英倫金融「原油交易策略」：中美貿易談判仍未完待續，多空拉鋸油價維持盤整

英倫金融：上個交易日，原油價格個別發展，倫敦期油連續第三日上升，紐約期油則連跌第二日。全球原油供應收緊，以及美國即將進入夏季駕車高峰期，原油需求預料增加，抵銷美中兩國貿易糾紛對油價的影響。不過，紐約期油尾段回軟，收市跌4美仙，報每桶61.66美元。倫敦期油收市報70.62美元，升23美仙。總結全星期，紐約期油跌近百分之0.5，為連續第三個星期下跌。倫敦期油跌百分之0.3，為連續第二個星期下跌。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，美國國內頁巖油產量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看60.96, 60.04，阻力看62.95, 63.93。目前OPEC+減產協議接近半年度到期，美俄沙或增產以填補伊朗受制裁產生的缺口，委內瑞拉政局動蕩，中美貿易磋商進展接近尾聲，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1430以法國4月BOF商業信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸62.37適量淡倉，目標61.84,60.96
　B)上破62.37適量好倉，目標62.95,63.93
　C)跌穿60.96適量淡倉，目標60.04,59.23
　D)首觸59.23適量好倉，目標60.04,60.96
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 62.95 64.75 66.28
支持 60.96 60.04 58.18
【環球市況焦點及分析】
上周五美國總統特朗普和財長努欽表示，中美最新壹輪貿易談判“具有建設性”，令投資者稍微放松了壹下緊繃的情緒，不過在此之前美國已決定對價值2000億美元的中國商品加征關稅，而中國亦揚言必會采取對等的反制措施，在最終協議達成之前，兩國經濟都將面臨考驗。美元指數小幅下滑，最低曾逼近97關口，尾盤稍微回穩，金銀走勢依然分道揚鑣，金價小幅收漲而銀價則持續低迷。原油方面，油價上下兩難，維持區間震蕩，市場擔心中美之間的貿易爭端將曠日持久，造成這兩大經濟體對石油的需求下滑，不過利好因素限制了油價跌幅，美國墨西哥灣沿岸和中西部煉油廠在駕車旺季開始前增加煉油需求，而且美國結束對伊朗的制裁豁免，其影響正在逐步呈現。本周市場焦點，中美貿易局勢的最新變化，以及多位美聯儲官員發表講話，或給出美聯儲政策方向的線索；此外周末澳洲將舉行大選，亦可稍作關註。數據方面，在美國，預計NFIB小型企業信心指數大致持穩，進口物價走高，零售銷售顯著下滑，工業產出止跌回升，NAHB房產市場指數稍微走高，營運庫存環比下降，營建許可和新屋開工向好，初請變化不大，密歇根大學消費者信心指數有所回暖，諮商會領先指標小幅回落。預計加拿大CPI略有走高。在歐洲，預計歐元區ZEW經濟景氣狀況變化不大，GDP維持微弱增長，CPI小幅上行；德國CPI大致持平，ZEW經濟景氣指數稍有好轉，GDP延續弱復蘇；法國BOF商業信心輕微回落，CPI幾無變化；英國失業率小幅上升。在亞太區，預計澳大利亞NAB商業景氣表現差強人意，失業率大致持平；中國社會消費品零售總額和城鎮固定資產投資小幅回暖，規模以上工業增加值持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：中美貿易談判仍未完待續，多空拉鋸油價維持盤整。1)首個即市策略，跌破60.96，目標60.04,59.34，突破可追58.82,58.18。2)反之，升穿62.37可適量做多，看62.95,63.93，突破追64.75,65.29。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產協議接近半年度到期，美俄沙或增產以填補伊朗受制裁產生的缺口，委內瑞拉政局動蕩，中美貿易磋商接近尾聲，美國庫存狀況左右短期波動，以64.75-66.28區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市急跌後反彈。道瓊斯工業平均指數跌三百多點後曾經倒升近二百點，收市升114點，報25942點。標準普爾五百指數升10點，報2881點。美國總統特朗普表明不急於與中國達成貿易協議。市場擔心兩國貿易糾紛將延續壹段長時間。投資者避免風險，美股繼續受影響，三項主要指數都曾經跌超過百分之1。其後特朗普表示，美中貿易磋商有建設性。消息支持大市反彈。標普五百指數終止過去四日跌勢。不過財政部長姆欽表示，美中兩國暫時無計劃進壹步談判。言論影響尾市升幅收窄。道指開市跌近65點，上午曾經跌近359點，跌幅近百分之1.4。其後逐步收復失地，尾段曾經升至2萬6千點水平，最多升近191點，收市升幅收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌其他主要貨幣匯價個別發展，兌日圓結束連續五個交易日下跌。市場憧憬美中兩國會就貿易問題妥協，日圓與瑞士法郎作為避險貨幣受影響，美元兌日圓在109水平靠穩。不過美國消費物價指數疲弱，美元受影響，美匯指數在97水平偏軟。人民幣離岸價兌美元繼續下跌，至6.84水平，觸及四個月來新低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，帶動油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國有意加強對伊朗和委內瑞拉的制裁，油價站穩60美元整數大關後震蕩上行，連續攻克62-64美元區間阻力，利比亞局勢持續惡化，美國加大對伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油價最高沖至66美元上方，美國原油庫存回升，委內瑞拉局勢動蕩反復，美、俄、沙或聯手填補伊朗受制裁產生的供應缺口，油價震蕩走低，最低曾觸及60美元關口，美伊關系惡化雙方劍拔弩張，貿易戰憂慮抑制需求前景，油價小幅反彈後維持震蕩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 66.28
阻力 64.75
阻力 62.95
支持 60.96
支持 60.04
支持 58.18
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 探底回升
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位62.95 前期高位64.75 前期高位66.28
支持 前期低位60.96 前期低位60.04 前期低位58.18
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿99.12, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.74, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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