英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存驟增但汽油庫存劇降，油價延續漲勢

英倫金融：上個交易日，原油價格上升，至五個多月最高，受惠於美國汽油庫存大幅減少，及委內瑞拉原油產量持續下降。美國原油存量大幅上升，至17個月來最高。美國能源部公布，上星期原油庫存增加702萬9千桶，為連續第三個星期上升，存量增至4億5660萬桶，為前年11月來最高。汽油庫存減少771萬桶，跌幅為前年9月以來最大，而且遠超預期。蒸餾油庫存減少11萬6千桶，減幅較預期小。上星期每日原油產量1220萬桶，與前星期相同，是有紀錄以來最高壹星期數字。紐約期油以每桶64.61美元收市，為去年10月底以來最高收市價，升63美仙，升幅近百分之1。倫敦期油收市報71.73美元，為去年11月7日以來最高收市價，升1.12美元，升幅近百分之1.6。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看63.67, 61.82，阻力看65.00, 66.65。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以中國3月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0930以中國3月PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1400以德國3月CPI年率終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1445以法國3月CPI年率終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2030以美國3月PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2030以美國截至4月6日當周初請失業金人數高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸63.67適量好倉，目標64.50,65.00
　B)上破65.00適量好倉，目標65.84,66.65
　C)跌穿63.67適量淡倉，目標62.77,61.82
　D)首觸61.82適量好倉，目標62.77,63.67
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 65.00 66.65 68.33
支持 63.13 61.82 60.00
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美聯儲三月議息紀要的發布，結果符合預期，官員們認為美國在未來幾年不會出現衰退，但也暗示在經濟增長放緩的跡象和貿易緊張局勢帶來的風險面前，願意保持耐心。歐洲央行議息亦如預期按兵不動，德拉吉警告歐元區經濟增長今年進壹步降溫，並可能繼續惡化，歐洲央行預計會把長期銀行貸款和負利率政策作為對抗經濟下滑的第壹道防線。此外，美國3月CPI錄得14個月來最大漲幅，但在國內和全球經濟增長放緩的背景下，核心通脹的增長趨勢依然溫和。美元指數沖高回落，反彈夭折後失守97整數關口，金銀個別發展，金價小幅走高，銀價震蕩持穩。原油方面，油價上漲逾1%，接近刷新年內高位，EIA原油庫存升幅超過預期，至近17個月來最高，但汽油庫存錄得2017年9月以來最大跌幅，而且OPEC報告顯示委內瑞拉原油供應因美國制裁而進壹步收緊。本周市場焦點，最重要的是歐洲央行議息，以及歐盟峰會對英國脫歐相關議題的討論，此外有多位美聯儲官員發表講話，也值得關註。數據方面，在美國，預計PPI趨穩，初請略增，進口物價指數小幅走低，密歇根大學消費者信心輕微回落。在歐洲，預計德國CPI大致持平；法國CPI變化不大。在亞太區，預計中國CPI和PPI均有不同程度的上行。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存驟增但汽油庫存劇降，油價延續漲勢。1)首個即市策略，跌破63.67，目標62.77,61.82，突破可追61.26,60.72。2)反之，升穿65.00可適量做多，看65.84,66.65，突破追67.34,67.87。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，以60.00-61.26區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市靠穩，道瓊斯工業平均指數扭轉過去兩日跌勢，收市升6點，報26157點。標普五百指數升10點，報2888點。飛機生產商波音，737 MAX客機上月無接獲訂單，股價持續下跌，影響工業股表現。不過科技股有買盤，帶動大市回升。美國核心通貨膨脹溫和及聯邦儲備局上月議息會議紀錄，對大市影響不大。早段升近59點後回落，上午中段最多倒跌49點，其後好淡爭持，最後收復失地，終止連續兩日下跌。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元匯價先升後跌，美匯指數跌穿97。美國整體通貨膨脹錄得14個月來最大升幅，美元曾經支持。不過聯邦儲備局議息紀錄顯示，利率會維持不變，影響美元回跌。歐洲中央銀行行長德拉吉表示，歐元區經濟面對風險，歐元受影響。歐洲聯盟可能會批準英國第二度推遲「脫歐」，英鎊受支持，兌美元曾經升至1.31水平。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，帶動油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國有意加強對伊朗和委內瑞拉的制裁，油價站穩60美元整數大關後震蕩上行，幾經曲折後連續攻克62-64美元區間阻力。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 68.33
阻力 66.65
阻力 65.00
支持 63.13
支持 61.82
支持 60.00
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 震蕩上行 探底回升
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 重要整數65.00 前期高位66.65 前期高位68.33
支持 前期低位63.13 前期低位61.82 重要整數60.00
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿98.39, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.16, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部