英倫金融「原油交易策略」：歐元區經濟前景不容樂觀，空頭施壓油價漲勢受抑

英倫金融：上個交易日，油價靠穩。市場繼續預期主要產油國減產，加上美國制裁委內瑞拉和伊朗，會限制石油供應。但全球經濟放緩憂慮，限制油價升幅。紐約期油收報每桶56.66美元，升44美仙。倫敦期油連升四日，收報66.3美元，升31美仙。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，中美貿易磋商進展良好但存隱憂，需求憂慮此起彼伏，油價兩次向58美元關口發起沖擊均無功而返，但56美元下方亦有壹定支撐，油價維持區間內寬幅拉鋸。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看55.74, 55.03，阻力看57.00, 57.84。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0750以日本第四季度季調後實際GDP年化季率終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以加拿大2月失業率低於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2130以美國1月營建許可總數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2130以美國1月新屋開工年化總數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2130以美國2月季調後非農就業人口變動低於預期適量淡倉，波幅逾1.0~1.2美元****
7) 2130以美國2月平均每小時工資月率高於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 2130以美國2月失業率低於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
9) 2300以美國1月批發庫存月率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸55.74適量好倉，目標56.45,57.00
　B)上破57.00適量好倉，目標57.84,58.71
　C)跌穿55.74適量淡倉，目標55.03,54.25
　D)首觸54.25適量好倉，目標55.03,55.74
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 57.00 58.71 60.00
支持 55.74 54.25 53.10
【環球市況焦點及分析】
昨日歐洲央行議息為市場投入重磅炸彈，歐洲央行意外地調整了利率前瞻性指引，將危機後首次加息的時機指引推遲至最早2020年，同時還大幅下調了從今年到2021年的經濟增長和通脹預期，承認歐洲經濟放緩將比之前預期的時間更長、程度更深，德拉吉表示有意擴大現有的刺激舉措，或會采取向銀行提供新的低息貸款、承諾將利率保持在紀錄低點更長時間等壹攬子方案。歐元兌美元大幅跳水並跌至2017年6月以來最低，而美元指數在飆漲後強勢站至97.5水平上方，由於避險買盤抵消了美元走高帶來的壓力，金銀維持在低位橫盤震蕩。原油方面，油價先揚後抑小幅收漲，此前EIA汽油庫存驟降的影響發酵，而且OPEC+仍在努力削減產量，不過歐洲央行下調經濟增長預估則加劇了投資者對石油需求下滑的擔憂，令到油價漲幅收窄。本周市場焦點，重頭戲自然是美國最新非農報告的揭曉，市場正在急切尋找用於評估今年美聯儲政策鴿派程度的各種線索；此外，歐洲央行領銜歐、澳、加三大央行議息，中國兩會陸續召開，亦值得仔細關註。數據方面，在美國，預計營建許可和新屋開工有不同程度的減少，非農就業人口環比驟降，薪資增速小幅上行，失業率變化不大，批發庫存表現差強人意。預計加拿大失業率稍微下降。在亞太區，預計日本GDP表現尚可。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：歐元區經濟前景不容樂觀，空頭施壓油價漲勢受抑。1)首個即市策略，跌破55.74，目標55.03,54.25，突破可追53.63,53.10。2)反之，升穿57.00可適量做多，看57.84,58.71，突破追59.30,59.79。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，以52.30-53.63區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第四日下跌，道瓊斯工業平均指數跌三百多點後，收復部分失地，收市跌200點，報25473點。標準普爾五百指數跌22點，報2748點。歐洲中央銀行調低歐元區經濟預測，並押後加息，向商業銀行提供低息貸款。市場擔心全球經濟增長放慢，美股受影響。三項主要指數都是連續第四日下跌，跌幅曾經超過百分之1。道指開市跌28點，已經是全日最高。上午中段最多跌近321點，跌幅百分之1.2，最後收復部分失地。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】歐元匯價急跌，兌美元錄得去年6月中來最大跌幅，而美元則上升，美匯指數觸及去年12月中來最高。歐洲中央銀行修訂利率前瞻指引，預計最早明年才加息，市場感到意外。歐元受影響，兌美元跌至1.11水平，跌幅曾經達到百分之1.12。美元兌其他主要貨幣普遍上升，美匯指數升至97水平。英鎊兌美元跌穿1.31，至壹星期來最低，主要是受英國「脫歐」僵局影響。加拿大元與澳元，兌美元都在兩個月來低位徘徊。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價上演塌方式崩跌至42美元附近，中美貿易磋商進展良好但存隱憂，需求憂慮此起彼伏，油價兩次向58美元關口發起沖擊均無功而返，但56美元下方亦有壹定支撐，油價維持區間內寬幅拉鋸。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 60.00
阻力 58.71
阻力 57.00
支持 55.74
支持 54.25
支持 53.10
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 重要整數57.00 前期高位58.71 重要整數60.00
支持 前期低位55.74 前期低位54.25 前期低位53.10
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿99.12, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.82, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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