英倫金融「原油交易策略」：EIA汽油降幅超預期，中東局勢支撐油價小幅走強

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第二日上升，倫敦期油升至兩個星期最高。市場擔心中東緊張局勢升溫，可能會阻礙全球原油供應，抵銷美國原油存量增至20個月來最高對油價的影響。美國能源部公布，上星期原油庫存增加543萬1千桶，至4億7200萬桶，爲20個月來最高。汽油庫存減少112萬3千桶，減幅大過預期。蒸餾油庫存出乎意料增加8萬4千桶。紐約期油以每桶62.02美元收市，爲一星期來最高收市價，升24美仙，升幅近百分之0.4。倫敦期油收市報71.77美元，升53美仙，升幅百分之0.7。從供應面看， OPEC+已就2019年的減産目標達成爲期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC産油國承擔40萬桶份額，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看61.31, 60.04，阻力看63.35, 64.75。目前OPEC+減産協議接近半年度到期，美俄沙或增産以填補伊朗受制裁産生的缺口，中東地緣政治風險上升，中美貿易局勢持續緊張，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以澳大利亞4月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美國5月費城聯儲制造業指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2030以美國4月營建許可總數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美國4月新屋開工年化總數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2030以美國截至5月11日當周初請失業金人數低于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸62.95適量淡倉，目標62.00,61.31
　B)上破62.95適量好倉，目標63.93,64.75
　C)跌穿61.31適量淡倉，目標60.66,59.53
　D)首觸59.53適量好倉，目標60.66,61.31
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 63.35 64.75 66.60
支持 61.31 60.04 58.18
【環球市況焦點及分析】
昨日市場密切關注美國最新零售數據的表現，結果令美元多頭頗感失望，美國4月零售銷售意外下滑，直指在第一季受出口和庫存暫時提振後，經濟成長出現放緩迹象；與此同時，工業生産也有所下滑。美國與加拿大和墨西哥接近就取消金屬關稅達成協議，加元走強。美元指數小幅衝高後回落，仍維持在97.5水平附近震蕩，金銀維持盤整。原油方面，油價小幅走高，站上62美元關口，EIA原油庫存意外升至2017年9月以來最高水平，不過汽油庫存下降112萬桶，是分析師預測降幅的四倍多，因煉油廠在經曆了異常漫長的維修期之後開始加大生産；中東地緣政治持續緊張，美國政府下令駐伊拉克外交使團的非緊急工作人員撤離。本周市場焦點，中美貿易局勢的最新變化，以及多位美聯儲官員發表講話，或給出美聯儲政策方向的線索；此外周末澳洲將舉行大選，亦可稍作關注。數據方面，在美國，預計營建許可和新屋開工向好，初請變化不大，密歇根大學消費者信心指數有所回暖，谘商會領先指標小幅回落。在歐洲，預計歐元區CPI小幅上行。在亞太區，預計澳大利亞失業率大致持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：EIA汽油降幅遠超預期，中東局勢支撐油價小幅走強。1)首個即市策略，跌破61.31可適量做空，目標60.66,60.04，突破可追59.23,58.45。2)反之，升穿62.95可適量做多，看63.35,63.93，突破追64.75,65.58。3)最後一個策略，目前OPEC+減産協議接近半年度到期，美俄沙或增産以填補伊朗受制裁産生的缺口，中東地緣政治風險上升，中美貿易局勢持續緊張，美國庫存狀況左右短期波動，以64.75-66.28區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第二日上升。市場對貿易關系緊張憂慮降溫，道瓊斯工業平均指數升一百多點，收市升115點，報25648點。標准普爾五百指數升16點，報2850點。美中兩國經濟數據疲弱，市場擔心環球經濟增長會放慢，美股早段受影響。其後有報道指，美國總統特朗普可能會押後六個月決定是否向進口汽車征收關稅。美國財政部長姆欽表示，短期內很可能會到北京繼續貿易談判，而美國與加拿大、墨西哥就取消鋼鋁關稅的談判亦到尾聲。消息支持大市反彈。科技股表現較好，帶動大市收複失地。三項指數都是連續第二日上升。道指早段跌190點後反彈，尾段最多升近193點，收市升幅收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價升幅收窄，而英鎊則下跌。美中兩國經濟數據疲弱，市場擔心環球經濟增長會放慢，資金流向美元與其他避險貨幣。據報美國總統特朗普可能會押後決定是否向進口汽車征收關稅。消息支持歐元反彈，兌美元重上1.12水平。市場擔心英國政府與在野工黨未必能夠就「脫歐」達成協議，而首相文翠珊的領導亦可能受挑戰。英鎊受影響，兌美元曾經跌至三個月來最低，其後收複部分失地。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反複，帶動油價曾崩跌至42美元附近，中美恢複貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國有意加強對伊朗和委內瑞拉的制裁，油價站穩60美元整數大關後震蕩上行，連續攻克62-64美元區間阻力，利比亞局勢持續惡化，美國加大對伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，美國原油庫存回升，委內瑞拉局勢動蕩反複，美、俄、沙或聯手填補伊朗受制裁産生的供應缺口，油價震蕩走低，最低曾觸及60美元關口，美伊關系惡化雙方劍拔弩張，貿易戰憂慮抑制需求前景，油價維持區間震蕩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 66.60
阻力 64.75
阻力 63.35
支持 61.31
支持 60.04
支持 58.18
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 探底回升
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位63.35 前期高位64.75 前期高位66.60
支持 前期低位61.31 前期低位60.04 前期低位58.18
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿99.12, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.74, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部