英倫金融「黃金交易早評」：美PPI創一年多最慢升幅，通脹壓力溫和金價微跌

英倫金融：昨日投資者繼續聚焦國際貿易爭端和美國經濟數據表現，美聯儲在未來幾個月內啓動降息的預期持續升溫。美PPI連續第二個月上升，但升幅創一年多以來最慢，通脹壓力依然溫和，爲美聯儲進一步轉向鴿派立場提供了依據。美元指數小幅走低，繼續向下貼近96.5水平，金銀震蕩持穩。歐洲央行行長德拉吉和副行長金多斯先後發表講話，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年6月降息機會爲25%， 8月爲78%，9月則見92%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率橫盤震蕩，金銀料呈區間盤整。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1310-1320區間好倉存在一定支持，而1330-1340區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，全球經濟增長放緩漸成共識，貿易戰惡果呈現美聯儲降息預期高漲，多國央行跟隨美聯儲亦步亦趨，金銀震蕩上行，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國5月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 0930以中國5月PPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國5月未季調CPI年率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1320適量好倉，目標1325,1330
　B)上破1330適量好倉，目標1338,1344
　C)跌穿1320適量淡倉，目標1314,1307
　D)首觸1307適量好倉，目標1314,1320
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1334 1348 1365
支持 1320 1303 1287
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亞5月NAB商業景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1430以法國5月BOF商業信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以歐元區6月Sentix投資者信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1630以英國5月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1800以美國5月NFIB小型企業信心指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
8) 2030以美國5月PPI年率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1325適量好倉，目標1329,1334
　B)上破1334適量好倉，目標1340,1348
　C)跌穿1325適量淡倉，目標1320,1311
　D)首觸1311適量好倉，目標1320,1325
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1334做空，看1325，突破追1320 (亞市晚段，准確捕捉9美元波幅)
1. 1325做多，看1334，突破追1340 (美市早段，准確捕捉4美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日投資者繼續聚焦國際貿易爭端和美國經濟數據表現，美聯儲在未來幾個月內啓動降息的預期持續升溫。美PPI連續第二個月上升，但升幅創一年多以來最慢，通脹壓力依然溫和，爲美聯儲進一步轉向鴿派立場提供了依據。美元指數小幅走低，繼續向下貼近96.5水平，金銀震蕩持穩。原油方面，油價震蕩偏軟，走低至53美元關口附近後搖搖欲墜，API原油庫存意外增加485.2萬桶至4.828億桶，EIA短期能源展望報告取態悲觀，2019年全球原油需求增速以及油價預期均遭到下調。本周市場焦點，有“恐怖數據”之稱的美國零售數據閃亮登場，而英國保守黨領袖競選也將拉開帷幕，英國脫歐或迎來新的進展；美墨就貿易問題短期達成一致，國際貿易局勢的變化同樣值得密切關注。數據方面，在美國，預計CPI變化不大，初請略增，進口物價驟降，零售銷售止跌回升，工業産出暫時擺脫頹勢，密歇根大學消費者信心小幅走低。在歐洲，預計歐元區工業産出維持下降趨勢；德國CPI終值持平；法國CPI終值持平。在亞太區，預計中國CPI走高而PPI則小幅回落，社會消費品零售總額、規模以上工業增加值環比變化不大，城鎮固定資産投資輕微增加；澳大利亞失業率大致持平。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美PPI創一年多最慢升幅，通脹壓力溫和金價微跌。1)首個即市策略，升穿1330可適量做多，看1334,1340，突破追1344,1350。2)反之，跌破1320，目標1314,1311，突破可追1307,1300。3)最後一個策略，全球經濟增長放緩漸成共識，貿易戰惡果呈現美聯儲降息預期高漲，多國央行跟隨美聯儲亦步亦趨，金銀震蕩上行，以1296-1307區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格變動不大。市場預期産油國將延長減産協議，抵銷全球經濟放慢對油價的影響。紐約期油以每桶53.27美元收市，升1美仙。倫敦期油沒有升跌，收市報62.29美元。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存增加490萬桶，市場預期減少48萬1千桶。汽油存量增加82萬9千桶，增幅大過預期；蒸餾油存量出乎意料減少350萬桶。數據公布後，油價在場外交易時段下跌。從供應面看， OPEC+已就2019年的減産目標達成爲期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC産油國承擔40萬桶份額，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看52.63, 51.18，阻力看54.00, 55.44。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市反複偏軟。道瓊斯工業平均指數結束連續六個交易日上升，收市跌14點，報26048點。標准普爾五百指數跌1點，報2885點。美國與墨西哥貿易緊張降溫，及市場憧憬聯邦儲備局會減息，都支持美股早段向好。不過市場再度擔心美中貿易戰發展。科技股、工業股與公用股有沽壓，影響大市回跌。道指早段升近186點後轉跌，曾經跌穿2萬6千點，下午早段最多跌近64點。收市跌幅收窄，結束連續六個交易日上升。標普五百指數結束連續五個交易日上升，與道指都是由一個多月來最高回落。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價個別發展，投資者取態觀望。市場觀望美中兩國貿易戰發展，及經濟數據對美國減息的啓示。美元上落不大，美彙指數在96水平偏軟。英國工資增長高過市場預期，英鎊受支持，兌美元重上1.27水平，兌歐元亦由五個月來最低反彈。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈震蕩攀升，隨著利率接近中性水平，美聯儲漸進加息的步伐已經停滯，此前金價曾跌至1285附近後橫盤築底，美聯儲官員鴿聲嘹亮，金價重返1320上方，但市場預期各國央行將陸續跟隨美聯儲采取更鴿派的立場，金價千三大關得而複失，特朗普節外生枝後中美貿易談判未完待續，美元成投資者青睐的避風港，金價在千三大關下方維持低位盤整，貿易戰惡果逐漸呈現，美聯儲降息預期不斷升溫，金價重獲避險資金的信任，重返千三大關上方並不斷走高，一度刷新年內高點但衝擊1350關口功敗垂成。日圖結束回調，呈震蕩走高的態勢，周圖則維持在1000-1400區間內寬幅震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1320及1311。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1340及1348附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1365 ~
阻力 1348 ~
阻力 1334 ~
支持 ~ 1320
支持 ~ 1303
支持 ~ 1287
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩上行 震蕩上行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1334 前期高位1348 前期高位1365
支持 前期低位1320 前期低位1303 前期低位1287
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 52% 48% 1310,1320 1330,1340
前日 52% 48% 1310,1320 1330,1340
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周二（6月11日）黃金持倉量較前一交易日相比減少0.24噸，爲756.18噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周二（6月11日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲9817.88噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿98.37, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破95.03, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破24500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周三（6月12日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國5月CPI年率，中，2.5%，2.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0930，中國5月PPI年率，中，0.9%，0.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國5月未季調CPI年率，高，2.0%，1.9%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國6月7日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，677.1，-200，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（6月13日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0900，澳大利亞5月季調後失業率，中，5.2%，5.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1400，德國5月CPI年率終值，中，1.4%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區4月季調後工業産出月率，中，-0.3%，-0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國截至6月8日當周初請失業金人數（萬），高，21.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國5月進口物價指數月率，高，0.2%，-0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（6月14日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1000，中國1-5月社會消費品零售總額年率，中，8%，8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1000，中國1-5月規模以上工業增加值年率，中，6.2%，6.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1000，中國1-5月城鎮固定資産投資年率，中，6.1%，6.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1445，法國5月CPI年率終值，中，1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國5月零售銷售月率，高，-0.2%，0.6%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2115，美國5月工業産出月率，高，-0.5%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月密歇根大學消費者信心指數初值，高，100，97，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網yrc99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部