英倫金融「黃金交易早評」：美PPI疲弱強化美聯儲鴿派預期，金價震蕩走高

英倫金融：昨日市場圍繞美國最新的通脹狀況展開交易，美2月PPI同比上漲1.9%，創下壹年半多來的最小同比漲幅，這是通脹溫和的最新跡象，強化了市場對美聯儲將繼續暫停加息的鴿派預期。此外，英國議會否決在任何情況下無協議脫歐的可能性，英鎊壹度暴漲近300點，創去年6月14日以來新高。美元指數大幅回落，震蕩下行至96.5水平附近尋求支撐，金銀震蕩走高，金價站穩千三大關上方。中國國家統計局召開1-2月國民經濟運行情況新聞發布會，敬請留意，而日內關註消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年3月降息機會為3%，6月為14%，9月則見25%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率小幅下行，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間掛單在1290-1300區間好倉存在壹定支持，而1310-1320區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策正常化步伐相繼放緩，中美貿易談判進展積極，市場風險偏好乍暖還寒，美聯儲轉鴿但鴿派程度現分歧，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1000以中國1-2月城鎮固定資產投資年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1000以中國1-2月社會消費品零售總額年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1000以中國1-2月規模以上工業增加值年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1500以德國2月CPI年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1545以法國2月CPI年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 2030以美國截至3月9日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2030以美國2月進口物價指數月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1315適量淡倉，目標1309,1306
　B)上破1315適量好倉，目標1321,1327
　C)跌穿1306適量淡倉，目標1300,1294
　D)首觸1294適量好倉，目標1300,1306
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1318 1333 1350
支持 1302 1287 1271
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1800以歐元區1月季調後工業產出月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以美國1月耐用品訂單月率初值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2030以美國2月PPI年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1306適量淡倉，目標1302,1297
　B)上破1306適量好倉，目標1312,1318
　C)跌穿1297適量淡倉，目標1291,1284
　D)首觸1284適量好倉，目標1291,1297
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1297做多，看1306，突破追1312 (亞市時段，準確捕捉7美元波幅)
3. 觸底回1306做多，看1312，突破追1318 (美市早段，準確捕捉5美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場圍繞美國最新的通脹狀況展開交易，美2月PPI同比上漲1.9%，創下壹年半多來的最小同比漲幅，這是通脹溫和的最新跡象，強化了市場對美聯儲將繼續暫停加息的鴿派預期。此外，英國議會否決在任何情況下無協議脫歐的可能性，英鎊壹度暴漲近300點，創去年6月14日以來新高。美元指數大幅回落，震蕩下行至96.5水平附近尋求支撐，金銀震蕩走高，金價站穩千三大關上方。原油方面，油價大漲逾2%，攻克58美元關口並刷新年內高點， EIA原油庫存意外減少，因煉廠維護期結束，汽油庫存連續四周錄得下滑，美國國內原油產量略減10萬桶/日至1200萬桶/日，創2018年12月14日當周以來新低，EIA相應下調對美國原油產量增速的預估。本周市場焦點，繼續關註中美貿易磋商的潛在進展，以及英國脫歐進程的最新走向；此外，日本央行議息，應該不會有太大動作。數據方面，在美國，預計初請略有減少，進口物價止跌回升，工業產出恢復增長勢頭，JOLTs職位空缺稍有增加，密歇根大學消費者信心指數變化不大。在歐洲，預計歐元區CPI輕微上行；德國CPI持平；法國CPI持平。在亞太區，預計中國城鎮固定資產投資小幅向好，但規模以上工業增加值和社會消費品零售總額則表現欠佳；日本央行按兵不動。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美PPI疲弱強化美聯儲鴿派預期，金價震蕩走高。1)首個即市策略，升穿1315可適量做多，看1318,1321，突破追1327,1333。2)反之，跌破1306，目標1302,1296，突破可追1291,1287。3)最後壹個策略，全球貨幣政策正常化步伐相繼放緩，中美貿易談判進展積極，市場風險偏好乍暖還寒，美聯儲轉鴿但鴿派程度現分歧，金銀區間震蕩，以1327-1340區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連續第三日上升，至四個月最高，受惠於美國原油庫存出乎意料減少，今年和明年產量預測下調，以及委內瑞拉廣泛地區停電，導致原油暫停出口。美國能源部公布，上星期原油庫存減少386萬2千桶，市場則預期增加265萬5千桶。汽油庫存減少462萬4千桶，減幅大過預期。蒸餾油庫存，出乎意料增加38萬3千桶。上星期每日原油產量較前星期少10萬桶，至1200萬桶。紐約期油以每桶58.26美元收市，升1.39美元，升幅百分之2.4。倫敦期油收市報67.55美元，升88美仙，升幅百分之1.3。兩項收市價都是去年11月12日以來最高。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，中美貿易磋商進展良好但存隱憂，需求憂慮此起彼伏，油價在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，煉廠維護期結束美國原油庫存下降，幫助油價向上突破。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看57.84, 56.34，阻力看59.30, 60.82。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】美國股市上升，標準普爾五百指數升至四個多月最高，道瓊斯工業平均指數則升至壹個多星期最高，道瓊斯工業平均指數升148點，報25702點。標準普爾五百指數升19點，報2810點。美國經濟數據繼續反映通貨膨脹溫和，支持聯邦儲備局對加息保持耐性，美股表現向好。美國總統特朗普說，並不急於與中國達成貿易協議，市況曾經受影響升勢減弱。各類股份普遍上升，其中科技股和健康護理股表現比較好，能源股亦跟隨油價上升。標普五百指數連升第三日，升至去年11月7日以來最高。道指開市升82點，下午中段升近222點後，受特朗普言論影響，升幅急速收窄到只有大約17點，其後重拾升軌，收市升至本月5日以來最高。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌大部分主要貨幣匯價下跌，美匯指數連跌第四個交易日。美國物價數據持續反映通貨膨脹溫和，市場對聯邦儲備局短期內不會加息的預期升溫，美元受影響下跌。英國國會否決在沒有協議情況下「脫歐」，刺激英鎊兌美元匯價大幅上升百分之2，升穿1.33水平。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間內寬幅拉鋸，整體而言，隨著利率接近中性水平，美聯儲漸進加息的步伐已趨停滯，此前全球貿易緊張局勢愈演愈烈，金價最低觸及1160附近後逐步回升，中美貿易停戰但美股屢演暴跌，金價重拾避險功能而震蕩走高，陸續攻克1266、1282等阻力點位，美聯儲如預期明確暫停漸進加息，金價沖上千三大關後拓展空間，最高曾兵臨1350關口僅咫尺之遙，隨後美元反彈並打壓金價，中美貿易談判進入關鍵階段，市場風險偏好情緒高漲，金價跌至1285附近後陷入橫盤震蕩，美國最新非農報告表現慘淡且通脹表現溫和，金價幾經曲折終重返千三大關上方。日圖呈底部震蕩後逐漸爬升，周圖則維持在1000-1400區間內寬幅震蕩。整體來看，金價前期表現反復， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾暫時對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續或恢復漸進加息的步伐，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關註前期低位1302及1287附近支撐。另壹方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1318及1333附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1350 ~
阻力 1333 ~
阻力 1318 ~
支持 ~ 1302
支持 ~ 1287
支持 ~ 1271
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1318 前期高位1333 重要整數1350
支持 前期低位1302 前期低位1287 前期低位1271
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉掛單支持區 淡倉掛單支持區
昨日 51% 49% 1290,1300 1310,1320
前日 50% 50% 1290,1300 1310,1320
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（3月13日）黃金持倉量較前壹交易日相比持平，為772.46噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（3月13日）白銀持倉量較前壹交易日相比持平，為9632噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關註事項】
----, 美元指數升穿97.71, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.79, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關註事項】
周四（3月14日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1000，中國1-2月城鎮固定資產投資年率，中，5.9%，6.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1000，中國1-2月社會消費品零售總額年率，中，9%，8.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1000，中國1-2月規模以上工業增加值年率，中，6.2%，5.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1500，德國2月CPI年率終值，中，1.6%，1.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1545，法國2月CPI年率終值，中，1.3%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國截至3月9日當周初請失業金人數（萬），高，22.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國2月進口物價指數月率，高，-0.5%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（3月15日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1100，日本3月央行政策余額利率，中，-0.1%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區2月未季調CPI年率終值，中，1.4%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國3月紐約聯儲制造業指數，高，8.8，10，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2115，美國2月工業產出月率，高，-0.6%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國1月JOLTs職位空缺（萬），高，733.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國3月密歇根大學消費者信心指數初值，高，93.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是壹般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平臺的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精準”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平臺，或是了解更多黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網。關註微信公眾號：英倫金融投資，加入英倫易賺俱樂部，讓妳嗨不停，賺更多。
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