英倫金融「原油交易策略」：EIA汽油庫存持續下降，歐美股市普漲油價反彈

英倫金融：上個交易日，原油價格反彈百分之2左右，受惠于美股上升及美國活躍鑽井數目三個星期來首次減少。紐約期油以每桶57.34美元收市，升1.09美元，升幅百分之1.9。倫敦期油收市報63.82美元，升1.42美元，升幅近百分之2.3。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看56.75, 55.25，阻力看58.34, 59.68。目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化中東地緣政治風險上升，中美貿易局勢持續緊張，美聯儲降息預期高漲商品多頭情緒亢奮，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以歐元區5月零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸56.75適量好倉，目標57.42,58.34
　B)上破58.34適量好倉，目標59.10,59.68
　C)跌穿56.75適量淡倉，目標56.04,55.25
　D)首觸55.25適量好倉，目標56.04,56.75
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 58.34 59.68 61.31
支持 56.75 55.00 53.45
【環球市況焦點及分析】
在美國獨立日假期前夕，市場聚焦美國ADP就業報告等一系列經濟數據的表現，結果整體令人失望，ADP就業人數低于預期，工廠訂單延續下滑，ISM非制造業PMI更是下降至2017年6月以來的最低點。越來越多的人預計，美聯儲將在本月的政策會議上進行10年來首次降息，但降息幅度是25還是50個基點尚存爭議。10年期美債收益率觸及1.94%下方的兩年半低點，美元指數從兩周高位小幅回落，仍然維持在97關口下方盤整，金銀回吐部分漲幅後企穩。原油方面，油價強勢反彈超2%，重返57美元關口上方，創6月20日以來新低，EIA原油庫存降幅稍遜預期，不過汽油庫存減少158萬桶，降幅約爲API報告的兩倍，以及美國能源公司三周以來首次減少了石油鑽井平台的數量，均支持了油價的反彈。G20領導人峰會上習特會晤取得頗具建設性的成果，有望提振市場風險偏好情緒；本周將迎來美國重磅非農報告的洗禮，而獨立日假期對資金面的擾動也需要注意。數據方面，在美國，預計非農就業報告表現尚可，時薪略微增長而失業率基本持平。預計加拿大失業率小幅上升，IVEY季調後PMI變化不大。在歐洲，預計歐元區零售銷售逐漸回暖。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：EIA汽油庫存持續小幅下降，歐美股市普漲油價反彈。1)首個即市策略，跌破56.75可適量做空，目標56.04,55.25，突破可追54.62,54.03。2)反之，升穿58.34可適量做多，看59.10,59.68，突破追60.27,60.96。3)最後一個策略，目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化中東地緣政治風險上升，中美貿易局勢持續緊張，美聯儲降息預期高漲商品多頭情緒亢奮，美國庫存狀況左右短期波動，以53.45-54.62區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國國慶假期前，紐約股市承接近日升勢。受減息預期升溫支持，三項主要指數都創收市新高。道瓊斯工業平均指數升179點，報26966點。標准普爾五百指數升22點，報2995點。美國星期四獨立紀念日假期前，美股只有半日市。數據反映經濟增長放慢，市場對減息預期升溫，認爲聯邦儲備局本月底議息會議減息半厘機會上升。美股受支持，各類股份普遍造好，公用股、房地産股及必需消費品股等，股息較高的防禦性股份表現較好，不過金融股跟隨美國國債孳息率下跌。三項主要指數都是以全日最高收市。標普五百指數連續第五個交易日上升，並連續第三日創收市新高。道指開市升近46點，貼近全日最低，其後升幅逐步擴大，最終連續第四個交易日上升，創去年10月來另一收市新高。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價個別發展，美彙指數在96水平靠穩。市場對美中兩國會達成貿易協議樂觀情緒減退，加上美國可能再向歐洲加征關稅，及美國國債息率下跌，美元受影響，兌日圓曾經跌至一星期來最低。美國總統特朗普指，中國與歐洲操控彙率。消息曾經支持歐元向好，其後兌美元回跌。英國經濟數據疲弱，市場對未來一年減息預期升溫。英鎊受影響，兌美元觸及兩星期來最低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價震蕩走低，幾經掙紮仍痛失60美元關口，貿易戰憂慮持續抑制需求前景，油價嘗試反抽60美元關口乏力後陷入崩跌，從相對高位一路跌至51美元關口下方，不過50美元關口上方存在較強支撐，市場擔心貿易緊張局勢惡化令需求增速放緩，但油輪在阿曼灣遇襲事件引發中東出口銳減擔憂，油價維持寬幅拉鋸，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價大漲後重返54美元上方，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，油價劍指60美元整數大關，未果後回吐大部分反彈漲幅。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 61.31
阻力 59.68
阻力 58.34
支持 56.75
支持 55.00
支持 53.45
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位58.34 前期高位59.68 前期高位61.31
支持 前期低位56.75 重要整數55.00 前期低位53.45
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿98.37, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部