英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存增加，油價60美元關口得而復失

英倫金融：上個交易日，原油價格下跌，受美國原油庫存出乎意料增加所影響。美國能源部公布，上星期原油庫存增加280萬桶，市場則預期減少120萬桶。汽油庫存減少288萬3千桶，蒸餾油庫存減少207萬5千桶，兩項減幅都大過預期。上星期每日原油產量為1210萬桶，與前星期相同，是有紀錄以來最高壹星期數字。紐約期油以每桶59.41美元收市，跌53美仙，跌幅近百分之0.9。倫敦期油過去兩日升勢結束，收市報67.83美元，跌14美仙，跌幅百分之0.2。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國原油庫存全線下降且不可抗力致委內瑞拉出口驟降，但市場擔憂全球經濟放緩，多空雙方對60美元關口展開激烈爭奪。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看58.82, 57.72，阻力看60.40, 61.26。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1800以歐元區3月消費者信心指數終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以歐元區3月經濟景氣指數高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以美國截至3月23日當周初請失業金人數高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美國第四季度實際GDP年化季率修正值低於預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
6) 2030以美國第四季度核心PCE物價指數年化季率修正值高於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
7) 2100以德國3月CPI年率初值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
8) 2200以美國2月季調後成屋簽約銷售指數月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2300以美國3月堪薩斯城聯儲制造業綜合指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸58.82適量好倉，目標59.45,60.37
　B)上破60.37適量好倉，目標61.26,62.00
　C)跌穿58.82適量淡倉，目標58.18,57.18
　D)首觸57.18適量好倉，目標58.18,58.821
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 60.40 62.41 63.71
支持 58.82 57.72 55.44
【環球市況焦點及分析】
隨著全球經濟放緩以及美聯儲暫停加息並轉向鴿派，市場押註會有越來越多央行跟隨美聯儲進入鴿派陣營甚至采取降息行動，最新的是新西蘭央行暗示可能將在下次會議降息，而土耳其裏拉、巴西雷亞爾和墨西哥比索等新興市場貨幣亦相繼遭遇重挫。美元指數震蕩上行，繼續刷新近兩周高點，離97水平僅寸步之遙，金銀承壓走低。原油方面，油價小幅回落，60美元整數關口得而復失，美國德州化學品泄漏事故影響原油的運輸出口，導致EIA原油庫存意外增加，而委內瑞拉原油供應繼續收緊，則限制了油價跌幅。本周市場焦點，中美開展新壹輪的高級別貿易磋商，全球經濟放緩之際，最大的兩個經濟體卻遲遲未能達成貿易協議，若此次談判仍未能取得更具突破性的進展，市場的擔憂情緒恐將加劇；此外，美聯儲多位重要官員先後亮相並發表講話，博鰲亞洲論壇2019年年會、“歐洲央行及其觀察者”會議，亦值得關註。數據方面，在美國，預計初請略減，四季度GDP和核心PCE終值有不同程度的下修，成屋簽約銷售指數劇減，個人支出止跌回升，密歇根大學消費者信心指數終值持平，新屋銷售小幅回暖。預計加拿大GDP出現衰退。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數終值輕微下修，經濟景氣稍微回升，CPI變化不大；德國CPI持平，失業率稍微下降；法國CPI持平；英國四季度GDP終值持平。在亞太區，預計日本失業率變化不大。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存意外增加，油價60美元關口得而復失。1)首個即市策略，跌破58.82，目標58.18,57.72，突破可追56.76,56.00。2)反之，升穿60.23可適量做多，看60.82,61.26，突破追62.30,63.00。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，以55.44-56.76區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市反復下跌。道瓊斯工業平均指數跌二百多點後收復大部分失地，收市跌32點，報25625點。標準普爾五百指數跌13點，報2805點。美國國庫債券價格上升，而孳息率曲線繼續「倒掛」，亦令市場擔心經濟增長會放慢，美股受影響。內地工業企業利潤倒退亦是利淡因素。金融股表現較差，建屋股則向好。道指早段升壹百點後回落，上午尾段最多倒跌232點，跌幅百分之0.9。其後逐步回升，下午曾經收復失地，尾段再度下跌，收市終止連續兩日上升。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】新西蘭元匯價急跌，不過英鎊向好，拉丁美洲貨幣則疲弱。新西蘭儲備銀行放棄貨幣政策中性立場，表示下次調整利率減息機會較大。新西蘭元受影響，兌美元跌百分之1.7，是七星期來最大跌幅，澳元兌美元跟隨下跌。據報英國前外相約翰遜支持首相文翠珊「脫歐」協議，加上文翠珊表示「脫歐」協議如果獲議員支持，她將辭職，英鎊受支持，兌美元曾經升至五日來最高，英鎊兌歐元觸及十日來最高。另外，拉丁美洲貨幣疲弱，其中阿根廷比索兌美元收市創新低，巴西雷亞爾兌美元跌超過百分之1，下試去年12月低位。資金流向美元與其他避險貨幣，美匯指數在96水平向好。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國原油庫存全線下降且不可抗力致委內瑞拉出口驟降，但市場擔憂全球經濟放緩，多空雙方對60美元關口展開激烈爭奪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 63.71
阻力 62.41
阻力 60.40
支持 58.82
支持 57.72
支持 55.44
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位60.40 前期高位62.41 前期高位63.71
支持 前期低位58.82 前期低位57.72 前期低位55.44
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿98.39, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.16, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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