英倫金融「原油交易策略」：地緣政治致委內瑞拉出口驟降，油價重返60美元

英倫金融：上個交易日，原油價格上升，受惠於供應收緊，以及市場估計美國原油庫存上星期繼續減少。紐約期油扭轉過去三個交易日跌勢，以每桶59.94美元收市，升1.12美元，升幅百分之1.9。倫敦期油連續第二日上升，收市報67.97美元，升76美仙，升幅百分之1.1。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存增加190萬桶，市場則預期減少120萬桶。汽油存量減少350萬桶，蒸餾油存量減少430萬桶，兩項減幅都大過預期。數據公布後，油價在場外交易時段靠穩。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國原油庫存全線下降且不可抗力致委內瑞拉出口驟降，但市場擔憂全球經濟放緩，多空雙方對60美元關口展開激烈爭奪。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看59.23, 58.18，阻力看60.40, 61.26。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0900以新西蘭3月官方現金利率決定持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0930以中國2月規模以上工業企業利潤年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1400以德國2月實際零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1900以英國3月CBI零售銷售差值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2030以美國1月貿易帳高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2230以美國3月22日當周EIA原油庫存變動低於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸59.23適量好倉，目標60.00,60.82
　B)上破60.82適量好倉，目標61.57,62.41
　C)跌穿59.23適量淡倉，目標58.58,57.72
　D)首觸57.72適量好倉，目標58.58,59.23
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 60.82 62.41 63.71
支持 59.23 57.72 56.34
【環球市況焦點及分析】
昨日市場風險偏好繼續回暖，歐美股市迎來普漲，有分析師認為美國經濟今年仍有望實現創紀錄的長期增長，投資者對美元的拋售保持溫和，美國10年期國債收益率從15個月低點回升，此前曾跌至三個月國庫券收益率之下，為2007年以來首見的該收益率曲線倒置。美元指數震蕩上行，刷新近兩周高點並迫近97水平，金銀震蕩偏軟。原油方面，油價大漲逾2%，強勢收復60美元整數大關，因地緣政治因素導致委內瑞拉出口驟降，據委內瑞拉港口何塞的工人透露，該港口及其4家原油公司已無法恢復運營，API原油庫存增加193萬桶，限制了油價漲幅。本周市場焦點，中美開展新壹輪的高級別貿易磋商，全球經濟放緩之際，最大的兩個經濟體卻遲遲未能達成貿易協議，若此次談判仍未能取得更具突破性的進展，市場的擔憂情緒恐將加劇；此外，美聯儲多位重要官員先後亮相並發表講話，博鰲亞洲論壇2019年年會、“歐洲央行及其觀察者”會議，亦值得關註。數據方面，在美國，預計貿易逆差小幅收窄，初請略減，四季度GDP和核心PCE終值有不同程度的下修，成屋簽約銷售指數劇減，個人支出止跌回升，密歇根大學消費者信心指數終值持平，新屋銷售小幅回暖。預計加拿大GDP出現衰退。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數終值輕微下修，經濟景氣稍微回升，CPI變化不大；德國實際零售銷售止升轉跌，CPI持平，失業率稍微下降；法國CPI持平；英國CBI零售銷售差值有所擴大，四季度GDP終值持平。在亞太區，預計新西蘭聯儲按兵不動；中國規模以上工業企業利潤小幅下滑；日本失業率變化不大。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：地緣政治致委內瑞拉出口驟降，油價重返60美元大關。1)首個即市策略，跌破59.23，目標58.63,57.72，突破可追57.00,56.34。2)反之，升穿60.82可適量做多，看61.26,62.00，突破追62.76,63.71。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，以55.74-57.00區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市上升，標準普爾五百指數扭轉過去兩個交易日跌勢，道瓊斯工業平均指數則連升第二日，升140點，報25657點。標準普爾五百指數升20點，報2818點。美國國庫債券孳息率曲線「倒掛」引發的經濟衰退憂慮降溫，美股受到支持。美國消費信心及房屋市場數據疲弱，對大市沒有明顯影響。各類股份普遍向好，能源股跟隨油價攀升。科技股亦有買盤，其中晶片股表現比較好。而銀行股則跟隨美債孳息率上升。標普金融股分類指數升百分之1.1，為上月15日以來最好表現。道指開市升近133點，上午後段升幅擴大到279點，其後升勢減弱，升幅曾經收窄到只有大約28點，臨近收市再抽升。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元匯價兌各種主要貨幣個別發展，美匯指數回升，曾經升至差不多壹個半星期最高。英鎊兌美元回升，在紐約市曾經升至1.3261。英國兩名疑歐派國會議員表示，可能會支持首相文翠珊的「脫歐」協議。資金重新流向風險資產。商品貨幣澳元上升，而避險資金則繼續流出日圓，美元重上110日圓水平。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價曾崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國原油庫存全線下降且不可抗力致委內瑞拉出口驟降，但市場擔憂全球經濟放緩，多空雙方對60美元關口展開激烈爭奪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 63.71
阻力 62.41
阻力 60.82
支持 59.23
支持 57.72
支持 56.34
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 雙頂雛形 震蕩上行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位60.82 前期高位62.41 前期高位63.71
支持 前期低位59.23 前期低位57.72 前期低位56.34
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿98.39, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.16, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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