英倫金融「黃金交易早評」：全球經濟衰退擔憂加劇，美元攀升金價衝高回落

英倫金融：昨日市場對全球經濟成長憂慮加劇，投資者信心下降，美債收益率跌至20個月低點，長短期品種的收益率再次出現倒挂，市場愈發擔心國際經貿關系的長期緊張將拖累全球經濟陷入衰退。加拿大央行按兵不動，將利率維持在1.75%不變，美元兌加元觸及五個月高點。美元指數震蕩上行，強勢站上98關口，金銀先揚後抑。美聯儲副主席克拉裏達紐約經濟俱樂部發表講話，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年6月降息機會爲10%， 8月爲25%，9月則見53%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率震蕩下行，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1260-1270區間好倉存在一定支持，而1280-1290區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲議息態度，全球經濟增長放緩漸成共識，多國央行跟隨美聯儲亦步亦趨，特朗普反複無常中美貿易局勢風雲變幻，金銀區間盤整，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國截至5月25日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2030以美國4月批發庫存月率初值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 2030以美國第一季度核心PCE物價指數年化季率修正值低于預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
6) 2030以美國第一季度實際GDP年化季率修正值低于預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
7) 2200以美國4月季調後成屋簽約銷售指數月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1287適量淡倉，目標1281,1276
　B)上破1287適量好倉，目標1293,1300
　C)跌穿1276適量淡倉，目標1270,1263
　D)首觸1263適量好倉，目標1270,1276
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1287 1300 1311
支持 1276 1266 1250
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1445以法國第一季度GDP年率修正值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1445以法國5月CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1555以德國5月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2200以加拿大5月央行基准利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2200以美國5月裏士滿聯儲制造業指數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1287適量淡倉，目標1281,1276
　B)上破1287適量好倉，目標1293,1300
　C)跌穿1276適量淡倉，目標1270,1263
　D)首觸1263適量好倉，目標1270,1276
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1276做多，看1287，突破追1293 (亞市早段，准確捕捉6美元波幅)
2. 1287做空，看1276，突破追1270 (美市早段，准確捕捉7美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場對全球經濟成長憂慮加劇，投資者信心下降，美債收益率跌至20個月低點，長短期品種的收益率再次出現倒挂，市場愈發擔心國際經貿關系的長期緊張將拖累全球經濟陷入衰退。加拿大央行按兵不動，將利率維持在1.75%不變，美元兌加元觸及五個月高點。美元指數震蕩上行，強勢站上98關口，金銀先揚後抑。原油方面，油價遭遇劇震，因需求前景不明朗而一度急跌至57美元下方，隨後在API庫存下降的利好助推下觸底反彈，重新站上59美元，API報告指美國上周原油庫存減少527萬桶。因爲一些假期的緣故，本周市場預計相對平淡，國際貿易局勢、英國脫歐進程仍然是市場爲數不多的需要關注的事件。數據方面，在美國，預計初請略增，批發庫存止跌回升，核心PCE物價指數和GDP表現差強人意，成屋簽約銷售陡然下滑，個人支出減少，密歇根大學消費者信心指數終值向下修正。預計加拿大GDP下行態勢加劇。在歐洲，預計德國CPI小幅下行。在亞太區，預計中國制造業PMI持穩在榮枯線附近；日本失業率稍微下降。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：全球經濟衰退擔憂加劇，美元攀升金價衝高回落。1)首個即市策略，升穿1287可適量做多，看1293,1296，突破追1303,1307。2)反之，跌破1276，目標1270,1266，突破可追1262,1256。3)最後一個策略，全球經濟增長放緩漸成共識，多國央行跟隨美聯儲亦步亦趨，特朗普反複無常中美貿易局勢風雲變幻，金銀區間盤整，以1303-1314區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格下跌，倫敦期油跌穿每桶70美元水平。市場擔心美中兩國貿易糾紛會削弱原油需求，油價受影響，但主要産油國減産及中東政局緊張，令原油供應減少，有助減慢油價跌勢。紐約期油過去兩個交易日升勢結束，以每桶58.81美元收市，跌33美仙，跌幅近百分之0.6。倫敦期油收市報69.45美元，跌66美仙，跌幅百分之0.9。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存減少530萬桶，市場預期減少85萬7千桶。汽油存量增加270萬桶，蒸餾油存量減少210萬桶。市場則預期汽油存量減少，蒸餾油存量增加。數據公布後，油價在場外交易時段繼續下跌。從供應面看， OPEC+已就2019年的減産目標達成爲期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC産油國承擔40萬桶份額，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看58.40, 57.35，阻力看60.04, 60.96。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】 紐約股市連續第二日下跌。道瓊斯工業平均指數曾經跌超過四百點，收市跌至三個半月來最低，報25126點，跌221點。標准普爾五百指數跌19點，報2783點。美中兩國貿易戰有新發展，迹象顯示中國准備將貿易戰升級。市場擔心會打擊全球經濟，美股受影響。三項主要指數連續第二日下跌，曾經跌超過百分之1。不過美國國債價格升幅收窄，有助美股收複部分失地。道指開市跌116點，已經是全日最高。其後跌勢加劇，曾經跌穿2萬5千點，是2月8日來首次。上午尾段最多跌近410點，跌幅百分之1.6。下午跌幅收窄，收市仍然跌至2月11日來最低。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價上升，美彙指數升至98水平。美中兩國貿易戰可能會持續，資金流向安全資産。美國特別檢察官米勒表示，正結束「通俄門」調查，而起訴總統特朗普不是選項，消息亦有助美元向好。受資金避險影響，新興市場與商品貨幣亦下跌。加拿大維持利率不變。加元則下跌，兌美元跌至接近五個月來最低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間內寬幅震蕩，隨著利率接近中性水平，美聯儲漸進加息的步伐已經停滯，此前金價最高曾兵臨1350關口僅咫尺之遙，市場風險偏好情緒高漲，金價受壓跌至1285附近後橫盤築底，美聯儲官員鴿聲嘹亮，金價曾重返1320上方，市場預期各國央行將陸續跟隨美聯儲采取更鴿派的立場，金價千三大關得而複失，特朗普節外生枝後中美貿易談判未完待續，金價震蕩走高但好景不長，美元成投資者青睐的避風港，金價一路走低，貿易戰惡果逐漸呈現，金價重獲避險資金的信任。日圖呈緩慢回落的態勢，周圖則維持在1000-1400區間內寬幅震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若就業與通脹情況表現良好，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1276及1266。另一方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1293及1303附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1311 ~
阻力 1300 ~
阻力 1287 ~
支持 ~ 1276
支持 ~ 1266
支持 ~ 1250
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1287 前期高位1300 前期高位1311
支持 前期低位1276 前期低位1266 重要整數1250
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 49% 51% 1260,1270 1280,1290
前日 49% 51% 1270,1280 1290,1300
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（5月29日）黃金持倉量較前一交易日相比增加3.52噸，爲740.86噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（5月29日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲9692.37噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿99.23, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破95.82, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周四（5月30日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國截至5月25日當周初請失業金人數（萬），高，21.1，21.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國4月批發庫存月率初值，高，-0.1%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國第一季度核心PCE物價指數年化季率修正值，高，1.3%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國第一季度實際GDP年化季率修正值，高，3.2%，3.1%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2200，美國4月季調後成屋簽約銷售指數月率，高，3.8%，1.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國5月24日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，474，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周五（5月31日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本4月失業率，中，2.5%，2.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
0900，中國5月官方制造業PMI，中，50.1，49.9，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2000，德國5月CPI年率初值，中，2.0%，1.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大3月季調後GDP月率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國4月個人支出月率，高，0.9%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國4月核心PCE物價指數年率，高，1.6%，1.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2145，美國5月芝加哥PMI，高，52.6，54，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國5月密歇根大學消費者信心指數終值，高，102.4，101.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網yrc99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部