英倫金融「黃金交易早評」：中美貿易形勢柳暗花明，避險退潮金價震蕩回落

英倫金融：昨日市場聚焦中美貿易形勢出現的轉機，此前G20峰會兩國領導人同意重啓經貿磋商，鼓舞了投資者追逐高風險資産的信心，但在全球制造業PMI數據普遍表現不佳的影響下，市場重燃對經濟增長放緩的擔憂。美元指數強勢拔高，迫近97關口，金銀則承壓走低。美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯就全球經濟和貨幣政策前景發表講話，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年8月降息機會爲100%， 9月進一步降息機會爲65%，12月則見86%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率橫盤震蕩，金銀料呈區間盤整。金價受市場對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1370-1380區間好倉存在一定支持，而1390-1400區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，全球經濟增長放緩漸成共識，貿易戰惡果呈現美聯儲降息預期高漲，G20峰會中美元首同意重啓貿易磋商，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1230以澳大利亞7月現金利率下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以英國7月Nationwide房價指數月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區5月PPI月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1383適量好倉，目標1389,1394
　B)上破1394適量好倉，目標1400,1406
　C)跌穿1383適量淡倉，目標1378,1371
　D)首觸1371適量好倉，目標1378,1383
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1394 1412 1439
支持 1383 1365 1350
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國6月財新制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區6月Markit制造業PMI終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國6月Markit制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1700以歐元區5月失業率低于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 2145以美國6月Markit制造業PMI終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國6月ISM制造業PMI低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1384適量好倉，目標1389,1394
　B)上破1394適量好倉，目標1400,1406
　C)跌穿1384適量淡倉，目標1378,1371
　D)首觸1371適量好倉，目標1378,1384
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1384做多，看1394，突破追1400 (亞市晚段，准確捕捉9美元波幅)
2. 1394做空，看1384，突破追1378 (美市早段，准確捕捉10美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦中美貿易形勢出現的轉機，此前G20峰會兩國領導人同意重啓經貿磋商，鼓舞了投資者追逐高風險資産的信心，但在全球制造業PMI數據普遍表現不佳的影響下，市場重燃對經濟增長放緩的擔憂。美元指數強勢拔高，迫近97關口，金銀則承壓走低。原油方面，油價在盤初大漲後一天內大部分時間都在回落，投資者選擇獲利了結，使油價反彈乏力，盡管OPEC+達成一致，決定將減産期限延長九個月，但羸弱的制造業PMI數據使投資者擔心石油需求或面臨困境。G20領導人峰會上習特會晤取得頗具建設性的成果，有望提振市場風險偏好情緒；本周將迎來美國重磅非農報告的洗禮，而獨立日假期對資金面的擾動也需要注意。數據方面，在美國，預計ISM非制造業PMI差強人意，ADP就業人數恢複相對正常狀態，初請略增，貿易逆差輕微擴大，耐用品及工廠訂單均跌幅收窄，非農就業報告表現尚可，時薪略微增長而失業率基本持平。預計加拿大失業率小幅上升，IVEY季調後PMI變化不大。在歐洲，預計歐元區PPI跌勢放緩，零售銷售逐漸回暖；英國Nationwide房價指數止跌回升。在亞太區，預計中國財新服務業PMI表現尚可；澳洲聯儲降息25個基點。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：中美貿易形勢柳暗花明，避險退潮金價震蕩回落。1)首個即市策略，升穿1394可適量做多，看1400,1406，突破追1412,1415。2)反之，跌破1383 ，目標1378,1371，突破可追1365,1362。3)最後一個策略，全球經濟增長放緩漸成共識，貿易戰惡果呈現美聯儲降息預期高漲，G20峰會中美元首同意重啓貿易磋商，金銀區間震蕩，以1350-1365區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格反彈，紐約期油升超過百分之1。石油輸出國組織成員同意延長減産協議九個月，油價受到支持，但市場仍然擔心原油供應過剩，油價升幅受限制。紐約期油曾經升穿每桶60美元水平，收市報59.09美元，升62美仙，升幅近百分之1.1。倫敦9月期油收市報65.06美元，升32美仙，升幅近百分之0.5。從供應面看， OPEC+年初已就2019年的減産目標達成爲期半年的協議，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，貿易戰陰霾下全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看58.66, 57.35，阻力看60.04, 61.31。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市上升，標准普爾五百指數創收市新高。道瓊斯工業平均指數曾經升近300點，收市升117點，報26717點。標普五百指數升22點，報2964點。美中兩國同意重開經貿磋商，貿易爭端降溫，美股受支持。美國放寬對中國電訊設備制造商華爲的禁制，倚重中國市場的晶片股受追捧，帶動科技股上升。不過，數據顯示美國制造業擴張持續放慢，及飛機制造商波音股價下挫，都影響大市升幅收窄。標普五百指數連續第三個交易日上升，最高報2977點，是上月21日來另一次紀錄新高，最後亦創收市新高。開市道指升近206點，早段最多升近291點，升幅近百分之1.1。其後升幅大爲收窄，下午中段曾經只是升16點。尾段重拾升軌，最後連續第二個交易日上升。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價普遍上升，美彙指數曾經貼近兩星期來最高。美中兩國同意重啓經貿磋商，貿易緊張降溫。美元受支持，投資者對風險興趣增加，日圓與瑞士法郎作爲避險貨幣下跌。美元兌日圓升至108水平，觸及兩星期來最高。澳洲元跌穿70美仙，不過美元兌人民幣離岸價，曾經貼近兩星期來最低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈衝高回落態勢，隨著利率接近中性水平，美聯儲漸進加息的步伐已經停滯，此前美聯儲官員鴿聲嘹亮，金價從1270附近展開反彈並突破三月末的高點，市場預期各國央行將陸續跟隨美聯儲采取更鴿派的立場，金價回落並陷入區間盤整，貿易戰惡果逐漸呈現，美聯儲降息預期不斷升溫，金價在1320附近企穩後一路走高，美聯儲暗示最早將于7月降息，金價突破千四大關後飙升至近六年高位，但美聯儲官員暗示不會激進降息，G20峰會習特會晤成果斐然，空頭反撲力度加大，金價回落痛失千四大關後繼續走低。日圖呈震蕩走高的態勢，周圖則呈寬幅拉鋸後准備向上突破。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1378及1365。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位前期高位1394及重要整數1400附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1439 ~
阻力 1412 ~
阻力 1394 ~
支持 ~ 1383
支持 ~ 1365
支持 ~ 1350
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1394 前期高位1412 前期高位1439
支持 前期低位1383 前期低位1365 重要整數1350
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 53% 47% 1370,1380 1390,1400
前日 55% 45% 1380,1390 1400,1410
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周一（7月1日）黃金持倉量較前一交易日相比增加6.16噸，爲800.2噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周一（7月1日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲10056.71噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿98.37, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破95.03, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周二（7月2日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1230，澳大利亞7月現金利率，中，1.25%，1.00%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，英國7月Nationwide房價指數月率，中，-0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區5月PPI月率，中，-0.3%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0430，美國6月28日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-755，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周三（7月3日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0945，中國6月財新服務業PMI，中，52.7，52.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區6月Markit服務業PMI終值，中，53.4，53.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國6月Markit服務業PMI，中，51，51.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2015，美國6月ADP就業人數（萬），高，2.7，14，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國截至6月29日當周初請失業金人數（萬），高，22.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國5月貿易帳（億美元），高，-508，-520，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2145，美國6月Markit服務業PMI終值，高，50.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月ISM非制造業PMI，高，56.9，56.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國5月耐用品訂單月率終值，高，-1.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國5月工廠訂單月率，高，-0.8%，-0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國6月28日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-1278.8，-287.3，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（7月4日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，歐元區5月零售銷售月率，中，-0.4%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
美國獨立日，紐約市場假期休市
周五（7月5日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，加拿大6月失業率，中，5.4%，5.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
2030，美國6月季調後非農就業人口變動（萬），高，7.5，15.8，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國6月平均每小時工資年率，高，3.1%，3.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國6月失業率，高，3.6%，3.6%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
2200，加拿大6月IVEY季調後PMI，中，55.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網yrc99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部