英倫金融「原油交易策略」：出口創曆史新高助EIA原油庫存驟減，油價大漲

英倫金融：上個交易日，原油價格升超過百分之2，貼近一個月來最高，受惠于美國原油存量跌幅較預期大及煉油産品庫存出乎意料減少。美國原油庫存連續第二個星期減少，減幅是差不多三年來最大。美國能源部公布，上星期原油庫存減少1278萬8千桶，減幅是2016年9月以來最大。市場預期減少254萬桶。汽油庫存減少99萬6千桶，蒸餾油庫存減少244萬1千桶，而市場則預期兩項都增加。上星期每日原油産量，較前星期少10萬桶，跌至1210萬桶。紐約期油以每桶59.38美元收市，升1.55美元，升幅近百分之2.7。倫敦期油連升第二日，收市報66.49美元，升1.44美元，升幅百分之2.2。從供應面看， OPEC+年初已就2019年的減産目標達成爲期半年的協議，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，貿易戰陰霾下全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看58.66, 57.35，阻力看60.04, 61.31。目前OPEC+減産協議接近半年度到期，美伊關系惡化中東地緣政治風險上升，中美貿易局勢持續緊張，美聯儲降息預期高漲商品多頭情緒亢奮，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以中國5月規模以上工業企業利潤年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1400以德國5月實際零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1700以歐元區6月經濟景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1700以歐元區6月消費者信心指數終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2000以德國6月CPI年率初值高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2030以美國截至6月22日當周初請失業金人數高于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2030以美國第一季度核心PCE物價指數年化季率終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
9) 2030以美國第一季度實際GDP年化季率終值高于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
10) 2200以美國5月季調後成屋簽約銷售指數月率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
11) 2300以美國6月堪薩斯城聯儲制造業綜合指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
12) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸58.66適量好倉，目標59.68,60.04
　B)上破60.04適量好倉，目標60.65,61.31
　C)跌穿58.66適量淡倉，目標58.15,57.35
　D)首觸57.35適量好倉，目標58.15,58.66
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 60.04 61.31 63.35
支持 58.15 56.64 55.00
【環球市況焦點及分析】
此前美聯儲主席鮑威爾和票委布拉德相繼發表講話，暗示不會采取激進的方式降息，對市場的影響持續發酵，市場修正對美聯儲鴿派程度的預期，空頭回補助美元回穩。G20領導人峰會即將在日本大阪舉行，全球貿易局勢或將發生變化，部分交易商提前調整頭寸。美元指數維持在96水平上方盤整，金銀震蕩走低，金價錄得逾兩周以來最大單日百分比跌幅，但仍守在千四大關上方。原油方面，油價大漲逾2%，刷新近一個月以來高位的同時，離60美元整數大關僅寸步之遙，庫存驟降是主要的利好因素，EIA原油庫存大幅減少1280萬桶，爲2016年9月以來的最大周降幅，大幅超出市場預期；美國國內原油産量連續三周下滑，原油出口則升至始于1993年數據的曆史最高水平。本周市場焦點，G20領導人峰會以及中美貿易形勢的最新變化，美伊關系惡化對中東地緣政治的影響。數據方面，在美國，預計初請略增，一季度核心PCE與GDP終值基本持平，成屋簽約銷售狀況出現好轉，個人支出小幅增加，密歇根大學消費者信心指數終值向下修正。預計加拿大GDP維持微弱增長。在歐洲，預計歐元區經濟景氣指數輕微走低，消費者信心依然疲弱，CPI持穩；德國實際零售銷售跌幅收窄，CPI小幅走高；法國CPI稍微上行；英國一季度GDP終值持平。在亞太區，預計中國規模以上工業企業利潤繼續下滑；日本失業率變化不大。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：出口創曆史新高助EIA原油庫存驟減，油價大漲。1)首個即市策略，跌破58.66可適量做空，目標58.15,57.35，突破可追56.64,55.89。2)反之，升穿60.04可適量做多，看60.65,61.31，突破追61.84,62.79。3)最後一個策略，目前OPEC+減産協議接近半年度到期，美伊關系惡化中東地緣政治風險上升，中美貿易局勢持續緊張，美聯儲降息預期高漲商品多頭情緒亢奮，美國庫存狀況左右短期波動，以55.44-56.64區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展，市場觀望美中兩國貿易談判。道瓊斯工業平均指數跌11點，報26536點。標准普爾五百指數跌3點，報2913點。市場憧憬美中兩國短期內可以平息貿易爭端，加上認爲即使美國下月減息，減幅亦會溫和，美股曾經受支持。不過美國總統特朗普提出警告，如果不能與中國達成貿易協議，就會提高中國貨關稅，言論影響投資者取態審慎。晶片股受追捧，帶動科技股造好，而能源股亦跟隨油價上升。健康護理股則有沽壓，抵銷科技股對大市的支持。標普五百指數連續第四個交易日下跌，以接近全日最低收市。道指連續第二日下跌，早段升近112點後回落，尾段最多倒跌近12點，收市跌勢喘定。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價向好，但兌商品貨幣下跌。市場對美國下月大幅減息預期降溫，加上有補倉，美元受支持。20國集團峰會即將舉行，及月底前資金亦流向美元。不過油價上升，影響美元兌加拿大元及其他商品貨幣下跌。新西蘭維持利率不變，新西蘭元連升第八個交易日，是去年初來最長升浪。另外，虛擬貨幣比特幣價格曾經升至1萬3千美元水平，是去年1月來首次，最高升至1萬3800美元左右，今早則回落至1萬2千美元水平。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價震蕩走低，幾經掙紮仍痛失60美元關口，貿易戰憂慮持續抑制需求前景，油價嘗試反抽60美元關口乏力後陷入崩跌，從相對高位一路跌至51美元關口下方，不過50美元關口上方存在較強支撐，市場擔心貿易緊張局勢惡化令需求增速放緩，但油輪在阿曼灣遇襲事件引發中東出口銳減擔憂，油價維持寬幅拉鋸，G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價大漲後重返54美元上方，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，油價接連攻克55-58美元關口，劍指60美元整數大關。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 63.35
阻力 61.31
阻力 60.04
支持 58.15
支持 56.64
支持 55.00
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩上行 探底回升 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位60.04 前期高位61.31 前期高位63.35
支持 前期低位58.15 前期低位56.64 重要整數55.00
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿97.77, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.79, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿28000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部