英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存大增，汽油庫存驟減救場油價持穩

英倫金融：上個交易日，油價個別發展。美股下跌，加上美國原油庫存增幅多於市場預期，美國能源部公布，上星期原油庫存增加超過七百萬桶，市場原本預期只是增加120萬桶。汽油和蒸餾油庫存下跌，跌幅都較市場預期大，拖累紐約期油終止兩日升市，收報每桶56.22美元，跌34美仙。但倫敦期油連升三日，收報65.99美元，升13美仙。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，中美貿易磋商進展良好但存隱憂，需求憂慮此起彼伏，油價兩次向58美元關口發起沖擊均無功而返，但56美元下方亦有壹定支撐，油價維持區間內寬幅拉鋸。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看55.74, 55.03，阻力看57.00, 57.84。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1630以英國2月Halifax季調後房價指數年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以歐元區第四季度季調後GDP季率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2045以歐元區3月歐洲央行主要再融資利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2130以美國截至3月2日當周初請失業金人數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2130以美國第四季度非農生產力終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸55.74適量好倉，目標56.45,57.00
　B)上破57.00適量好倉，目標57.84,58.71
　C)跌穿55.74適量淡倉，目標55.03,54.25
　D)首觸54.25適量好倉，目標55.03,55.74
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 57.00 58.71 60.00
支持 55.74 54.25 53.10
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美聯儲經濟狀況褐皮書的發布，結果顯示美國大多數地區經濟仍保持溫和增長，但亦反映了對全球需求放緩、關稅上調等方面的擔憂。美股連跌第三個交易日，投資者對此前漲勢獲利了結並轉持觀望態度。加拿大央行維穩利率並淡化加息預期，投資者看淡加拿大和澳大利亞的經濟增長前景，加元和澳元相繼跌至兩個月低點附近，帶動商品貨幣重挫。美元指數再度嘗試觸及97關口仍無功而返，隨後維持在97關口偏下方窄幅盤整，金銀在低位橫盤震蕩，靜待方向選擇。原油方面，油價先抑後揚，56美元關口失而復得，EIA原油庫存意外大幅增加，不過汽油庫存連續第三個月下降，上周美國原油日產量為1,210萬桶，創歷史新高；此外，美國最大油田的頁巖油產量預期將增加。本周市場焦點，重頭戲自然是美國最新非農報告的揭曉，市場正在急切尋找用於評估今年美聯儲政策鴿派程度的各種線索；此外，歐洲央行領銜歐、澳、加三大央行議息，中國兩會陸續召開，亦值得仔細關註。數據方面，在美國，預計初請小幅減少，非農生產力終值向下修正，營建許可和新屋開工有不同程度的減少，非農就業人口環比驟降，薪資增速小幅上行，失業率變化不大，批發庫存表現差強人意。預計加拿大失業率稍微下降。在歐洲，預計歐元區GDP終值持平，歐洲央行延續零利率政策但購債方面或有微調；英國Halifax房價指數輕微走高。在亞太區，預計日本GDP表現尚可。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存意外大增，汽油庫存驟減救場油價持穩。1)首個即市策略，跌破55.74，目標55.03,54.25，突破可追53.63,53.10。2)反之，升穿57.00可適量做多，看57.84,58.71，突破追59.30,59.79。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，以52.30-53.63區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第三日下跌，道瓊斯工業平均指數跌壹百多點，收市跌133點，報25673點。標準普爾五百指數跌18點，報2771點。市場觀望美中兩國貿易談判進展，加上擔心經濟增長會放慢，美股受影響。健康護理股與能源股表現較差。三項主要指數都是連續第三日下跌。聯邦儲備局對經濟看法轉差，外界憧憬不急於加息，有助大市跌幅收窄。道指早段升近31點後回落，下午早段最多跌近173點，其後收復部分失地。標普五百指數跌近百分之0.7，是壹個月來最大跌幅。小型股指數跌百分之2，是今年來最大跌幅。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】加拿大央行看淡加息前景，拖累加元匯價曾跌至逾兩個月低位，商品貨幣澳元亦向下。加拿大央行議息後，維持指標利率在1.75厘，表明相信上半年經濟表現，較壹月預測時差，提供理據繼續將指標利率，定於低過央行的中性區間，未來加息時機更不明朗，需要密切關註家庭開支、石油市場和全球貿易的發展。因為貿易緊張，嚴重影響信心和經濟活動。受能源價格偏低、產出缺口擴大等影響，預計今年大部分時間通脹會略低於百分之2目標。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價上演塌方式崩跌至42美元附近，中美貿易磋商進展良好但存隱憂，需求憂慮此起彼伏，油價兩次向58美元關口發起沖擊均無功而返，但56美元下方亦有壹定支撐，油價維持區間內寬幅拉鋸。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 60.00
阻力 58.71
阻力 57.00
支持 55.74
支持 54.25
支持 53.10
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 重要整數57.00 前期高位58.71 重要整數60.00
支持 前期低位55.74 前期低位54.25 前期低位53.10
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿98.39, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.16, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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