英倫金融「原油交易策略」：輸歐管道汙染或令俄羅斯被動減產，油價小幅上漲

英倫金融：上個交易日，油價由大約壹個月最低回升。美國就業數據較預期好，市場對原油需求將保持強勁的信心增強。紐約期油以每桶61.94美元收市，升13美仙，升幅百分之0.2。倫敦期油收市報70.85美元，升10美仙，升幅百分之0.1。總結全星期，紐約期油跌百分之2.1，為連續第二個星期下跌。倫敦期油跌百分之1.8，終止過去五個星期升勢。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，美國國內頁巖油產量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看60.96, 59.23，阻力看62.51, 64.14。目前OPEC+減產協議接近半年度到期，沙特、俄羅斯有意增產填補伊朗受制裁產生的缺口，委內瑞拉政局動蕩，中美貿易磋商進展尚算順利，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中國4月財新服務業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1600以歐元區4月Markit服務業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1630以歐元區5月Sentix投資者信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1700以歐元區3月零售銷售月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸62.51適量淡倉，目標61.84,60.96
　B)上破62.51適量好倉，目標63.31,64.14
　C)跌穿60.96適量淡倉，目標60.00,59.23
　D)首觸59.23適量好倉，目標60.00,60.96
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 62.51 64.75 66.00
支持 60.96 58.82 57.72
【環球市況焦點及分析】
上周五市場聚焦美國最新非農報告的揭曉，報告顯示，美國4月份非農部門新增就業崗位26.3萬個，失業率降至3.6%，創近50年來新低，但薪資增長沒有像預期的那樣加速，保持在與溫和通貨膨脹相壹致的水平，這個細節使美聯儲缺乏足夠的理由去改變當前的鴿派立場。美元指數小幅沖高後急劇回落，跌至97.5水平附近才勉強靠穩，金銀雙雙反彈。原油方面，油價沖高回落後仍小幅收漲，62美元關口得而復失，美國強勁的就業數據提振了投資者的風險偏好，而且據稱俄羅斯輸歐石油管道遭到汙染，導致管道運輸中斷，或將迫使俄羅斯連續數日減產，減產規模約占其總產量的10%。非農過後壹周，循例會有不少美聯儲官員就經濟前景和貨幣政策發表講話，值得好好關註，而澳洲和新西蘭聯儲議息，日本央行公布會議紀要，亦可稍作留意。數據方面，在美國，預計JOLTs職位空缺小幅減少，貿易逆差小幅擴大，初請變化不大，CPI和PPI均小幅走高，批發庫存大致持平。預計加拿大IVEY季調後PMI小幅走低，失業率相對高企。在歐洲，預計歐元區服務業PMI終值持平，Sentix投資者信心小幅回落，零售銷售維持微弱增長；德國工業產出由升轉跌；英國Halifax房價指數輕微上行，GDP小幅增長，工業產出差強人意。在亞太區，預計中國財新服務業PMI表現欠佳，CPI和PPI均有不同程度的上行，社會融資規模趨穩；澳洲和新西蘭聯儲不約而同皆維穩利率。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：輸歐管道汙染或令俄羅斯被動減產，油價小幅上漲。1)首個即市策略，跌破60.96，目標60.00,59.23，突破可追58.82,58.11。2)反之，升穿62.51可適量做多，看63.31,63.93，突破追64.75,65.29。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產協議接近半年度到期，沙特、俄羅斯有意增產填補伊朗受制裁產生的缺口，委內瑞拉政局動蕩，中美貿易磋商進展尚算順利，美國庫存狀況左右短期波動，以64.75-66.28區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市反彈。道瓊斯工業平均指數曾經升二百多點，收市報26504點，升197點。標準普爾五百指數升28點，報2945點。美國新職位遠多過市場預期，工資平穩增長，反映經濟繼續在通貨膨脹微弱環境下擴張。美股受支持，非必需消費品股與科技股表現較好。道指扭轉過去兩日跌勢，開市升71點，其後升幅擴大，下午早段最多升227點，升幅近百分之0.9。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元匯價先升後跌，英鎊則急升。美國新職位遠多過預期，美元曾經受支持。不過工資升幅不大，勞動人口參與率下跌，及服務業擴張進壹步放慢都影響美元回跌。歐元兌美元由壹星期來最低反彈。英國工黨領袖郝爾彬表示，英國地方選舉結果應該會令國會議員尋求「脫歐」協議。言論刺激英鎊急升，兌美元升百分之1，至1.31水平。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，帶動油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國有意加強對伊朗和委內瑞拉的制裁，油價站穩60美元整數大關後震蕩上行，連續攻克62-64美元區間阻力，利比亞局勢持續惡化，美國加大對伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油價最高沖至66美元上方，美國原油庫存回升，委內瑞拉局勢動蕩反復，美、俄、沙或聯手填補伊朗受制裁產生的供應缺口，油價震蕩走低但在短暫跌破61美元關口後小幅反彈。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 66.00
阻力 64.75
阻力 62.51
支持 60.96
支持 58.82
支持 57.72
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 探底回升
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位62.51 前期高位64.75 重要整數66.00
支持 前期低位60.96 前期低位58.82 前期低位57.72
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿99.12, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.74, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿28000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部