年高位，但美聯儲官員暗示不會激進降息，G20峰會習特會晤成果斐然，金價回落痛失千四大關後繼續走低，全球經濟放緩前景重回投資者視野，金價重返千四大關上方後快速回升至年內高位附近但未能突破，隨後小幅回落。日圖呈震蕩走高的態勢，周圖則呈寬幅拉鋸後准備向上突破。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1412及重要整數1400。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位前期高位1425及1439附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1458 ~
阻力 1439 ~
阻力 1425 ~
支持 ~ 1412
支持 ~ 1400
支持 ~ 1378
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1425 前期高位1439 前期高位1458
支持 前期低位1412 重要整數1400 前期低位1378
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 55% 45% 1400,1410 1420,1430
前日 57% 43% 1410,1420 1430,1440
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（7月3日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲798.44噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（7月3日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲10144.46噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿98.37, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破95.03, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周四（7月4日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，歐元區5月零售銷售月率，中，-0.4%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
美國獨立日，紐約市場假期休市
周五（7月5日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，加拿大6月失業率，中，5.4%，5.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
2030，美國6月季調後非農就業人口變動（萬），高，7.5，15.8，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國6月平均每小時工資年率，高，3.1%，3.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國6月失業率，高，3.6%，3.6%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
2200，加拿大6月IVEY季調後PMI，中，55.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網yrc99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部